TIDLOR
ติดล้อ โฮลดิ้งส์

(0) TIDLOR รายงานกำไรสุทธิ 3Q26 ที่ 1.49 พันล้านบาท (+6% YoY, -3% QoQ) เป็นไปตามที่เราและตลาดคาด โดยปัจจัยบวกคือสินเชื่อและ NIM ที่ดีกว่าคาด ขณะที่ OPEX สูงกว่าคาด สินเชื่อ ณ สิ้น ก.ย. อยู่ที่ 1.16 แสนล้านบาท (+8% YoY, +3% QoQ) ขณะที่ NIM อยู่ที่ 16.39% เพิ่มขึ้น 38bps YoY และ 17bps QoQ จากต้นทุนทางการเงินที่ลดลง ส่วน Credit cost อยู่ที่ 2.30% เพิ่มจาก 2.20% ใน 3Q25 และ 2.06% ใน 2Q26 ด้านคุณภาพสินทรัพย์อ่อนตัวเล็กน้อย โดย NPLs/loans เพิ่มเป็น 1.63% จาก 1.54% ใน 2Q26 และ Loan-loss coverage ratio ลดลงเป็น 304.9% จาก 321.5% แต่ Special mention loans/loans ลดลงเป็น 15.1% จาก 16.3% แนวโน้ม 4Q26 คาดกำไรสุทธิ 1.4 พันล้านบาท (+36% YoY, -6% QoQ) จากสินเชื่อที่เติบโตและสำรองที่ลดลง แม้ OPEX สูงขึ้นตามฤดูกาล คงคำแนะนำซื้อ และเลื่อนไปใช้ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2027 ที่ 24 บาท