AT THE OPEN (#ATO)
SET Index แกว่งในกรอบ
กลยุทธ์เลือกหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะ
Market Strategy
คาด SET แกว่งออกข้างตามกรอบ 1380-1395 จุด Sentiment โดยรวมยังเป็นบวกจากตลาดหุ้นสหรัฐฯยังยืนได้ในแดนบวกในช่วง 0.1-0.2% จากการรายงานผลประกอบการ 4Q66 ที่ดีกว่าตลาดคาด ซึ่งมีน้ำหนักมากกว่าการส่งสัญญาณจากคณะกรรมการ FED ต่อการลดดอกเบี้ยฯที่อาจล่าช้ากว่าที่ตลาดคาดหลังเงินเฟ้อยังอยู่สูงกว่าเป้าหมายและเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง สอดรับไปกับการรายงาน Initial Jobless Claim อยู่ที่ 2.18 แสนตำแหน่งดีกว่าตลาดคาด 2.2 แสนตำแหน่ง ส่วนราคาน้ำมันดิบวานนี้ปรับขึ้นแรง 2% จากอิสราเอลปฏิเสธแผนหยุดยิงจากกลุ่มฮามาส ซึ่งเป็นบวกต่อหุ้นกลุ่มพลังงาน    ต้นน้ำและโรงกลั่นในวันนี้
ด้านปัจจัยในประเทศวานนี้คลังเผยว่าเตรียมใช้มาตรการทางการคลังเพื่อช่วยเหลือกลุ่มผู้มีรายได้น้อยเข้าถึงอสังหาริมทรัพย์ราคาถูก (ไม่เกิน 1.5 ล้านบาท)  และเสนอ ธปท. ผ่อนปรนต่อมาตรการ LTV ซึ่งเป็น Sentiment บวกต่อกลุ่มอสังหาฯ และกลุ่ม Home Improvement ภายใต้ปัจจัยแวดล้อมที่เป็นบวกแต่การขึ้นยังจำกัดจากมูลค่าการซื้อขายที่เบาบางในวันนี้ตามตลาดหุ้นภูมิภาคปิดทำการในเทศกาลตรุษจีน กลยุทธ์เลือกหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว

Market Summary
SET Index ปรับลง 11.42 จุดหรือ 0.8% แรงกดดันจากกลุ่ม ICT ที่คาดถูก Sell on Fact รายงานงบของ INTUCH -1.35% และ ADVANC -1.83% ต่ำกว่าที่คลาดคาด กลุ่มค้าปลีกกดดันจาก ป.ป.ช. เผยผลการศึกษาโครงการ Digital Wallet ต่อรัฐบาลกดดันกลุ่มค้าปลีก CPAXT -1.6% CPALL -0.9% โดยนักลงทุนต่างชาติพลิกขายสุทธิ 1.94 พันล้านบาท

ATO Daily Stock Picks
แนะนำ PTTEP CKP
PTTEP
ไปตามน้ำมันดิบ
คาดว่า PTTEP จะมีการผลิตที่เติบโตแข็งแกร่งที่ 11.5% CAGR ในปี 66-67 ซึ่งสูงกว่าการเติบโตของการผลิตน้ำมันและก๊าซทั่วโลก โดยมีสาเหตุมาจากการเพิ่มขึ้นของผลผลิตจากสัญญาที่ต่ออายุในอ่าวไทย โดยเฉพาะแหล่งก๊าซเอราวัณ
ประเด็นไทย-กัมพูชาหารือการผลิตปิโตรเลียมในพื้นที่ทับซ้อน อาจส่งผลให้บริษัทได้กำลังการผลิตจากแหล่งใหม่ มองเป็น Upside ต่อประมาณการในระยะยาว ส่วนระยะสั้นได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับขึ้นแรง 2%
ราคาหุ้นเทรดอยู่ที่ PER ปี 67E ที่ 8 เท่า (เทียบกับค่าเฉลี่ย 10.3 เท่า) โดยอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงถึง 6.4% เป็นตัวช่วยจำกัด Downside
เป้าหมายเชิงกลยุทธ์   194.00 บาท

CKP
แนวโน้มปี 67 ฟื้นตัวดีขึ้น
คาดผลประกอบการ 4Q66 อยู่ในเกณฑ์ดีโต 557%YoY ทำให้เราปรับประมาณการกำไรปี 2566 เพิ่มขึ้น 47% อยู่ที่ 2566 เท่ากับ 1,367 ล้านบาท ลดลง 43% YoY
คาดกำไรปี 67 ที่  1,829 ล้านบาท ขยายตัว 34% เนื่องจากน้ำในเขื่อน Xiaowan, Nuozhadu และน้ำงึม 2 (NN2) มีปริมาณเก็บน้ำในเกณฑ์ดี รวมถึงคาดการณ์ของENSO Forecast ในเดือน พ.ค. – พ.ย. 2567 มีโอกาสเกิดปรากฏการณ์ La Niña มากกว่า El Niño
ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขาย P/E ปี 2567 เท่ากับ 17.8 เท่า (-1.1 SD) และ P/BV ปี 2567 เท่ากับ 1.1 เท่า (-1SD) ถือว่าถูก
เป้าหมายเชิงกลยุทธ์ 4.50 บาท

นักกลยุทธ์ : ธีรเศรษฐ์ พรหมพงษ์, ชาญชัย พันทาธนากิจ