News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

2 เม.ย. 2567 09:23:23 185

Market Wrap-Up

SET วันที่ 1 เม.ย.67 ปิด +1.54 จุด อยู่ที่ 1,379.48 จุด มูลค่าการซื้อขาย 27,470 ลบ.ต่างชาติซื้อ 899 ลบ.สถาบันซื้อ 280 ลบ.พอร์ตโบรกขาย 47 ลบ. NVDR มียอดซื้อสุทธิอยู่ที่ 926 ลบ. มียอดซื้อสุทธิในหุ้น IVL,TRUE,CRC,CPALL,TU และมียอดขายสุทธิ PTT,KBANK,DELTA,ADVANC,TTB มูลค่า Short Sales อยู่ที่ระดับ 3,402 ลบ. หุ้นที่มีปริมาณ Short สูงคือ SGP-R,LPN,GULF โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 13,310 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 19,237 สัญญา นักลงทุนต่างชาติซื้อพันธบัตรจำนวน 83 ลบ.
ตลาดหุ้นสหรัฐ DJIA -0.60%, S&P500 -0.20%, Nasdaq +0.11% โดยกลุ่มอสังหา -1.77%, เฮลธ์แคร์ -0.88% แต่ได้แรงหนุนจากกลุ่มบริการสื่อสาร +1.45%, พลังงาน +0.79% หลัง ISM เผยดัชนีภาคการผลิตสหรัฐ มี.ค. ปรับขึ้นอยู่ที่ 50.3 & ก.พ. 47.8 สูงสุดนับตั้งแต่ ก.ย. 65 ตลาดหุ้นยุโรปวานนี้ปิดทำการวันหยุด Easter
Market View
ตลาดหุ้นสหรัฐวานนี้ปรับลดลง หลังดัชนีภาคการผลิตสหรัฐ มี.ค. ปรับขึ้นอยู่ในโซนขยายตัว บ่งชี้เศรษฐกิจสหรัฐยังแข็งแกร่ง และอาจส่งผลให้เงินเฟ้อสหรัฐลดลงได้ยาก ดังนั้นตลาดจึงกลับมากังวลต่อช่วงเวลาที่เฟดจะเริ่มลดดอกเบี้ย โดย CME Fed Watch ชี้โอกาส 58% & เดิม 64% คาดเฟดจะเริ่มลดดอกเบี้ยในการประชุม 12 มิ.ย. ส่งผลให้ US Bond Yield 10 ปี ปรับขึ้นอยู่ที่ 4.312% สัปดาห์นี้ติดตามตัวเลขแรงงานสหรัฐ เช่น JOLTs ตัวเปิดรับสมัครงาน ก.พ. , ADP จ้างงานเอกชน & จ้างงานนอกภาคเกษตร มี.ค. และความเห็นของเจ้าหน้าที่เฟดหลายท่าน เพื่อประเมินช่วงเวลาที่เฟดจะลดดอกเบี้ยในปีนี้
ตลาดหุ้นยุโรปวานนี้ปิดในเทศกาล Easter วันนี้ติดตาม PMI ภาคการผลิตยูโรโซน มี.ค. คาด 45.7 & ก.พ. 46.5 และวันพุธ CPI ยูโรโซน มี.ค. คาด 5% & ก.พ. 2.6% YoY เพื่อประเมินโอกาสของ ECB จะเริ่มลดดอกเบี้ยในช่วงกลางปีนี้
ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ได้แรงหนุนจากดัชนีเซี่ยงไฮ้ +1.19% หลัง PMI ภาคการผลิตจีน มี.ค. ปรับขึ้นอยู่ที่ 50.8 & ก.พ. 49.1 & คาด 49.9 สูงสุดในรอบ 6 เดือนและอยู่ในโซนขยายตัว บ่งชี้ภาคการผลิตจีนมีสัญญาณฟื้นตัว ซึ่งเป็นบวกต่อเศรษฐกิจประเทศคู่ค้าในเอเชียด้วย ขณะที่นิเกอิ -1.4% หลังดัชนีเชื่อมั่นผู้ผลิตรายใหญ่ Q1/67 อยู่ที่ระดับ 11 & Q4/66 ที่ 13 เป็นการลดลงครั้งแรกในรอบ 4 ไตรมาสจากการผลิตรถยนต์ที่ชะลอตัว
SET +0.11% ปริมาณการซื้อขาย 2.74 หมื่น ลบ. ต่างชาติซื้อ 899 ลบ. สถาบันซื้อ 280 ลบ. รายย่อยขาย 1.1 พัน ลบ. ดัชนีได้แรงหนุนจากกลุ่มปิโตรเคมี +3.1%, บรรจุภัณฑ์ +1.8% และวัสุดก่อสร้าง +0.75% ตอบรับความหวังเชิงบวกต่ออุปสงค์จากจีนมีโอกาสฟื้นตัวตาม PMI ภาคผลิตจีน มี.ค. ที่ปรับขึ้นอยู่ในโซนขยายตัว ขณะที่กลุ่มปรับลดลง คือ รับเหมาก่อสร้าง -0.72% หลัง ITD เปิดทำการซื้อขายวันแรกหลังถูกขึ้น SP จากปัญหาส่งงบการเงินล่าช้า โดยภาวะการซื้อขายยังขาดปัจจัย +/- ใหม่ กอปรวันพฤหัส ตลาดหุ้นจีน – ฮ่องกงปิดทำการในวัน Ching Ming และวันศุกร์รอตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐ มี.ค. เพื่อประเมินแนวโน้มเงินเฟ้อสหรัฐจากค่าจ้างแรงงาน ส่วนรายงานทางเศรษฐกิจไทย World Bank คาด GDP ไทยปีนี้ที่ 2.8% & เดิมคาดที่ 3.2% เป็นจากส่งออกและการลงทุนภาครัฐชะลอตัว โดยเศรษฐกิจไทยเติบโตต่ำกว่ากลุ่มเอเชียแปซิฟิกไม่รวมจีนปีนี้คาด +4.6%

Daily Strategy

ประเมินดัชนี SET เคลื่อนไหวในกรอบ 1,370 - 1,390 รอตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐในวันศุกร์ กอปรติดช่วงวันหยุดในต้นสัปดาห์หน้า แนะนำทยอยซื้อกลุ่มค้าปลีก CPALL,BJC/ท่องเที่ยว AOT,AAV,BA,ERW,BEM /ปิโตรเคมี PTTGC,IVL,SCC รับ PMI ภาคการผลิตจีน & สหรัฐปรับดีขึ้น / เก็งกำไร MEGA,OSP,RBF (+สัญญาณเทคนิค )
BA* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 20.00 บาท) แนวโน้ม 1Q67 คาดเห็นการพลิกกลับมาเป็นกำไรจากที่เป็น high season ท่องเที่ยว ส่งผลปริมาณผู้โดยสารเติบโต ส่วนราคาค่าตั๋วโดยสารยังมีแนวโน้มอยู่ในระดับสูงต่อเนื่องจากความต้องการในการเดินทางที่ฟื้นเร็วกว่า supply ขณะที่ค่าใช้จ่าย SG&A จะลดลงสู่ระดับไตรมาสปกติ ทั้งนี้จากสถิติการบินยังมี room ให้ improve ไปเทียบเท่าช่วง pre-covid ได้ แม้บริษัทจะเพิ่มกำลังการให้บริการได้ช้ากว่าสายการบิน low cost โดยในปี 67 บริษัทตั้งเป้าผู้โดยสาร 5 ล้านคน LF 85% เที่ยวบิน 48,000 เที่ยวบิน และรายได้ 17,800 ล้านบาท ช่วงสั้นได้ sentiment บวกความคืบหน้าโครงการพัฒนาสนามบินอู่ตะเภาและเมืองการบิน รวมถึง entertainment complex
SHR* (ซื้อ/ ราคาเป้าหมาย Bloomberg Consensus 3.50 บาท) ประเมินผลการดำเนินงาน 1Q67 ได้แรงหนุนจาก 1.จำนวนนักท่องเที่ยวเข้าไทย 1ม.ค.-24มี.ค.67 ที่ 8.73 ล้านคน, +44%YoY จำนวนนักท่องเที่ยวเข้ามัลดีฟส์ 1ม.ค.-24มี.ค.67 ที่ 5.58 แสนคน, +14%YoY และ 3.ADR ที่สูงขึ้นจากการปรับปรุงพอร์ตโรงแรม โดยสำหรับภาพรวมปี67 ผู้บริหารวางเป้ารายได้ +15%YoY/ EBITDA Margin ที่ 26-30%/ CAPEX 1-1.5 พันลบ. ทั้งนี้ตลาดคาดว่าในปี67 และ68 กำไรสุทธิของ SHR* จะอยู่ที่ระดับ 241 ลบ.(+178%YoY) และ 393 ลบ.(+63%YoY) ตามลำดับ

Daily Key Factors

Oil Update(+) WTI พ.ค. +$0.54 อยู่ที่ $83.71/บาร์เรล Brent พ.ค. +$0.42 อยู่ที่ $87.42/บาร์เรล ตอบรับ PMI ภาคการผลิตจีน & สหรัฐ มี.ค. ปรับขึ้นอยู่ในโซนขยายตัว วันพรุ่งนี้ติดตามผลการประชุม Opec พลัส คาดจะลดกำลังการผลิตจนถึง มิ.ย.

Gold Update(+) Comex Gold มิ.ย. +$18.70 อยู่ที่ $2,257.10 /ออนซ์ จากคาดการณ์ธนาคารหลัก ๆ จะเริ่มลดดอกเบี้ยใน มิ.ย. กอปรความเสี่ยงเชิงภูมิรัฐศาสตร์สูงขึ้น

Fund Flow(-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ขายสุทธิ
-62.65 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซื้อหุ้นไทย +24.66 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นอินโดฯ -95.56 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และซื้อหุ้นฟิลิปปินส์ +8.25 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านีอ่อนค่าอยู่ที่ 36.61 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ปรับขึ้นอยู่ที่ 4.31 %

(0) ดัชนี BDI ปิดในวัน Easter

(-) BitCoin เช้านี้ -2.39% อยู่ที่ 69,460 ดอลลาร์สหรัฐ

Economic Calendar

ในประเทศ

สัปดาห์ที1 ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค

ต่างประเทศ

01 เม.ย. US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต (มี.ค.)

02 เม.ย. US ตำแหน่งงานว่างเปิดใหม่จาก JOLTs (ก.พ.)

03 เม.ย. EU ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) (ปีต่อปี) (มี.ค.)

US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการบริการ (มี.ค.)

US การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานภาคนอกภาคเกษตรกรรม(ADP)(มี.ค.)

US คำกล่าวของนายพาวเวลล์ (Powell) ประธานธนาคารกลางสหรัฐ

04 เม.ย. CN วันหยุด-วันชาติ

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

05 เม.ย. CN วันหยุด-วันชาติ

US อัตราการว่างงาน (มี.ค.)

US รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง (เดือนต่อเดือน) (มี.ค.)

Theme Strategy

Theme หุ้นเด่นปี 2567 รัฐบาลออกมาตรการกระตุ้นกำลังซื้อ ด้านส่งออกกลับมาขยายตัว ท่องเที่ยวฟื้นตัวรับความหวังเศรษฐกิจจีนเริ่มดีขึ้น ลุ้น Flow ไหลกลับหลังธนาคารกลางหลักมีโอกาสเริ่มปรับลดดอกเบี้ย

(1)กลุ่มการอุปโภคบริโภค ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศ CPALL, CPAXT*, HMPRO*, ILM*, CPN*, CRC, MC*, KAMART*, CBG*, ICHI*, RBF*

(2) กลุ่มส่งออก ได้ประโยชน์จากตัวเลขส่งออกที่คาดฟื้นตัวจากฐานต่ำปี66 AAI*, ITC*, TU, COCOCO*, SAPPE*, DELTA, KCE*, EPG*, NYT*, SJWD*

(3) กลุ่มท่องเที่ยว ได้ประโยชน์จากมาตรการ Free Visa AOT*, CENTEL*, ERW*, SPA*, SISB*, WPH*

(4) กลุ่ม Leasing ได้ประโยชน์จากการยุติวงจรดอกเบี้ยขาขึ้น MTC*, TIDLOR*

(5) กลุ่มโรงไฟฟ้า ได้ประโยชน์จากต้นทุนก๊าซฯ เริ่มลดลง BGRIM*, GPSC*

(6) กลุ่มนิคมอุตสาหกรรม/ EV ได้ประโยชน์จากการย้ายฐานการผลิต สงครามการค้า AMATA, WHA, SUSCO*

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 30% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 10%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio April 2024: GFPT*, TCAP*, GPSC*, ITEL*, ITC*