ภาวะตลาด : SET Index วานนี้ปิด 1391.73 (+2.43 จุด) ซึ่งเป็นระดับเกือบต่ำสุดของวัน หลังขึ้นไปสูงสุด 1397.80 มูลค่าซื้อขาย 3.3 หมื่นลบ. หุ้นTop-3 ที่มีน้ำหนักบวกคือ DELTA, OR, BDMS ส่วนที่กดตลาดเป็น AOT (กำไร 4Q23 ต่ำกว่าคาด), SCB, CPAXT นลท.แต่ละกลุ่มซื้อ-ขายสุทธิไม่มาก

ปัจจัยต่างประเทศ
- สหรัฐ : เงินเฟ้อทั่วไปเดือนม.ค.ออกมา 3.1% (จาก 3.4% เดือนธ.ค.) แต่สูงกว่าตลาดคาดที่ 2.9% หากเทียบรายเดือน CPI ทั่วไปเพิ่ม 0.3% สูงกว่าตลาดคาดที่ 0.2% ด้านเงินเฟ้อพื้นฐานออกมา 3.9% (ทรงตัวเท่ากับธ.ค.) สูงกว่าตลาดคาดที่ 3.7% ส่วนเทียบรายเดือนเพิ่ม 0.4% มากกว่าตลาดคาดที่ 0.3%...เงินเฟ้อเดือนม.ค.ที่สูงกว่าคาด ท าให้ตลาดกังวลว่าเฟดอาจจะยังไม่ปรับลดดอกเบี้ยในเดือนพ.ค.ตามที่คาดไว้
- ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐร่วงแรง...ดัชนี VIX พุ่งขึ้นไปเกือบ 18% ดัชนีค่าเงินดอลลาร์แข็งขึ้น 0.7% (เงินบาทอ่อน) และ US Bond Yield พุ่งขึ้น
- จีน : MSCI ถอดหุ้น 66 ตัวออกจาก MSCI China Index และ MSCI All Country World Index มีผลราคาปิดวันที่ 29 ก.พ.นี้...ตลาดหุ้นจีนมีค.เสี่ยงที่จะลดลง เนื่องจากกองทุนที่ลงทุนอิง MSCI จะลดการลงทุนตาม

ปัจจัยในประเทศ & ข่าวหุ้นเด่น
+/- ครม.มีมติปรับวงเงินการก่อหนี้สาธารณะเพิ่ม 5.6 แสนลบ. (จาก 1.94 เป็น 7.54 แสนลบ.) เพื่อใช้กับ 56 โครงการของรัฐบาล สัดส่วนหนี้สาธารณะต่อจีดีพีเพิ่มเป็น 61.29% (เพดานอยู่ที่ 70%) สัดส่วนหนี้ฯต่อประมาณการรายได้อยู่ที่ 33.06% (เพดาน 35%)
+ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนม.ค.24 เพิ่มเป็น 62.9 (จาก 62.0 ในเดือนธ.ค.) โดยปรับขึ้นต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 6 หนุนโดยมาตรการลดค่าครองชีพของรัฐบาลและการฟื้นตัวของภาคท่องเที่ยว
+ PRM นักวิเคราะห์คาดกำไร 4Q23F ดีขึ้น QoQ เนื่องจากเป็น high season ของธุรกิจเรือขนส่งในประเทศ, เรือที่ซ่อมบ ารุงกลับมาให้บริการ และมีกำไรจากการขายเรือ แนวโน้มกำไรสุทธิปี 24F เติบโต 10% ราคาปัจจุบันมี P/E ปีนี้ 8.5 เท่า คาด DY ราว 5% ต่อปี

ปัจจัยติดตาม : ยอดค้าปลีกเดือนม.ค.ของสหรัฐ, ผลประกอบการ 4Q23, MSCI rebalancing รอบก.พ., ประชุมบอร์ดดิจิตอลวอลเล็ต 15 ก.พ.,สภาพัฒน์ฯรายงานจีดีพี 4Q23 ไทย 19 ก.พ., โครงการแลนด์บริดจ์, สถานการณ์ตะวันออกกลาง

กลุยทธ์ : เลือกซื้อเก็งกำไรจังหวะอ่อนตัว แต่ไม่หลุด 1380...วานนี้SET ขึ้นไปใกล้ 1400 แล้วแต่ผ่านแล้วถอยลงมา ทิศทางวันนี้มีโอกาสอ่อนตัวลง แต่ถ้ายังไม่หลุด 1380 ยังเก็งกำไรสั้นได้ แต่ถ้าหลุดใน Stop loss เพราะมีสิทธิลงไปที่ 1355-1352/1343 หุ้นเด่นทางเทคนิควันนี้เป็น AAV, SAMART

หุ้นพื้นฐานแนะนำลงทุน : SPA คาดกำไรสุทธิ4Q23F จะทำสถิติสูงสุดใหม่ และเติบโตแกร่งต่อในปี 24F โดยได้อานิสงค์จากฟรีวีซ่าไทย-จีนที่จะเริ่ม1 มี.ค.24 นี้ ทั้งนี้ช่าวจีนเป็นลูกค้าหลักคิดเป็น 55-60% ของบริษัทในช่วงปกตินอกจากนั้นยังมีลูกค้าตะวันออกกลางและยุโรปเข้ามาเพิ่มด้วย คาดกำไรสุทธิปี 24F เติบโต +25% เป็น 343 ลบ. หลังจากปี 23F ฟื้นตัวเป็นกำไรสุทธิ 274 ลบ. (จากขาดทุนสุทธิ -88 ลบ.ในปี 22) แนะนำซื้อ ให้TP 14.20 บาท

นักวิเคราะห์&กลยุทธ์: อาภาภรณ์ แสวงพรรค : arparporns@th.dbs.com : Tel 02 587 7829