สำนักข่าวหุ้นอินไซด์(12 พฤศจิกายน 2569)---------------บล.เอเซีย พลัส ประเมินตลาดหุ้นไทยยังมีแนวโน้มแกว่งตัวบริเวณ 1,500 จุด ท่ามกลางแรงขายจากนักลงทุนต่างชาติและความไม่แน่นอนของทิศทางอัตราดอกเบี้ย หลังนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิหุ้นไทยสะสมกว่า 7.5 พันล้านบาทตั้งแต่ต้นเดือนพฤศจิกายน ขณะที่แรงซื้อจากนักลงทุนสถาบันในประเทศยังไม่เพียงพอสร้างทิศทางขาขึ้นที่ชัดเจน นอกจากนี้ การปรับองค์ประกอบดัชนี MSCI รอบเดือนพฤศจิกายนอาจเพิ่มแรงกดดันต่อหุ้นบางบริษัทในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ยังมีโอกาสลงทุนในหุ้นที่รายงานผลประกอบการไตรมาส 3/2569 ดีกว่าคาด โดยแนะนำกลยุทธ์เก็งกำไรระยะสั้น 1–3 วัน พร้อมเลือก BEM, GULF และ SCGP เป็นหุ้นเด่นประจำวัน

สายงานวิจัย บล.เอเซีย พลัส ระบุว่า ในช่วงวันที่ 2–11 พฤศจิกายน นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิหุ้นไทยสะสมประมาณ 7,530 ล้านบาท ขณะที่นักลงทุนสถาบันในประเทศซื้อสุทธิ 6,585 ล้านบาท สะท้อนการรับซื้อหุ้นจากนักลงทุนต่างชาติมากกว่าการมีเม็ดเงินใหม่ไหลเข้าตลาด ส่งผลให้ดัชนี SET ยังเคลื่อนไหวในกรอบแคบบริเวณ 1,500 จุด โดยหุ้นในดัชนี SET100 มีจำนวนที่ปรับขึ้น 35 บริษัท ปรับลง 34 บริษัท และทรงตัว 31 บริษัท สะท้อนภาวะตลาดที่ยังขาดปัจจัยขับเคลื่อนชัดเจน อีกประเด็นที่ต้องติดตามคือการทบทวนองค์ประกอบดัชนี MSCI รอบเดือนพฤศจิกายน 2569 ซึ่งจะมีผล ณ ราคาปิดวันที่ 30 พฤศจิกายน โดยดัชนี MSCI Thailand Standard ไม่มีการเปลี่ยนแปลงหุ้นเข้าและออก ขณะที่ดัชนี MSCI Thailand Small Cap มีหุ้นถูกนำออก 4 บริษัท ได้แก่ BAM, BCPG, EA และ SCCC โดยไม่มีหุ้นเข้าใหม่ ส่งผลให้หุ้นดังกล่าวอาจเผชิญแรงขายจากกองทุนที่ลงทุนตามดัชนี (Passive Fund) โดยเฉพาะในช่วงปิดตลาดวันที่การปรับดัชนีมีผล ด้านปัจจัยเศรษฐกิจในประเทศ ประเมินว่าทิศทางอัตราดอกเบี้ยยังเป็นความเสี่ยงที่ต้องติดตาม หลังธนาคารแห่งประเทศไทยส่งสัญญาณเปิดทางต่อการปรับขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม ท่ามกลางมุมมองเศรษฐกิจไทยที่เริ่มฟื้นตัว

โดยความเสี่ยงสำคัญมาจากความผันผวนของเงินทุนเคลื่อนย้าย เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยไทยอยู่ในระดับต่ำ ขณะที่อัตราดอกเบี้ยโลกมีแนวโน้มปรับสูงขึ้น ซึ่งอาจกดดันค่าเงินบาทและกระแสเงินทุนต่างชาติ อย่างไรก็ตาม สายงานวิจัยยังมองว่าความเสี่ยงฟองสบู่สินทรัพย์และการจัดสรรทรัพยากรผิดพลาดจากภาวะดอกเบี้ยต่ำอยู่ในระดับค่อนข้างจำกัด สำหรับตลาดต่างประเทศ แม้หุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ เริ่มฟื้นตัว โดยดัชนี NASDAQ เพิ่มขึ้น 1.60% จากแรงซื้อหุ้นกลุ่ม AI แต่ตลาดยังเผชิญความไม่แน่นอนจากแนวโน้มการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดของธนาคารกลางสำคัญ ทั้งธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ธนาคารกลางยุโรป (ECB) และธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) ซึ่งอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในการประชุมเดือนธันวาคม ส่งผลให้นักลงทุนยังต้องให้ความสำคัญกับการคัดเลือกหุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานและแนวโน้มกำไรสนับสนุนมากกว่าการลงทุนตามทิศทางตลาดโดยรวม

สำหรับกลยุทธ์การลงทุน บล.เอเซีย พลัส แนะนำให้เน้นหุ้นที่ประกาศผลประกอบการไตรมาส 3/2569 ดีกว่าประมาณการของตลาด ซึ่งมีโอกาสได้รับแรงซื้อเก็งกำไรในระยะสั้น 1–3 วัน โดยหุ้นที่รายงานกำไรต่อหุ้น (EPS) สูงกว่าคาด ได้แก่ HANA สูงกว่าประมาณการ 104% TKN สูงกว่าคาด 78% BJC สูงกว่าคาด 37% OSP สูงกว่าคาด 28% และ CRC สูงกว่าคาด 26% สะท้อนโอกาสการลงทุนในหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว แม้ภาพรวมตลาดยังขาดแรงสนับสนุนจากกระแสเงินทุนใหม่ ทั้งนี้ หุ้น Prime Pick ประจำวัน ได้แก่ BEM ซึ่งมีแนวโน้มกำไรไตรมาส 3/2569 โดดเด่นและมีโอกาสทำระดับสูงสุดใหม่ พร้อมปัจจัยสนับสนุนจากการปรับขึ้นค่าทางด่วน นโยบายรถไฟฟ้า 45 บาท และโอกาสได้รับสัมปทานใหม่ ขณะที่ GULF เป็นหุ้นขนาดใหญ่ที่มีโอกาสได้รับประโยชน์จากกระแสเงินลงทุนเข้าสู่กลุ่มโรงไฟฟ้า รวมถึงแผนพัฒนากำลังผลิตไฟฟ้า (PDP) และการขยายตัวของธุรกิจ Data Center ส่วน SCGP มีปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่งและโอกาสได้รับประโยชน์จากการควบคุมค่าใช้จ่ายในช่วงปลายปี รวมถึงการปรับโครงสร้างธุรกิจในประเทศอินโดนีเซีย