SCC (Trading Buy, TP*360): เรามอง Negative ต่อแนวโน้มขาดทุนสุทธิ 4Q23F ของ SCC ราว -536 ลบ. พลิกขาดทุนทั้ง y-y q-q และ ต่ำกว่าที่เคยประเมิน จากรายการพิเศษด้อยค่าธุรกิจซีเมนต์ในเมียนม่าที่สถานการณ์แย่ลง (เราใช้สมมติฐานตั้งด้อยค่าฯทั้งก้อน) หากตัดรายการพิเศษออก กำไรปกติราว 1,507 ลบ. (+41% y-y, -35% q-q) ต่ำกว่าที่เคยประเมินเช่นกัน จากปริมาณขายซีเมนต์ต่ำคาด และอัตรากำไรปิโตรเคมีแย่กว่าคาด โดยกำไรลดลง q-q แรงฉุดหลักมาจากฝั่งปิโตรเคมีที่มีปิดซ่อม และลดการผลิตจาก spread ผลิตภัณฑ์อยู่ในระดับต่ำ+ลดลง q-q เรามองแนวโน้ม 4Q23F ที่แย่กว่าเราและตลาดคาดจะกดดันราคาหุ้นในระยะสั้น รอพ้นช่วงประกาศงบไปก่อน จึงเข้าเก็งกำไรการฟื้นตัวใน 2024F ตามธุรกิจปิโตเคมีที่ได้ความต้องการใช้ของจีน และโครงการ LSP COD เต็มปีหนุน คงคำแนะนำ Trading Buy ที่ TP24F = 360.00 บาท/หุ้น