News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

26 มี.ค. 2567 09:14:55 481

Market Wrap-Up

SET วันที่ 25 มี.ค.67 ปิด -8.55 จุด อยู่ที่ 1,372.49 จุด มูลค่าการซื้อขาย 41,060 ลบ.ต่างชาติขาย 1,057 ลบ.สถาบันขาย 2,295 ลบ.พอร์ตโบรกซื้อ 505 ลบ. NVDR มียอดขายสุทธิอยู่ที่ 26 ลบ. มียอดซื้อสุทธิในหุ้น TRUE,BBL,MINT,CPALL,LH และมียอดขายสุทธิ HANA,DELTA,SCGP,KBANK,SCB มูลค่า Short Sales อยู่ที่ระดับ 4,926 ลบ. หุ้นที่มีปริมาณ Short สูงคือ IVL-R,STANLY,BLAND-R โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Short ใน Index Futures จำนวน 33,350 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Short สุทธิรวม 19,326 สัญญา นักลงทุนต่างชาติซื้อพันธบัตรจำนวน 1,879 ลบ.
ตลาดหุ้นสหรัฐ DJIA -0.41%, S&P500 -0.31%, Nasdaq -27% จากแรงขายกลุ่มอุต ฯ -0.68%, เทคโนโลยี -0.52% ขณะที่กลุ่มพลังงงาน +0.91% ปรับขึ้นตามราคาน้ำมันดิบ ส่วนรายงานยอดขายบ้านใหม่สหรัฐ ก.พ. -0.3% & ม.ค. 1.7% MoM ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 +0.04% ได้แรงหนุนจากกลุ่มพลังงาน +0.9% ขณะที่กลุ่มสื่อสารปรับลดลง
Market View
ตลาดหุ้นสหรัฐวานนี้ถูกแรงขายทำกำไร หลังสัปดาห์ก่อนปรับขึ้น 2% กว่า ตอบรับความหวังเฟดยังคงคาดการณ์ลดดอกเบี้ยปีนี้ 3 ครั้ง โดย Intel -1.7%, AMD -0.6% รับข่าวรัฐบาลจีนห้ามใช้ชิปประมวลผลของสหรัฐในคอมพิวเตอร์และเซิร์ฟเวอร์ของหน่วยงานรัฐบาล ส่วน Meta Plaform, Apple, Alphabet ก็ปรับลดลง หลังถูก EU ตรวจสอบว่ามีการละเมิด กม.ตลาดดิจิทัลใน EU หรือไม่ หากผิดอาจถูกปรับมูลค่า 10% ของยอดขายทั่วโลก สัปดาห์หนี้วันพฤหัส ติดตาม US GDP Q4/66 คาด 2% & Q3/66 4.9% QoQ, วันศุกร์ US PCE ก.พ. คาดทรงตัว 2.4% YoY และ Core PCE ก.พ. คาดทรงตัว 2.8% YoY โดยวันศุกร์ตลาดหุ้นสหรัฐปิดทำการในวัน Good Friday
ตลาดหุ้นยุโรปวานนี้ปิดทรงตัว ได้แรงหนุนจากกลุ่มพลังงาน และคาดหวัง ECB & BOE มีโอกาสลดดอกเบี้ยปีนี้ราว 75% ส่วนค่ำวันนี้ติดตาม GDP สเปน Q4/66 คาด 2.0% & Q3/66 ที่ 1.8% YoY โดยวันศุกร์ตลาดหุ้นยุโรปจะปิดในวัน Good Friday, จันทร์ Easter
ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ นิเกอิ -1.16% ถูกแรงขายหลังดัชนีทำจุดสูงสุด กอปรกังวล BOJ อาจเร่งปรับขึ้นดอกเบี้ย หากเงินเฟ้อญี่ปุ่นปรับขึ้นเร็วกว่าคาด ขณะที่ดัชนีเซี่ยงไฮ้ -0.71% ผันผวนตามค่าเงินหยวนอ่อนค่า หลัง ธ.กลางจีนประกาศอัตรา Fix Rate ที่ 7.0996 หยวน/แข็งกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 7.2222 หยวน/USD. โดยนักลงทุนรอรายงานตัวเลข PMI ภาคผลิต & บริการจีน มี.ค. จะรายงานในช่วงสุดสัปดาห์นี้
SET -0.62% ปริมาณการซื้อขาย 1 หมื่น ลบ. ต่างชาติขาย 1.0 พัน ลบ. สถาบันขาย 2.2 พัน ลบ. รายย่อยซื้อ 2.8 พัน ลบ. โดยดัชนีปรับลดลงจากแรงขายหุ้น Big Cap. ในกลุ่มท่องเที่ยว, รพ., ไอซีที, พลังงาน หลังค่าเงินบาทวานนี้อ่อนค่าที่ 36.33 บาท/USD. เป็นการอ่อนค่าตามค่าเงินหยวน ขณะที่ประชุม กนง. วันที่ 10 เม.ย. รอประเมินโอกาสลดดอกเบี้ย หลังผลประชุมครั้งก่อนมี 2 เสียงหนุนให้ลดดอกเบี้ย ส่งผลให้ต่างชาติชะลอการลงทุน เนื่องจากค่าเงินที่ผันผวนในเชิงอ่อนค่า ประเด็นเศรษฐกิจวันนี้ติดตามตัวเลขส่งออกไทย ก.พ. คาด 4.3% & ม.ค. 10% YoY, นำเข้า ก.พ. คาด 3.5% & ม.ค. 2.6% YoY และดุลการค้า ก.พ. คาด -720 ล.ดอลลาร์ & ม.ค. -2.8 พัน ล.ดอลลาร์ ส่วนการประชุม ครม. วันนี้ ก.แรงงานจะเสนอขึ้นค่าแรงขั้นต่ำสูงสุด 400 บาท นำร่อง 10 จังหวัดที่มีรายได้จากการท่องเที่ยว เช่น กทม. ภูเก็ต ชลบุรี เชียงใหม่ สุราษฎร์ กระบี่ สงขลา พังงา ประจวบฯ ระยอง

Daily Strategy

ประเมินดัชนี SET เคลื่อนไหวในกรอบแนวรับ 1,365 – 1,370 แนวต้าน 1,380 คาดทรงตัวรอการผ่านงบประมาณปี 67 แตยังถูกกดดันจากค่าเงินบาทมีทิศทางอ่อนค่า แนะนำเก็งกำไรระยะสั้นกลุ่มทอ่งเที่ยว AOT,AAV,CENTEL/ อาหาร & เครื่องดื่ม CPF,GFPT,AAI,TIPCO ได้แรงหนุนจากบาทอ่อนค่า/ BAM รับข่าวการตั้ง AMC กับ ธ.เฉพาะกิจรัฐ
NYT* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 5.25 บาท) บริษัทรายงานกำไรสุทธิ 4Q66 ที่ 161 ล้านบาท +30%QoQ, +75%YoY แรงหนุนจากรายได้รวมที่เพิ่มขึ้น +9%QoQ, +14%YoY ตามปริมาณรถยนต์ส่งออก-นำเข้ารถยนต์ของไทย และธุรกิจให้เช่าคลังสินค้าที่มีพื้นที่เช่าใหม่ ประกอบกับส่วนแบ่งกำไรจากการลงทุนเพิ่มขึ้นเนื่องจากท่าเรือ C0 ด้านอัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้นเป็น 6% จาก 4Q65 ที่ 39.9% รวมทั้งปี 66 บริษัทมีกำไรสุทธิ 501 ล้านบาท +100%YoY ส่วนแนวโน้มปี 67 คาดกำไรยังเติบโตได้ ต่อมีปัจจัยหนุนจากรายได้คลังสินค้าใหม่ที่บ่อวินมีอัตราการเช่าเพิ่มขึ้น ส่วนบริการท่าเทียบเรือเติบโตได้อีกเล็กน้อยจากการนำเข้ารถยนต์ EV ด้านส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนคาดดีขึ้นจากปีก่อนจากท่าเรือ C0 ที่ช่วง 2H67 จะมีการขนส่งสินค้าแท่นจุดเจาะและสินค้าขนาดใหญ่ นอกจากนี้หากพิจารณาหยุดการดำเนินงานของเรือ Ferry Seahorse ที่ขาดทุนต่อเนื่องได้น่าจะเป็น upside ต่อผลประกอบการในอนาคต ทั้งนี้อิงจาก consensus ตลาดคาดกำไรปี 67 ที่ 527 ล้านบาท +5%YoY แม้เติบโตไม่สูงแต่เป็นหุ้นที่ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ดีราว 7.6% (ปันผล 0.36 บาท/หุ้น XD 26 เม.ย.)
GFPT* (ซื้อ/ ราคาเป้าหมาย Bloomberg Consensus 14.20 บาท) กำไรสุทธิ 4Q66 อยู่ที่ 410 ลบ. +29%QoQ -9%YoY โดยการดำเนินงานหลัก YoY(ทั้งราคาไก่ลง ตัวเลขส่งออกลง) ยังหดตัว เเต่ภาพ QoQ เเม้ 4Q66 ราคาไก่ไทยจะปรับตัวลดลง แต่มีปัจจัยบวกจากตัวเลขส่งออกที่สูงขึ้นทั้งตัวรายได้ไก่ดิบ และส่วนแบ่งกำไร จาก ไก่ปรุงสุกของ McKey ส่วนแนวโน้ม 1Q67 เบื้องต้นคาดยังมีแรงหนุนจากการส่งออกที่จะดีขึ้นโดยเฉพาะการส่งออกไปยุโรปจากกความขัดแย้งในทะเลแดง ทั้งนี้ตลาดคาดว่าในปี67 และ68 กำไรสุทธิของ GFPT* จะอยู่ที่ระดับ 1,506 ลบ.(+9.4%YoY) และ 1,652 ลบ.(+9.7%YoY) ตามลำดับ

Daily Key Factors

Oil Update(+) WTI พ.ค. +$1.32 อยู่ที่ $81.95/บาร์เรล Brent พ.ค. +$1.32 อยู่ที่ $86.75/บาร์เรล หลังรัสเซียสั่งบริษัทน้ำมันต่าง ๆ ลดกำลังการผลิตใน Q2/67 โดยวางเป้าที่ 9 ล.บาร์เรล/วัน ไปตามข้อตกลงกับกลุ่มโอเปกพลัส ขณะที่ยูเครนยังใช้โดรนโจมตีโรงกลั่นในแคว้นลวีฟทางตะวันตกของยูเครน

Gold Update(+) Comex Gold เม.ย.$ +16.40 อยู่ที่ $2,176.40 /ออนซ์ สัญญาทองค่ำยังทรงรอตัวเลข US PCE ก.พ. ในวันศุกร์นี้ เพื่อประเมินทิศทางเงินเฟ้อสหรัฐ

Fund Flow(-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ขายสุทธิ
-53.50 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นไทย -29.06 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นอินโดฯ -4.38 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -20.06 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านีแข็งค่าเล็กน้อยอยู่ที่ 36.324 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ปรับขึ้นอยู่ที่ 4.237 %

(-) ดัชนี BDI วานนี้ -73 จุด อยู่ที่ 2,123

(+) BitCoin เช้านี้ +5.54% อยู่ที่ 70,221 ดอลลาร์สหรัฐ

Economic Calendar

ในประเทศ

29 มี.ค. ธปท. รายงานภาวะเศรษฐกิจและการเงินไทย

สัปดาห์ที5 สศอ.แถลงดัชนีอุตสาหกรรม

สศค.รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค, ดัชนี

ความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

ต่างประเทศ

25 มี.ค. US ยอดขายบ้านใหม่ (ก.พ.)

26 มี.ค. US รายงานความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากซีบี (มี.ค.)

27 มี.ค. US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

28 มี.ค. US ดัชนีจีดีพี (ไตรมาสต่อไตรมาส) (ไตรมาส 4)

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

29 มี.ค. US วันศุกร์ประเสริฐ

US ดัชนีราคาด้านการบริโภคส่วนบุคคล (PCE Price Index) (ก.พ.)

Theme Strategy

Theme หุ้นเด่นปี 2567 รัฐบาลออกมาตรการกระตุ้นกำลังซื้อ ด้านส่งออกกลับมาขยายตัว ท่องเที่ยวฟื้นตัวรับความหวังเศรษฐกิจจีนเริ่มดีขึ้น ลุ้น Flow ไหลกลับหลังธนาคารกลางหลักมีโอกาสเริ่มปรับลดดอกเบี้ย

(1)กลุ่มการอุปโภคบริโภค ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศ CPALL, CPAXT*, HMPRO*, ILM*, CPN*, CRC, MC*, KAMART*, CBG*, ICHI*, RBF*

(2) กลุ่มส่งออก ได้ประโยชน์จากตัวเลขส่งออกที่คาดฟื้นตัวจากฐานต่ำปี66 AAI*, ITC*, TU, COCOCO*, SAPPE*, DELTA, KCE*, EPG*, NYT*, SJWD*

(3) กลุ่มท่องเที่ยว ได้ประโยชน์จากมาตรการ Free Visa AOT*, CENTEL*, ERW*, SPA*, SISB*, WPH*

(4) กลุ่ม Leasing ได้ประโยชน์จากการยุติวงจรดอกเบี้ยขาขึ้น MTC*, TIDLOR*

(5) กลุ่มโรงไฟฟ้า ได้ประโยชน์จากต้นทุนก๊าซฯ เริ่มลดลง BGRIM*, GPSC*

(6) กลุ่มนิคมอุตสาหกรรม/ EV ได้ประโยชน์จากการย้ายฐานการผลิต สงครามการค้า AMATA, WHA, SUSCO*

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 30% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 10%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio March 2024: GFPT*, BDMS, BSRC*, CPALL, AAV*

Analysts

Apichai Raomanachai