Market Wrap-Up

• SET วันที่ 2 ก.ค.69 ปิด +5.33 จุด อยู่ที่ 1,593.56 จุด มูลค่าการซื้อขาย 92,510 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 62 ลบ. ต่างชาติซื้อ 8,560 ลบ. สถาบันขาย 1,134 ลบ. และรายย่อยขาย 7,488 ลบ. NVDR มียอดซื้อสุทธิ 6,110 ลบ. โดยมียอดซื้อ SCB,BBL,KBANK,KTB,PTT และยอดขาย PTTEP,DELTA,GULF,KCE,HANA มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 2,473 ลบ. หุ้นที่มี % ช็อตเซลสูง เช่น BANPU,BEM,TPIPP โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 7,681 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 110,971 สัญญา ต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดพันธบัตรไทย 2,802 ลบ.

Market View

• ตลาดหุ้นสหรัฐ DJIA +1.14%, S&P500 +0.0%, Nasdaq -0.80% นำโดยกลุ่มบริการสุขภาพ +2.7%, สาธารณูปโภค +2.4% หลัง ก.แรงงานสหรัฐเผยตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐ มิ.ย. เพิ่มขึ้น 57,000 ราย น้อยกว่าคาดจะเพิ่ม 115,000 ราย, อัตราว่างงานลดลงอยู่ที่ 4.2% ต่ำกว่าคาดที่ 4.3% และค่าจ้างราย ชม.เฉลี่ย +3.5% ตามคาด ส่งผลให้นักลงทุนคลายความกังวลภาวะเงินเฟ้อของสหรัฐ โดย CME FedWatch ชี้มีโอกาส 55% ลดลงจากเดิม 64.1% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยใน ก.ย. นี้ ขณะที่หุ้นกลุ่มเทค ฯ -1.46%, บริการสื่อสาร -0.8% และหุ้นกลุ่มผู้ผลิตชิป -5.4% นำโดย Sandisk -14%, Micron Tech -5.7% และ Nvidia -1.39% ถูกแรงขายทำกำไรหลังดัชนีกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ตั้งแต่ต้นปี +78% YTD โดยนักลงทุนยังคงสลับเม็ดเงินลงทุนออกจากกลุ่ม Growth เข้าสู่กลุ่ม Value Stock   
• ตลาดหุ้นยุโรป STOXX 600 +1.41% ทำ New High หลังตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐ มิ.ย. เพิ่มขึ้นน้อยกว่าคาด ซึ่งอาจส่งผลให้เฟดยังไม่เร่งปรับขึ้นดอกเบี้ย โดยกลุ่มบริการสุขภาพ +3.3%, สินค้าส่วนบุคคล & ของใช้ครัวเรือน +2%, อาหารและเครื่องดื่ม +2.2% และกลุ่มป้องกันประเทศ +3.1% ขณะที่กลุ่มเทคโนโลยี -2.1% จากแรงขายหุ้นกลุ่ม AI เช่น Soitec -4.2%, Aixtron -10% ส่วนข้อมูล CPI ยูโรโซน มิ.ย. ปรับลดลงอยู่ที่ 2.8% & พ.ค. 3.2% & คาด 3.0% YoY อย่างไรก็ตาม LSEG ยังชี้ ECB มีโอกาสขึ้นดอกเบี้ยอีก 0.25% ภายในปีนี้
• ตลาดหุ้นเอชียวานนี้ นิเกอิ -2.47% จากแรงขายหุ้นกลุ่มชิปจากความกังวลอุปสงค์อาจชะลอตัวลง แม้ว่าจะะมีปัจจัยบวกจากดัชนีความเชื่อมั่นผู้ผลิตรายใหญ่ Q1/69 ดีกว่าคาด และราคาน้ำมันดิบที่ปรับลดลง ส่วน Kospi เกาหลีใต้ -7.89% นำโดย Samsung Electronics -9.0%,SK Hynix -14.5% หลังมีข่าว Apple อยู่ระหว่างการเจรจาซื้อชิปจากผู้ผลิตชิปจีน 2 ราย กอปรกับ Meta Platforms กำลังพิจารณาขายสิทธิการใช้งาน AI Model ของบริษัท ซึ่งอาจส่งผลให้การลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ของบริษัทอื่น ๆ ลดลง ขณะที่ดัชนีเซี่ยงไฮ้ -2.03% จากแรงขายหุ้นเทค ฯ จีน เช่น Cambricon Tech -7.6%, SMIC -6.7% ส่วนข้อมูลเศรษฐกิจเช้านี้ติดตาม PMI ภาคบริการของญี่ปุ่น & จีน มิ.ย.

SET วานนี้ +0.34% ปริมาณการซื้อขาย 9.2 หมื่น ลบ. ต่างชาติซื้อ 8,560 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 62 ลบ. สถาบันขาย 1,134 ลบ. และรายย่อยขาย 7,488 ลบ. โดยภาวะการลงทุนวานนี้ยังเป็นลักษณะของการสลับเม็ดเงินลงทุนออกจากกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ -3.90% จากความกังวลต่อราคาหุ้นที่เทรดในโซนสูง กอปรกับอุปสงค์ความต้องการใช้ชิปมีแนวโน้มชะลอตัว หลัง AI Model รุ่นใหม่มีประสิทธิภาพในการประมวลผลสูงขึ้น โดยเม็ดเงินไหลเข้าสู่กลุ่ม Domestic Play & Value เช่น กลุ่มธนาคาร +4.74% นำโดย BBL,KBANK,SCB,KTB จากคาดการณ์ยอดปล่อยสินเชื่อกลุ่มธุรกิจรายใหญ่ในปีนี้มีโอกาสตัวได้ตาม ม.ส่งเสริมการลงทุนของภาครัฐ และยังได้ปัจจัยหนุนจากรายได้ค่าธรรมเนียมบริการจากธุรกิจ Wealth Management ที่มีแนวโน้มสูงขึ้น กอปรกับกลุ่มธนาคารยังมีอัตรา Dividend Yield เฉลี่ยสูงกว่า 6% จึงเป็นกลุ่มที่นักลงทุนต่างชาติเลือกพักเงินลงทุนเพื่อลดความผันผวนของหุ้นกลุ่มเทค ฯ ขณะที่หุ้นกลุ่มไฟแนนท์, ค้าปลีก, อาหาร และ รพ. ก็ได้ปัจจัยหนุนจาก ม.กระตุ้นกำลังซื้อของผู้บริโภคผ่านโครงการไทยช่วยไทยพลัส กอปรกับราคาพลังงานที่ปรับลดลงก็เป็นอีกปัจจัยที่ช่วยเพิ่มกำลังซื้อของผู้บริโภค ส่วนข้อมูลเศรษฐกิจวานนี้ ธปท.เผยดัชนีความเชื่อมั่นทางธุรกิจ มิ.ย. ปรับขึ้นอยู่ที่ 46.1 & พ.ค. 42.5 ได้ปัจจัยหนุนจากการผลิตยานยนต์, จักรยานยนต์ และผลิตภัณฑ์เคมีปรับดีขึ้น รวมถึงภาคการค้าสินค้าอุปโภคบริโภคขยายตัวได้ดีจาก ม.กระตุ้นกำลังซื้อของภาครัฐ

 

  

Daily Strategy

 

• ประเมินแนวรับดัชนี SET ที่ 1,580 – 1,590 แนวต้าน 1,600 – 1,610 คาดดัชนีได้แรงหนุนจากเม็ดเงินที่โอกาสสลับออกจากกลุ่มเทค ฯ เข้าพักในหุ้นกลุ่ม Domestic Play แนะนำทยอยซื้อกลุ่มส่งเสริมการลงทุน เช่น BBL,KBANK,SCB,GULF,AMATA,WHA,STECON,CK / กลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภค เช่น CPALL,CPAXT,BJC,CPF,BTG,NSL,M / กลุ่มปันผลสูง เช่น ADVANC,TISCO,SIRI,SC

 

• BBIK* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 25.25 บาท) ผลการดำเนินงาน 1Q69 บริษัทมีกำไร 81 ล้านบาท -36%QoQ, +13%YoY โดย QoQ ลดลงตามปัจจัยฤดูกาล แต่ YoY เติบโตได้จากรายได้ที่ขยายตัว 7%YoY ส่วนใหญ่จากรายได้ ERP รวมถึง GPM ที่ดีขึ้น ทั้งนี้บริษัทยังคงเป้ารายได้ปี 69 โต 20%YoY ขณะที่ Backlog สิ้น 1Q69 ที่ 803 ล้านบาท (ถ้ารวม JV อยู่ที่ 1 พันล้านบาท) แนวโน้ม 2Q69 และในช่วงที่เหลือของปีรายได้เร่งตัวขึ้นตามความต้องการด้าน AI และธุรกิจการเงิน (virtual banking) อิงจาก consensus คาดกำไรปี 69 ที่ 380 ล้านบาท +11%YoY และปี 70 ที่ 420 ล้านบาท +11%YoY valuation ไม่แพง PER < 10 เท่า
• BDMS (ซื้อสะสม / ราคาเป้าหมาย 26.00 บาท) มองข้ามการดำเนินงานที่อ่อนแอใน 1Q69 และ ที่คาดว่าจะอ่อนแอใน 2Q69 จากปัจจัยตามฤดูกาล และ ปัญหาการเดินทางของผู้ป่วยต่างชาติ/กำลังซื้อคนในประเทศ ออกไปก่อน แล้วให้น้ำหนักไปที่การฟื้นตัวใน 2H69 โดยเฉพาะ 3Q69 ที่เป็น High Season ขณะที่คาดว่าการเดินทางของผู้ป่วยต่างชาติจะกลับมาเป็นปกติมากขึ้นหลังสถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลางผ่อนคลาย(สัดส่วนรายได้ผู้ป่วยต่างชาติปกติของ BDMS อยู่ที่ราว 30% และครึ่งนึงเป็น Fly-in) ประจวบกับค่าครองชีพในประเทศที่กดดันน้อยลงจากม.ช่วยเหลือของภาครัฐฯและราคาน้ำมันที่ลดลง นอกจากนี้ในภาพระยะยาว เรายังมองบวกต่อโครงการ WellEra ที่งบลงทุน 2.9 หมื่นล้าน คาดว่าจะเริ่มรับรู้รายได้เข้ามาในปี2573 ปัจจุบัน เราประมาณการณ์กำไรสุทธิปี69 และ 70 ของ BDMS ที่ 16,681ลบ.( +5%YoY) และ 17,928 ลบ.(+7%YoY) ตามลำดับ ในเชิง Valuation ยังน่าสนใจจาก Forward 69F PE ที่ 19x, และ Dividend Yield ที่ 4%

 

Daily Key Factors

Oil Update(+) WTI ส.ค. +$0.11 อยู่ที่ $68.69 / บาร์เรล, Brent ก.ย.+$0.23อยู่ที่ $71.80/บาร์เรล รอผลการเจรจาข้อตกลงหยุดระหว่างสหรัฐ – อิหร่านที่ยังมีแนวโน้มเชิงบวก และรอการเจรจาครั้งต่อไปหลังวันที่ 9 ก.ค. หลังผ่านพิธีไว้อาลัยอดีตผู้นำสูงสุดของอิหร่าน

 

Gold Update (+)Comex Gold ส.ค. +$43.30 ปิดที่ 4,125.70 ดอลลาร์/ออนซ์ หลังตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐ มิ.ย. เพิ่มขึ้นน้อยกว่าคาด ซึ่งอาจส่งผลให้เฟดยังไม่เร่งปรับขึ้นดอกเบี้ย

 

Fund Flow(+) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ซื้อสุทธิ +240.60 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยซื้อหุ้นไทย +257.06 ล.ดอลลาร์สหรัฐ  ขายหุ้นอินโด ฯ  -13.22 ล.ดอลลาร์สหรัฐ  และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -3.24 ล.ดอลลารห์สหรัฐ

 

(+) ค่าเงินบาทเช้านี่แข็งค่าอยู่ที่ 33.13 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(+) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ปรับลดลงอยู่ที่ 4.454 %

(+) ดัชนี BDI ปิด +88 จุด อยู่ที่ 2,650

(+) BitCoin เช้านี้  +2.37% อยู่ที่ 61,587 ดอลลาร์สหรัฐ

 

 Economic Calendar

 

ในประเทศ

03 ก.ค.      สภาผู้ส่งออก แถลงภาพรวมสถานการณ์การส่งออกไทย  

  Outlook 2026

07 ก.ค.     สมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย แถลงสรุปภาวะตลาดตราสาร   

                  หนี้ไทย ไตรมาสที่ 2/69

สัปดาห์ที่2  กระทรวงพาณิชย์ แถลงดัชนีเศรษฐกิจการค้า

  ตลท. แถลงสรุปภาพรวมภาวะตลาดหลักทรัพย์

  ม.หอการค้าไทย แถลงดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค,

  ดัชนีความเชื่อมั่นหอการค้าไทย

  สภาธุรกิจตลาดทุนไทย แถลงผลสำรวจดัชนีความเชื่อมั่นนัก 

  ลงทุนและอัพเดตสถานการณ์ลงทุน

ต่างประเทศ

06 ก.ค.      US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการบริการ  (มิ.ย.)

09 ก.ค.      US ยอดขายบ้านมือสอง (Existing Home Sales)  (มิ.ย.)

                  US รายงานการประชุมของ FOMC

                  US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

 

 

Theme Strategy

ทยอยสะสมหุ้น Value Stock / High Dividend Yield / AI Infrastructure ได้ประโยชน์จากมาตรการลดค่าครองชีพ-กระตุ้นกำลังซื้อของรัฐฯ มาตรการสนับสนุนเม็ดเงินลงทุนภาครัฐและเอกชน

 

(1)High Dividend Yield กลุ่มธนาคารพาณิชย์ KBANK, KTB, SCB, TTB, BAY*, KKP*, TISCO กลุ่ม REIT CPNREIT*

 

(2) Anti-Commodity ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมัน-ก๊าซฯ ลดลง กลุ่มโรงไฟฟ้า BGRIM*, GPSC* กลุ่มบรรจุภัณฑ์ SCGP* กลุ่มวัสดุก่อสร้าง EPG*, SCC*, TOA* กลุ่มท่องเที่ยว-ขนส่ง-ร.พ. CENTEL*, MINT*, ERW*, AOT, BA, BH, BDMS, PR9*, BCH, CHG

 

(3) กลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กฯ / ICT / AI Infrastructure / รับเหมาฯ-นิคมฯ-สาธารณูปโภค DELTA*, CCET*, KCE, HANA*, SMT*, ADVANC, TRUE, GULF*, ASEFA*, FTE*, TRT*, STECON, INSET*, AMATA, WHA, WHAUP*, EASTW*

 

(4) การลงทุนภาครัฐฯ เอกชน CK, SEAFCO*, PYLON*, GUNKUL*, BEM*, KGEN*

 

(5) สินเชื่อ-ไฟแนนซ์ / สินค้าอุปโภค-บริโภค MTC*, SAWAD*, TIDLOR*, SINGER*, SGC*, SCAP*, NCAP*, CPALL, CPAXT, CPN*, CRC, CBG*, ICHI*, OSP*, SAPPE*, TACC*

 

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

 

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 40% Alternative Investment etc. Gold 5% Cash 5%

 

Today Fundamental Research: -

 

 

Monthly Portfolio July 2026: GPSC*, CPN*, BH, MINT*, CPALL

 

Analysts

Apichai Raomanachai  

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No.  002939

Tel  02-829-6999  Ext  2200

Email : apichai.ra@kfsec.co.th

Nopporn Chaykaew     

Fundamental Analysis ID No.  043964

Tel  02-829-6999  Ext  2203

Email : noppoen.ch@kfsec.co.th

Nattawat Poosunthornsri  

Fundamental Analysis ID No.  087077

Tel  02-829-6999  Ext  2204

Email : nattawat.po@kfsec.co.th