"ผิดหวังเงินเฟ้อสหรัฐฯ ชื่อ"

คาด SET วันนี้ “ย่อตัว” ในกรอบ 1380-1395 จุด แรงกดดันจากเงินเฟ้อสหรัฐฯที่สูงกว่าตลาดคาด ส่งผลให้ตลาดปรับลดโอกาสในการลดดอกเบี้ยในระยะสั้น หนุน DXY แข็งค่า และ US Bond Yield เร่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ คาดกระทบเชิงลบต่อตลาดสินทรัพย์เสี่ยงเอเชียเช้านี้ โดยสำหรับกลยุทธ์การลงทุนวันนี้จึงเน้นกลุ่ม Defensive Play แนะสะสม “BH”

เมื่อคืนที่ผ่านมาสหรัฐฯรายงานตัวเลขเงินเฟ้อ เดือนมกราคม สูงกว่าที่ตลาดประเมินไว้ เพิ่มแรงกดดันต่อตลาดหุ้นย่อตัว โดยรายละเอียดเงินเฟ้อมีดังนี้ 1) US CPI +3.1%y-y แม้ลดลงจากเดือน ธ.ค. แต่สูงกว่าตลาดคาดที่ +2.9%y-y และ 2) US Core CPI ทรงตัวที่ระดับ +3.9%y-y สวนกับตลาดคาดว่าจะลดลงสู่ระดับ +3.7%y-y

จากตัวเลขเงินเฟ้อดังกล่าวส่งผลให้ตลาดลดความคาดหวังต่อการปรับลดดอกเบี้ยในระยะสั้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยล่าสุดโอกาสในการลดดอกเบี้ยเดือน พ.ค. และ มิ.ย. เหลือเพียง 26% และ 59% จากวันก่อนที่ระดับ 51% และ 79% ตามลำดับ

ส่งผลให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ วานนี้ย่อราว -1.4% และเร่งให้ Dollar Index แข็งค่าทะลุระดับ 104 จุด ถือเป็นระดับแข็งสุดในรอบ 3 เดือน เช่นเดียวกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯอายุ 10 ปี ที่ปรับขึ้น +13bps สู่ระดับ 4.31% สูงสุดตั้งแต่เดือน พ.ย. 2023

คาดตลาดหุ้นเอเชีย รวมถึงไทยจะตอบรับเชิงลบในเช้านี้ โดย SET มีแนวรับสำคัญที่ไม่ควรหลุดที่ระดับ 1380 จุด ขณะที่ปัจจัยที่ต้องติดตามยังคงเป็นการทยอยรายงานผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียน ซึ่งจะส่งผลโดยตรงต่อการผันผวนของหุ้นรายตัว

Daily Pick : BH
ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ ( 280 บาท)
คาดแนวโน้มกำไร 4Q23 ปรับขึ้น y-y แต่คาดลดลง q-q ตามฤดูกาล โดยยังมีแรงหนุนจากการฟื้นตัวของผู้ป่วยต่างชาติต่อเนื่อง และการบริการจัดการค่าใช้ทำได้ดี
ส่วน 1Q24 ลุ้นกำไรเร่งขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ จากแนวโน้มผู้ป่วยจากตะวันออกลางที่เร่งมากขึ้น ผสานผู้ป่วยไทยที่มีการรักษาโรคซับซ้อนมากขึ้น

Pic of the day
ตลาดมองโอกาสในการลดดอกเบี้ยสหรัฐฯ น้อยลง

Eyes on
14 ก.พ. สต๊อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ US,
4Q23 GDP ของยูโรโซน
ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมของยูโรโซน
15 ก.พ. ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ US,
ยอดค้าปลีก US,
ผลผลิตภาคอุตสาหกรรม US

วิจิตร อารยะพิศิษฐ
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #44799
Wijit.A@liberator.co.th