***กำไรปี 66 เติบโตแข็งแกร่ง***
ภาพรวมปี 2566 BDMS ทำกำไรได้ดีจากการฟื้นตัวของกลุ่มผู้ป่วยชาวต่างชาติ อย่างตะวันออกกลางและชาวจีน ประกอบกับในช่วง 3Q66 ที่ทำรายได้ New high ทำให้กำไรโดยรวมของปี 2566 เติบโตแข็งแกร่ง ทั้งมองว่าในปี 2567 ยังคงเติบโตต่อเนื่องจากสัดส่วนชาวต่างชาติที่มากขึ้นและการปรับเพิ่มโควต้าสมาชิกประกันสังคม คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาพื้นฐาน 34 บาท

  คาด 4Q66 กำไรโต y-y : คาดกำไร 4Q66 อยู่ที่ 3,611 ลบ. แม้ลดลงจาก 3Q66 ที่เป็นช่วงฤดูที่มีผู้ใช้บริการมากที่สุดของปี แต่เติบโต +16% y-y ผลจากการเพิ่มขึ้นของผู้ป่วยชาวตะวันออกกลางอย่าง กาต้าร์ และชาวจีน ในการรับการรักษากลุ่มโรคยาก ส่งผลให้รายได้ต่อบิลเพิ่มสูงขึ้้น ส่วนของกลุ่มผู้ป่วย CLMV เติบโตเล็กน้อยเนื่องจากฐานที่สูงในปีก่อน แต่มองว่ายังคงเป็นผลเชิงบวกต่อรายได้ของ BDMS คาด EBITDA เติบโตกว่า +24% y-y ภาพรวมรายได้ปี 66 เติบโตแข็งแกร่ง

 แนวโน้มปี 2567 รายได้เติบโต : แนวโน้มรายได้ของ BDMS มีโอกาสเติบโตขึ้น จากสัดส่วนผู้ป่วยต่างชาติที่เป็นกลุ่ม Price intensity ทั้งกลุ่มชาวตะวันออกกลาง ชาวจีน CLMV ที่นิยมเข้ามารับการรักษาทางการแพทย์ ในประเทศไทย และปัจจัยหนุนอย่างนโยบายฟรีวีซ่าจีนถาวร นอกจากนี้ BDMS ยังปรับเพิ่มโควต้าสำหรับประกันสังคมเป็น 1.5 ล้าน จาก 1 ล้านในปีที่ 2567 ส่งผลให้มีโอกาสรายได้ในส่วนนี้เพิ่มขึ้น คาดการณ์รายได้ปี2567 ที่ 102,056 ลบ. กำไรเติบโต +7% y-y

สยาม ติยานนท์, นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #17970 /ทักษปพร มีนพกิจ ผู้ช่วยนักวิเคราห์