ภาวะตลาด : SET Index วานนี้ปิด 1369.92 ลดลง -12.59 จุด นำลงโดย KTB, KBANK, KKP เป็นผลจากกังวลคุณภาพสินทรัพย์ ตั้งสำรองสูง รวมถึงหุ้น Big Cap ในกลุ่มบริโภคในประเทศ เช่น CPALL, CPAXT, CRC, ADVANC นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 3.9 พันลบ. สถาบันในปท.ขายสุทธิ 670 ลบ.

ปัจจัยต่างประเทศ
+ ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐปรับขึ้นต่อ จากแรงซื้อหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี ตลาดรอดูจีดีพี 4Q66 สหรัฐ ซึ่งคาดว่าโต 2.0%YoY และรอดูดัชนีเงินเฟ้อส่วนบุคคล
+ สัญญาน้ำมันดิบ WTI และ BRET พุ่งขึ้น +1.8% และ +1.9% เพราะกังวลอุปทานลดลง หลังมีรายงานกองทุนยูเครนส่งโดรนโจมตีโรงงานน้ำมันรัสเซียรวมถึงหลายรัฐในสหรัฐหยุดการผลิตน้ำมันเพราะอากาศหนาวจัด...เป็น Sentiment บวกกับ PTTEP และ PTT
- วิกฤตทะเลแดงยังยืดเยื้อ และส่งผลกระทบมากขึ้นทั้งผู้นำเข้าและส่งออกในเส้นทางเอเชีย-ยุโรป สำหรับไทยส่งออกไปยุโรปราว 11% ของทั้งหมด ส่วนใหญ่เป็นสินค้าอาหาร และนำเข้าสินค้าจากยุโรปคิดเป็น 10% ของทั้งหมด

ปัจจัยในประเทศ & ข่าวเด่น
+ คาดการใช้จ่ายผู้บริโภคจะคึกคักในช่วงเทศกาลตรุษจีน และช่วง Easy E-receipt ขณะที่ภาคท่องเที่ยวฟื้นตว หุ้นเด่น CPALL, CPAXT, MINT
+ CPALL : คาดกำไรสุทธิ 4Q66F โต YoY และ QoQ ได้อานิสงค์จากการบริโภคและภาคท่องเที่ยวฟื้นตัว ทั้งปี 66F คาดกำไรสุทธิโตกว่า 30% และขยายตัวต่อในปี 67F จากการขยายสาขา ในด้านการเงิน CPALL มีหนี้ครบกำหนดช าระในปี 67 เท่ากับ 2.8 หมื่นล้านบาท ส่วน CPAXT มีครบชำระ1.8 หมื่นล้านบาท ซึ่งบริษัทคาดว่าจะสามารถรีไฟแนนซ์ได้เพราะบริษัทมีสภาพคล่องการเงิน และเครดิตเรทติ้งดีราคาอ่อนตัวเป็นจังหวะสะสม
+ PIN : ผู้บริหารยืนยันรายได้ปี 66 ทำNew high จากขายที่ดินได้มากถึง 600 ไร่ (จากเป้า 490 ไร่) กำไร 9M66 อยู่ที่ 677 ลบ.สูงกว่าทั้งปี 65 ที่ 325ลบ.แล้ว กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน 9M66 สูงที่ 1.4 พันลบ. ณ ราคาปัจจุบันมี Trailing P/E ต่ำเพียง 6.5 เท่า คาดปี 66 จะจ่ายปันผลสูงขึ้น

ปัจจัยติดตาม : ผลประชุม BOJ, ดัชนี PMI ภาคผลิต & บริการญี่ปุ่น ยูโรโซน สหรัฐ, GDP 4Q66 (ประมาณการเบื้องต้น) สหรัฐ, ดัชนี PCE สหรัฐ,ECB แถลงมติอัตราดอกเบี้ย, ผลประชุมเฟด 30-31 ม.ค., สถานการณ์ในตะวันออกกลาง, รายงานผลประกอบการ, ดิจิตอลวอลเล็ต

กลุยทธ์ : เลือกซื้อเก็งกำไรเมื่อดัชนีเหนือ 1370/ต่ำ กว่ารอซื้อที่แนวรับ 1355 สัญญาณระยะสั้นเป็นลบหลังวานนี้ดัชนีปิดต่ำสุดในวัน แต่การที่ตลาดลงมาหลายวันอาจมีเด้งก่อนลงรอบใหม่ แนวต้าน 1390-1400/1420 แนวรับ 1370/1355 หุ้นเด่นทางเทคนิควันนี้เป็น PRM, PLANB

หุ้นพื้นฐานแนะนำลงทุน : BCH คาดกำไรสุทธิ 4Q66F เติบโต YoY และ QoQ โดยคาดว่าจะไม่มีขาดทุน FX แล้ว เพราะ KIH เวียงจันทน์จ่ายคืนหนี้เงินบาทไปแล้วเมื่อก.ย.66 นอกจากนั้นใน 4Q66F มีรายได้เคสโรคเรื้อรังจากประกันสังคมเข้ามา 30-50 ล้านบาทด้วย แนวโน้มปี 67F คาดกำไรโต+22% สูงที่สุดในกลุ่มร.พ.ที่เราวิเคราะห์ เป็นผลจากคนไข้ไทยและต่างชาติเพิ่มขึ้น, ไม่มีค่าใช้จ่ายพิเศษก้อนใหญ่, รพ.เปิดใหม่ขาดทุนน้อยลง และได้รับค่าเหมาจ่ายต่อคนจากประกันสังคมเต็มปี แนะนำซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 24.50 บาท

นักวิเคราะห์&กลยุทธ์: อาภาภรณ์ แสวงพรรค : arparporns@th.dbs.com : Tel 02 587 7829