LIB Alert
HANA
2Q26 กำไรฟื้น y-y q-q

การดำเนินงาน 2Q26 ฟื้นตัวแรงทั้ง y-y และ q-q จากการฟื้นตัวของยอดขายโดยเฉพาะกลุ่ม IC แล PMS และช่วยให้อัตรากำไรให้ดีขึ้นด้วย แม้จะเห็นค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นจากด้านวิจัยและพัฒนา
เราเริ่มเห็นการฟื้นตัวของยอดขายกลุ่ม PMS และ IC ที่ดีขึ้นซึ่งช่วยให้อัตรากำไรฟื้นตัวตาม เรายังคงประมาณการไว้ก่อน และรอคุยแนวโน้มช่วงที่เหลือของปีว่าจะเป็นอย่างไร รวมถึงความคืบหน้ากลุ่มสินค้าใหม่จะเป็นปัจจัยต่อยอดของการดำเนินงานในอนาคต อย่างไรก็ตาม เราคาดว่าราคาหุ้นจะตอบสนองเชิงบวกจากการฟื้นตัวของการดำเนินงานรอบใหม่
2Q26 กำไรสุทธิ 326 ลบ. ฟื้นตัวอย่างมีนัย y-y และ q-q จากยอดขายที่เพิ่มขึ้นโดยเฉพาะกลุ่ม IC และ PMS ส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้นและเงินบาทอ่อนค่า
ยอดขาย อยู่ที่ 165 ล้านเหรียญ +5% y-y กลุ่ม PCBA ยอดขาย -6% (LP -8% JXG -8%) กัมพูชา +5% IC ยอดขาย +16% (AYT +16% JXG +16%) PMS (เกาหลี) +83% HTI +52% ขณะที่ q-q ยอดขาย +5% กลุ่ม PCBA ยอดขาย +3% (LP +4% JXG +2%) กัมพูชา -9% IC ยอดขาย +5% (AYT +18% JXG -36%) PMS (เกาหลี) +73% HTI +21%
อัตรากำไรขั้นต้น ปรับขึ้นมาอยู่ที่ 10.7% จาก 9.3% q-q และ 9.4% y-y จากยอดขายกลุ่ม IC และ PMS ที่ฟื้นตัวแรงและเงินบาทที่กลับมาอ่อนค่า
ค่าใช้จ่ายขายและบริหารทรงตัว y-y แต่ลดลง 1% q-q โดยค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นจากค่าใช้จ่ายด้านวิจัยและพัฒนาเพิ่มขึ้น กำไรปกติอยู่ที่ 278 ลบ. +82% y-y +169% q-q ไตรมาสนี้มีกำไรปกติ 103 ลบ. แต่มีรายการพิเศษสุทธิ 48 ลบ (กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน 54 ลบ. ขาดทุนการป้องกันความเสี่ยง 5 ลบ.)

นารี อภิเศวตกานต์
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #17971
naree.a@liberator.co.th