ADVANC (Buy, TP*264): ศาลปกครองกลางสั่งยกคำร้องของ NT มีผลให้ ADVANC ไม่ต้องจ่ายผลตอบแทนเพิ่มตามที่ NT ร้องขอ เรามอง "NEUTRAL view" ต่อข่าว ศาลปกครองกลางสั่งยกคำร้องของ NT มีผลให้ ADVANC ไม่ต้องจ่ายผลตอบแทนเพิ่มตามที่ NT ร้องขอ เพราะ i) คำตัดสินศาลปกครองกลางยังคงเป็นตามคำชี้ขาดของอนุโตตุลาการที่มีก่อนหน้าตั้งแต่ ก.พ.2020 , ii) ข้อพิพาทดังกล่าวยังไม่สิ้นสุด โดย NT สามารถ อุทธรณ์ต่อศาลปกครองสูงสุดได้ภายใน 30 วัน นอกจากนั้น iii) ADVANC ไม่เคยตั้งสำรองความเสียหายจากข้อพิพาทดังกล่าวในช่วงที่ผ่านมา ดังนั้น หากมีข้อสรุปยืนตามคำตัดสินของศาลปกครองกลางก็จะไม่มีผลต่องบกำไรขาดทุนของ ADVANC

เชิงปัจจัยพื้นฐานยังมองบวกเหมือนเดิม เรายังคงคาดกำไรปกติ 4Q23F ที่ 7.6 พันลบ. (+17%y-y หรือ flat q-q) สำหรับปี 24F อยู่ทบทวนประมาณการเพื่อสะท้อน TTTBB เต็มปี เบื้องต้น downside ราว -770 ลบ. แต่คาดจะชดเชยด้วยการคุมต้นทุนโครงข่าย (เช่นค่าไฟ) และค่าการตลาดที่ทำได้ดีในช่วงที่ผ่านมา จึงประเมินจะไม่กระทบต่อประมาณการกำไรปกติปี 24F ที่ 2.96 หมื่นลบ. เพิ่มขึ้น +5% อย่างมีนัยสำคัญ เราคงคำแนะนำ "BUY" คง TP24F ที่ 264 บาท