(0) CPN รายงานกำไรสุทธิและกำไรหลัก 3Q26 ที่ 4.93 พันล้านบาท โดยกำไรหลักเพิ่มขึ้น 11% YoY และ 4% QoQ เป็นไปตามที่เราคาด แต่สูงกว่าตลาดคาด 4% จากรายได้ค่าเช่าและส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมที่ดีกว่าคาด โดยรายได้รวมเพิ่มขึ้น 8% YoY และ 2% QoQ ขณะที่รายได้ค่าเช่าและบริการเพิ่มขึ้น 10% YoY และ 3% QoQ และทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่องเป็นไตรมาสที่ 5 จากรายได้ค่าเช่าร้านเดิมเพิ่ม 4% และโครงการใหม่ ส่วน Rental GM อยู่ที่ 60.2% เพิ่มขึ้น 40bps YoY ขณะที่ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมเพิ่มขึ้น 71% YoY เป็น 996 ล้านบาท จากการโอน Dusit Residences แนวโน้ม 4Q26 คาดกำไรหลักเพิ่มขึ้นทั้ง YoY และ QoQ จากศูนย์การค้าใหม่ การใช้จ่ายช่วงเทศกาล High season ท่องเที่ยว และการโอนคอนโดใหม่ เรามองมี Upside 3–5% ต่อประมาณการกำไรทั้งปีที่ 2.0 หมื่นล้านบาท (+10% YoY) คงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2027 ที่ 80 บาท