คาด SET Index แกว่งตัวออกข้าง: แรงหนุนจากความหวังในการบรรลุการเจรจาการค้ากับสหรัฐฯ และการเก็งงบ 3Q69 พร้อมกันนี้ยังมีสัญญาณเชิงบวกจากแรงกดดันด้านราคาที่ไม่แรงอย่างที่คิด หากแต่มอง Fund flow ยังมีโอกาสกดดัน รวมถึงการชะลอการลงทุนเพื่อรอรายงานการประชุมเฟด

แนวรับ-ต้าน
1,575 –1,590

กลยุทธ์การลงทุน
1) คาดผลการดำเนินงาน 3Q69 เติบโต: GFPT,KBANK, KKP, KTC, MTC, TISCO, TRUE, TTB
2) ส่งออกและเกี่ยวเนื่อง: AMATA, CCET, DELTA,HANA, HTECH, KCE, ITC, STA, WHA
3) Domestic และซ่อม-สร้าง: BJC, CBG, CK,COM7, DOHOME, GLOBAL, HMPRO, ILM,MRDIYT, OSP, SINGER, STECON, TASCO
4) Anti-comm.: BGRIM, GPSC, OR, PTG, SCGP
5) ซาอุฯลดราคาน้ำมันเอเชีย:BCP,PTTGC,TOP, SPRC

มีความหวังแต่ระวังฝรั่งขายและเฟด

ความหวังบรรลุข้อตกลงภาษีทรัมป์ภายในปีนี้: เรามอง SET Indexโดยเฉพาะหุ้นในกลุ่มส่งออกและเกี่ยวเนื่อง มีแนวโน้มจะได้ Sentimentเชิงบวกจากความหวังในการบรรลุการเจรจาการค้ากับสหรัฐฯภายในปีนี้ หลังนายกฯเผยว่าได้รับจดหมายจากปธน.สหรัฐฯ ซ่ึ่งแสดงความคาดหวังที่จะเห็นการลงนามข้อตกลงด้านภาษีกับรัฐบาลไทยในเร็ววันนี้พร้อมกันนี้นายกฯยังเร่งผลักดันให้การดำเนินการมีความพร้อมสำหรับการลงนาม หากสามารถดำเนินการได้ในช่วงที่ปธน.สหรัฐฯเดินทางเยือนเอเชียในช่วงเดือนพ.ย.69

หวังแรงเก็งงงบ 3Q69 และแรงกดดันด้านราคาไม่รุนแรงอย่างที่คาดคิด:คาด SETIndexจะได้แรงหนุนจากการเก็งงบ 3Q69 สอดรับกับการที่ Bloomberg Consensus คาดว่า EPS ของ SET Index ในไตรมาสข้างต้นจะเติบโต 18.0% y-y นอกจากนี้ SET Index โดยเฉพาะหุ้นในกลุ่ม Domestic ได้แรงหนุนจากแรงกดดันต่อภาระค่าครองชีพของผู้บริโภคและต้นทุนภาคธุรกิจที่น้อยกว่าคาด สอดรับกับการที่วานนี้ TPSO เผย CPI เดือนก.ย.69 ขยายตัว 2.82% y-y ซ่งึต่ากว่า ตลาดคาดที่ 3.10% y-y พร้อมกันนี้ Core CPI ที่ขยายตัว 1.50% y-yใกล้เคียงกับเดือนก่อนหน้าและตลาดคาด ยังนับเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่ากำลังซื้อของผู้บริโภคที่ไม่ได้เข้าสู่ภาวะถดถอย ประกอบกับกำลังซื้อของผู้บริโภคในปัจจุบันยังมีแรงหนุนจากการต่ออายุโครงการไทยช่วยไทยพลัสออกไปอีก 2 เดือน และหากมองไปข้างหน้า แรงกดดันด้านพลังงานยังมีแนวโน้มบรรเทาลง สอดรับกับราคาน้ามันดิบ WTI(Spot) ในเดือนต.ค.69 (Mtd) ที่ยังไม่ได้เร่งตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญดังเช่นเดือนที่ผ่านมา

ต่างชาติขายไม่หยุด+รอติดตามรายงานของเฟด: อย่างไรก็ตามมองทางขึ้นจำกัด ท่ามกลาง Fund flow ที่ยังมีโอกาสเป็นแรงกดดันอย่างต่อเนื่อง สอดรับกับการที่นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิใน SETIndex มาแล้ว 11 วันทำการติดต่อกัน หรือคิดเป็นมูลค่า 3.97 หมื่นล้านบาท ประกอบกับเรามองนักลงทุนมีแนวโน้มเปิดรับสถานะเสี่ยงอย่างจำกัด ก่อนที่เฟดจะเผยรายงานการประชุมเดือนก.ย.69 ในวันพรุ่งนี้เวลาตี 1 (ตามเวลาไทย) ซ่ึ่งรายงานดังกล่าวนับเป็นหน่ึงในสัญญาณบ่งชี้ทิศทางนโยบายการเงินสหรัฐฯในช่วงที่เหลือของปีนี

ปัจจัยเพิ่มเติม
(+)World Bank ปรับเพิ่มคาดการณ์GDP ไทยปี 2569 ขึ้น 0.7% มาอยู่ที่ระดับ2.0% และคาดว่าจะขยับขึ้นเป็น 2.3% ในปี 2570 โดยปัจจัยบวกสำคัญมาจากการเป็นฐานการผลิตชิ้นส่วนฮารด์ แวร์ป้อนตลาดโลก
(+)FETCO เผยผลสำรวจเดือนก.ย.69 พบว่า ดัชนีความเชื่อมั่น นักลงทุนในอีก 3เดือนข้างหน้าอยู่ในเกณฑ์ร้อนแรงที่ระดับ 148.72 โดยนักลงทุนมองว่าการไหลเข้าของเงินทุนเป็นปัจจัยหนุนความเชื่อมั่นมากที่สุด
(+)กระทรวงพาณิชย์อยู่ระหว่างจัดทำแผนดูแลราคาสินค้าและลดค่าครองชีพโดยกรมการค้าภายในได้เสนอของบประมาณในกรอบประมาณ 1 พันล้านบาทเพื่อดำเนินมาตรการในทุกจังหวัดทั้งระดับจังหวัดระดับภาค และระดับชุมชน
(-) รมว.อุตฯเผยภาพรวมสถานการณ์อุทกภัยของสถานประกอบการภาคอุตฯ ณ วันที่ 5 ต.ค.69 พบว่ามีสถานประกอบการได้รับผลกระทบ 4,523 ราย และมีมูลค่าความเสียหายรวมในเบื้องต้นกว่า 2,137 ล้านบาท

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์IAA - นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร, IAA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #127632
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน
ด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #139549
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์