เบทาโกร
ราคาหมูลงต่อ ก็หั่นประมาณการลงอีก
เราปรับลดประมาณการกำไรปี 2023 ลงอีกรอบที่ 93% เหลือเพียง 160 ล้านบาท โดยปรับลดสมมติฐานราคาหมูไทยลง จาก 86 บาท/กก. เหลือ 80 บาท/กก. (YTD เฉลี่ยอยู่ที่ 83.3 บาท/กก. สำหรับ กทม.) และอัตรากำไรขั้นต้นลงจาก 13.1% เหลือ 11.5% เนื่องจากว่าหากดูแนวโน้มราคาหมูกลางเดือน ก.ค. ของนครปฐมอยู่ที่เพียง 59 บาท/กก. หรือลดลง 28% จากต้นเดือน มิ.ย. เท่านั้นเอง ขณะที่หมูกรุงเทพฯ ก็ลดลง 15% ในช่วงเวลาเดียวกันด้วย
ส่วนคาดการณ์ผลประกอบการ 2Q23 คาดว่าจะรายงานขาดทุนสุทธิ 339 ล้านบาท และขาดทุนหลัก 249 ล้านบาท พลิกจากกำไร 2 พันล้านบาทใน 2Q22 และ 400 ล้านบาทใน 1Q23 และต่ำกว่าเดิมที่คาดว่าจะมีกำไรหลักที่ 250 ล้านบาท เนื่องจากแนวโน้ม GM น่าจะต่ำกว่าคาดเดิมมาก (สะท้อนจากราคาหมูลง) และรายได้ที่ลดลงทั้ง YoY, QoQ ทั้งนี้ ใน 3Q23 คาดว่าจะยังขาดทุนต่อหากราคาหมูยังต่ำกว่าทุนที่ 67-68 บาท/กก.

Fundamental View: เราปรับลดราคาเป้าหมายอิง PEG ลง 7% เหลือ 26 บาท