Company Update
BDMS คำแนะนำ ซื้อ
ราคาปิด 25.25 บาท ราคาพื้นฐาน 34 บาท
งวด 3Q23 กำไรทำ Record high
กำไรสุทธิ 3Q23 ออกมา 3.89 พันล้านบาท (+ 15% YoY, +27%QoQ) ดีกว่าที่เราและตลาดคาดไว้ 8% การเติบโตYoY เป็นผลจากคนไข้ไทยและต่างชาติเพิ่มขึ้น โดยรายได้ 3Q23 เติบโต + 12%YoY, +10%QoQ เป็น 25.5 พันล้านบาท ด้าน EBITDA margin ทรงตัวสูงที่ 24.7%

แนวโน้มกำไรสุทธิ 4Q23F คาดว่าจะเติบโต YOY แต่ลด QoQ หนุนโดยคนไข้ต่างชาติที่เข้ามาเพิ่มขึ้น

แนวโน้มระยะยาวไปได้ดี หนุนโดยคนไข้ประกัน, คนไข้ต่างชาติที่เข้ามาเพิ่ม, ประสิทธิภาพของร.พ.ดีขึ้น รวมถึงผ่านช่วงลงทุนสูงมากมาแล้ว

คงคำแนะนำซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 34 บาท (DCF) คาดการณ์กำไรสุทธิปี 23F-24F เติบโต 6%7% ฐานะการเงินแข็งแกร่ง

นักวิเคราะห์ : ศศิกานต์ อุดมเวศย์ : sasikarnu@th.dbs.com : Tel. 02 857 7833