Earnings Result
BDMS (Buy, TP*36) ดีกว่าคาดจากอัตรากำไรดีขึ้น และค่าใช้จ่ายน้อย
        • เรามอง Slightly positive ต่อกำไรสุทธิ 3Q23 ที่ 3,890 ลบ. (+15%y-y +27%q-q) ดีกว่าเราคาดและตลาดคาด +7% / +8% ตามลำดับ โดยกำไรสุทธิดีกว่าเราคาด เนื่องจากมี %Gross margin ดีขึ้น y-y และ q-q เป็น 35.3% และค่าใช้จ่ายน้อยกว่าคาด แนวโน้ม 4Q23F คาดกำไรสุทธิเติบโต y-y แต่ลดลง q-q ตามทิศทางรายได้และ %Gross margin จากการใช้บริการมีแนวโน้มชะลอตัวในเดือน ธ.ค. ซึ่งเป็นช่วงเทศกาลคริสต์มาสและปีใหม่ โดยกำไรสุทธิทั้งปี 23F คาดจะมี upside เล็กน้อยราว +2% จากประมาณการปัจจุบัน เรามองเป็นโอกาสลงทุนจากราคาหุ้นวานนี้ปรับลงค่อนข้างแรง คงคำแนะนำ Buy สำหรับ BDMS (TP24F 36 บาท)

Strategist Team
Koraphat Vorachet :Analyst Registration (No.043100)
Fundamental Investment Analyst on Capital Market and
Technical Koraphat.vorachet@th.nomura.com 0-2081-2771
Suwat Wattanapornprom: Analyst Registration (No.044015)
Fundamental Investment Analyst on Securities
Suwat. Wattanapornprom @th.nomura.com 02-081-2871