(+) HANA รายงานกำไรสุทธิ 2Q26 ที่ 326 ล้านบาท (+840% YoY, +215% QoQ) หักกำไร FX 54 ล้านบาทและขาดทุนจากอนุพันธ์ 5 ล้านบาทแล้ว มีกำไรหลัก 278 ล้านบาท (-15% YoY, +169% QoQ) สูงกว่าที่เราคาด 25% และตลาดคาด 54% จากรายได้และรายได้อื่นที่สูงกว่าคาด รวมถึง Effective tax rate ที่ต่ำกว่าคาด โดยรายได้เพิ่มขึ้น 3% YoY และ 9% QoQ ขณะที่ GM อยู่ที่ 10.7% ลดจาก 12.8% ใน 2Q25 แต่เพิ่มจาก 9.3% ใน 1Q26 แนวโน้ม 3Q26 คาดกำไรหลักเพิ่มขึ้นทั้ง YoY และ QoQ จากการฟื้นตัวของธุรกิจ EMS และ OSAT เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรหลักปี 2026 ขึ้น 10% เป็น 1.1 พันล้านบาท และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 46 บาท จาก 42 บาท คงคำแนะนำถือ