ธนาคารกรุงเทพ
กำไรสุทธิ 1Q24 อยู่ที่ 1.1 หมื่นล้านบาท เป็นไปตามที่เราและตลาดคาด เพิ่มขึ้น 4% YoY (สินเชื่อและ NIM ที่ขยายตัวดีขึ้น) และ 19% QoQ (สินเชื่อเติบโตและค่าใช้จ่ายดำเนินงานลดลงตามฤดูกาล) ขณะที่ทิศทางกำไรสุทธิ 2Q24 คาดจะลดลง 6% YoY (กำไรจากเครื่องมือทางการเงินลดลง) และทรงตัว QoQ (แนวโน้ม credit cost ลดลง ซึ่งจะหักล้าง NIM ที่อ่อนตัวลงไปได้)
เราปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2024 ลง 6% จากการปรับลดสมมติฐาน NIM และ credit cost ลง โดยภายหลังปรับประมาณการ คาดกำไรสุทธิปี 2024 จะอยู่ที่ 4.2 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 1% YoY ด้าน Valuations ปัจจุบันถูกกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มธนาคารมาก โดยมี PER เพียง 6.5 เท่า และ PBV เพียง 0.5 เท่า ยังแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 170 บาท