News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

28 ก.พ. 2567 09:02:06 239

Market Wrap-Up

SET วันที่ 27 ก.พ.67 ปิด -4.44 จุด อยู่ที่ 1,393.70 จุด มูลค่าการซื้อขาย 55,731 ลบ.ต่างชาติขาย 2,300 ลบ.สถาบันขาย 191 ลบ.พอร์ตโบรกซื้อ 260 ลบ. NVDR มียอดขายสุทธิอยู่ที่ 945 ลบ. มียอดซื้อสุทธิในหุ้น CPALL,JTS,SISB,TOP,CPN และมียอดขายสุทธิ PTTEP,IVL,EA,BBL,SCB มูลค่า Short Sales อยู่ที่ระดับ 6,204 ลบ. หุ้นที่มีปริมาณ Short สูงคือ TKC,CPF-R,AOT โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Short ใน Index Futures จำนวน 36,888 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Short สุทธิรวม 71,554 สัญญา นักลงทุนต่างชาติขายพันธบัตรจำนวน 2,365 ลบ.
ตลาดหุ้นสหรัฐ DJIA -0.25%, S&P500 +17%, Nasdaq +0.37% ได้แรงหนุนจากกลุ่มเทคโนโลยี Apple +0.81% รับข่าวยกเลิกการดำเนินงานด้าน EV โดยย้ายไปพัฒนาด้าน Ai ขณะที่ Conference Board เผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐ ก.พ. ลดลงอยู่ที่ 106.7 & ม.ค. 110.9 ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 +0.18% ได้แรงหนุนจากกลุ่ทรัพยากร และเทคโนโลยี ขณะที่ Gfk เผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเยอรมัน มี.ค. อยู่ที่ระดับ -29.0 ตามคาดการณ์

Market View

ตลาดหุ้นสหรัฐวานนี้ทรงตัว โดยวันพฤหัสนี้นักลงทุนรอตัวเลข US PCE ม.ค. คาดจะลดลงอยู่ที่ 2.4 % & ธ.ค. 2.6% YoY ซึ่งเป็นดัชนีที่เฟดใช้วัดเงินเฟ้อ เพื่อโอกาสลดดอกเบี้ยในการประชุม พ.ค. หรือ มิ.ย. ขณะที่ความเห็นของ ปธ.เฟดสาขาแคนซัส ซิตึ้ และผู้ว่าการเฟด มิเชล โบว์แมน ยังความกังวลความเสี่ยงของเงินเฟ้อ จึงยังไม่หนุนการรีบดอกเบี้ย
ตลาดหุ้นยุโรปวานนี้ปรับขึ้น นำโดย DAX เยอรมันปีนี้ +4.8% จากความเห็นของ เอริก เรดีน ผู้ว่าการ ธ.กลางสวีเดน & คณะกรรมการ ECB คาดมีโอกาสที่จะลดดอกเบี้ยในช่วง 1H/67 โดยวันศุกร์นี้ติดตาม CPI ยูโรโซน ก.พ. คาด 2.5% & ม.ค. 8% YoY เพื่อประเมินโอกาสของการลดดอกเบี้ยในการประชุม ECB ในวันที่ 7 มี.ค.
ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ ได้แรงหนุนจากดัชนีเซี่ยงไฮ้ +1.29% ได้แรงหนุนจากแนวโน้มเศรษฐกิจจีนจะเริ่มฟื้นตัว หลัง ธ.กลางจีนลดดอกเบี้น LPR 5 ปี เพื่อหนุนสภาพคล่องให้กับภาคอสังหา ฯ กอปรยอดใช้จ่ายของผู้บริโภคในช่วงตรุษจีนมีสัญญาณฟื้นตัวดี โดยวันศุกร์นี้ติดตาม PMI ภาคผลิต & บริการจีน ก.พ. ขณะที่ดัชนีนิเกอิวานนี้ปิดทรงตัว หลัง Core CPI ญี่ปุ่น ม.ค. อยู่ที่ 2.0% สูงกว่าคาด 1.9% YoY ส่งผลให้ BOJ อาจพิจารณายุติ ม.ดอกเบี้ยติดลบในการประชุม เม.ย. นี้
ตลาดหุ้นไทยดัชนี SET วานนี้ -0.32% ปริมาณการซื้อขาย 5.5 หมื่น ลบ. ต่างชาติขาย 2.3 พัน ลบ. สถาบันขาย 191 ลบ. รายย่อยซื้อ 2.2 พัน ลบ. ดัชนีปรับลดลงจากแรงขายกลุ่มปิโตรเคมี -3.3% หลัง IVL รายงานขาดทุน Q4/66 ที่ -1.2 หมื่น ลบ. เป็นผลจากสำรองด้อยค่าสินทรัพย์และขาดทุนจากสินค้าคงคลัง กอปรแนวโน้มกำไร Q1/67 ยังอาจฟื้นตัวช้า ซึ่งส่งผลลบไปยังกลุ่ม Global Play อื่น ๆ ด้วยเช่น พลังงาน, บรรจุภัณฑ์ และวัสดุก่อสร้าง ขณะที่กลุ่มยังช่วยหนุนดัชนี คือ ท่องเที่ยว, ค้าปลีก โดยวานนี้ ททท.เผยจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติตั้งแต่ 1 ม.ค. – 25 ก.พ. 67 รวมอยู่ที่ 5.98 ล.คน อันดับ 1) จีน 1.1 ล.คน 2) มาเลเซีย 7.59 แสน คน 3) รัสเซีย 3.97 แสน คน ซึ่งคาดส่งบวกต่อแนวโน้มกำไรกลุ่มเหล่านี้ในงวด Q1/67 ส่วนการประชุม ครม.วานนี้เร่งการเบิกจ่ายงบประมาณปี 67 คาดทูล ฯเกล้าในวันที่ 3 เม.ย. นี้ ซึ่งเป็นผลบวกต่อกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง, วัสดุก่อสร้าง

Daily Strategy

ประเมินดัชนี SET 1,385 – 1,390 แนวต้าน 1,400 – 1,405 คาดทรงตัวรอรายงานกำไร บจ. และตัวเลข US PCE เพื่อประเมินโอกาสที่เฟดจะลดดอกเบี้ย แนะนำทยอยซื้อกลุ่มค้าปลีก CPALL,CPN/ ท่องเที่ยว AOT,MINT,CENTEL / เก็งกำไร JTS, XPG (Bitcoin เช้านี้ +4%)
AOT (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 00 บาท) แนวโน้ม 2Q66/67 (ม.ค.-มี.ค.67) คาดเห็นกำไรดีขึ้นต่อทั้ง QoQ, YoY หนุนจากจำนวนผู้โดยสารระหว่างประเทศที่เพิ่มขึ้น ทั้งนี้จากตัวเลขนักท่องเที่ยวต่างชาติเดือน ม.ค.67 ที่ 3 ล้านคน เริ่มเห็นสัญญาณฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของนักท่องเที่ยวจีนที่กลับมามีสัดส่วนในอันดับที่ 1 (0.5 ล้านคน คิดเป็น 48% ของช่วง Pre-Covid) เรามองผลบวกจากมาตรการฟรีวีซ่าระหว่างไทย-จีนถาวรช่วยสร้าง Impact และน่าจะลดความกังวลทั้งการปรับลด guidance จำนวนผู้โดยสาร ความสามารถในการชำระค่าตอบแทนของผู้ประกอบการในสนามบิน และรายได้จาก King Power ส่งผลให้การฟื้นตัวของกำไรกลับมาอยู่ในความคาดหวังของตลาดอีกครั้ง
MINT* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย BB Consensus 50 บาท) หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรปกติ 4Q66 ดีขึ้น YoY QoQ ฟื้นตัวต่อเนื่องจากโรงแรมในโซนเอเชียเข้าสู่High Season ด้านปี67นี้ ต้นปียังมีสัญญานที่ดีจาก ปริมาณการจองห้องพักในไทยช่วงม.ค.-ก.พ. 67 ที่+20-30%YoY โดยในแผนงาน 3 ปี(67 - 69) MINT* วางงบลงทุนราว 3 หมื่นลบ. 80% ลงในธุรกิจโรงแรม เพิ่มจำนวนโรงแรมในการบริหารขึ้นเป็น 780 แห่ง (จาก 530 แห่ง) และอีก 20% ลงในธุรกิจร้านอาหาร เป้าสาขา Chain แตะ 3,700 สาขา (จาก 2,600 สาขา)/เป้ารายได้รวมเฉลี่ยปีละ +8-10%YoY ทั้งนี้ตลาดคาดกำไรสุทธิปี-67- 68 ของ MINT* ที่ 8,154 ลบ. (+51%YoY) และ 9,389 ลบ.(+15%YoY))

Daily Key Factors

Oil Update(+) WTI เม.ย. +$1.29 อยู่ที่ $78.87/บาร์เรล Brent เม.ย. +$1.12 อยู่ที่ $83.65/บาร์เรล หลังกลุ่มโอเปกอาจพิจารณาขยายเวลาลดกำลังการผลิตต่อไปในช่วง Q2 นี้

Gold Update(+) Comex Gold เม.ย.+$5.20 อยู่ที่ $2,044.10 /ออนซ์ ได้แรงหนุนจาก Dollar Index อ่อนค่า และรอตัวเลข US PCE ม.ค. เพื่อประเมินแนวโน้มดอกเบี้ยสหรัฐก่อนการประชุมเฟด 19 – 20 มี.ค.

Fund Flow(-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ขายสุทธิ
-137.83 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นไทย -64.12 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นอินโดฯ -75.08 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และซื้อหุ้นฟิลิปปินส์ +1.38 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านีแข็งค่าอยู่ที่ 35.82 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ปรับขึ้นอยู่ที่ 4.292 %

(+) ดัชนี BDI วานนี้ +28 จุด อยู่ที่ 1,899

(+) BitCoin เช้านี้ +4.36% อยู่ที่ 56,928 ดอลลาร์สหรัฐ

Economic Calendar

ในประเทศ

29 ก.พ. ธปท. รายงานภาวะเศรษฐกิจและการเงินไทย

สัปดาห์ที5 สศอ.แถลงดัชนีอุตสาหกรรม

สศค.รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค,ดัชนีความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

ต่างประเทศ

26 ก.พ. US ยอดขายบ้านใหม่ (ม.ค.)

27 ก.พ. US รายงานความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากซีบี (ก.พ.)

28 ก.พ. US ดัชนีจีดีพี (ไตรมาสต่อไตรมาส) (ไตรมาส 4)

US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

29 ก.พ. US ดัชนีราคาด้านการบริโภคส่วนบุคคล (PCE Price Index) (ม.ค.)

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

01 มี.ค. CN ดัชนี PMI ภาคการผลิตของจีน (ก.พ.)

EU ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) (ปีต่อปี) (ก.พ.)

US ดัชนี PMI ภาคการผลิตจากสถาบันไอเอสเอ็ม (ISM) (ก.พ.)

Theme Strategy

Theme หุ้นเด่นปี 2567 รัฐบาลออกมาตรการกระตุ้นกำลังซื้อ ด้านส่งออกกลับมาขยายตัว ท่องเที่ยวฟื้นตัวรับความหวังเศรษฐกิจจีนเริ่มดีขึ้น ลุ้น Flow ไหลกลับหลังธนาคารกลางหลักมีโอกาสเริ่มปรับลดดอกเบี้ย

(1)กลุ่มการอุปโภคบริโภค ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศ CPALL, CPAXT*, HMPRO*, ILM*, CPN*, CRC, MC*, KAMART*, CBG*, ICHI*, RBF*

(2) กลุ่มส่งออก ได้ประโยชน์จากตัวเลขส่งออกที่คาดฟื้นตัวจากฐานต่ำปี66 AAI*, ITC*, TU, COCOCO*, SAPPE*, DELTA, KCE*, EPG*, NYT*, SJWD*

(3) กลุ่มท่องเที่ยว ได้ประโยชน์จากมาตรการ Free Visa AOT*, CENTEL*, ERW*, SPA*, SISB*, WPH*

(4) กลุ่ม Leasing ได้ประโยชน์จากการยุติวงจรดอกเบี้ยขาขึ้น MTC*, TIDLOR*

(5) กลุ่มโรงไฟฟ้า ได้ประโยชน์จากต้นทุนก๊าซฯ เริ่มลดลง BGRIM*, GPSC*

(6) กลุ่มนิคมอุตสาหกรรม/ EV ได้ประโยชน์จากการย้ายฐานการผลิต สงครามการค้า AMATA, WHA, SUSCO*

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 30% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 10%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio February 2024: MENA*, BDMS, SPA*, CPALL, INTUCH*