(0) MTC รายงานกำไรสุทธิ 3Q26 ที่ 1.9 พันล้านบาท (+13% YoY, +2% QoQ) ทำจุดสูงสุดใหม่และเป็นไปตามที่เราและตลาดคาด โดยปัจจัยบวกคือ NIM ที่ดีกว่าคาด ขณะที่การตั้งสำรองสูงกว่าคาดเล็กน้อย สินเชื่อเติบโต 7% YoY และ 2% QoQ ส่วน NIM เพิ่มเป็น 14.04% สูงกว่าที่เราคาด 18bps และเพิ่มขึ้น 30bps YoY, 33bps QoQ จากต้นทุนทางการเงินที่ลดลง ขณะที่ Credit cost อยู่ที่ 2.54% ลดจาก 2.66% ใน 3Q25 แต่เพิ่มจาก 2.34% ใน 2Q26 ด้านคุณภาพสินทรัพย์ยังค่อนข้างทรงตัว โดย NPLs/loans อยู่ที่ 2.62% และ Loan-loss coverage ratio ที่ 142.6% แนวโน้ม 4Q26 คาดกำไรสุทธิ 2.0 พันล้านบาท (+11% YoY, +2% QoQ) ทำจุดสูงสุดใหม่อีกครั้ง เราคาดกำไรปี 2027 ที่ 8.5 พันล้านบาท (+12% YoY) พร้อมเลื่อนไปใช้ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2027 ที่ 46 บาท คงคำแนะนำซื้อ