ภาวะตลาด : วานนี้ SET Index ร่วงแรง -15.95 จุด ปิดที่ 1357.97 ซึ่งเป็น new low ในรอบ 3 ปี มูลค่าซื้อขาย 3.8 หมื่นลบ. นาลงโดยกลุ่มอิเลคทรอนิกส์, ค้าปลีก, แบงค์, พลังงาน & ปิโตร โรงไฟฟ้า เนื่องจากขาดปัจจัยกระตุ้นใหม่ ความกังวลการขายชอร์ตจา กัดการซื้อหุ้น นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 502 ลบ.และตั้งแต่ต้นปี-ปัจจุบันขายสุทธิสะสมไปแล้ว 1.98 แสนลบ.

ปัจจัยต่างประเทศ
+ ดัชนีเงินเฟ้อผู้ผลิตทั่วไป (PPI) เดือนพ.ย.ออกมา 0.9% ต่ำกว่าที่ตลาดคาด ส่วน Core PPI อยู่ที่ 2.0% ต่ำกว่าตลาดคาดที่ 2.2%...แรงกดดันด้านเงินเฟ้อผู้ผลิตลดลง เช่นเดียวกับเงินเฟ้อผู้บริโภคก็ผ่อนคลายลง

+ ตลาดหุ้นสหรัฐพุ่งขึ้นหลังเฟดคงดบ.ในการประชุม 12-13 ธ.ค.ไว้ที่ 5.25-5.50% ปธ.เฟดแถลงว่า เฟดจะไม่ปรับขึ้นดบ.อีก และไม่สร้างค.ผิดพลาดด้วยการตรึงดบ.สูงนานเกินไป และ Dot Plot ส่งสัญญาณว่าจะลดดบ. 3 ครั้งในปี 67 และลดอีก 4 ครั้งในปี 68 ส่วนปี 69 ลดอีก 3 ครั้งโดยแต่ละครั้งลด 0.25% รวมถึงเฟดลดเงินเฟ้อปี 66/67/68/69 เป็น 3.2%/2.4%/2.2%/2.0% - ค่าเงิน US$ อ่อนลง, US bond yield ร่วง, ราคาทองขยับขึ้น

ปัจจัยในประเทศ
• สมาคมธุรกิจรับสร้างบ้านฯ เตรียมข้อเสนอให้รัฐบาลลดหย่อนภาษีให้ผู้ต้องการปลูกบ้านบนที่ดินตนเอง ล้านละ 1 หมื่นบาทรวมกันไม่เกิน 1 แสนบาท

ปัจจัยติดตาม: ดิจิตอลวอลเล็ต, ผลประชุม ECB, BOE 14 ธ.ค., SET ประกาศรายชื่อบจ.ที่เข้าคำนวณใน SET50/SET100 รอบ 1H67

กลุยทธ์ : เล่นรอบ - เลือกซื้อ สำหรับปัจจัยภายนอก Sentiment เป็นบวกหลังเฟดส่งสัญญาณชัดเจนว่าจะหยุดขึ้นดบ.และลดต่อเนื่องในปี 67-69 ส่วนภายใน รอผลมาตรการ Quick win รัฐบาล ซึ่งคาดว่า 1Q67 จะเห็นภาพชัดขึ้น แต่มาตรการแก้หนื้ทั้งระบบ สิ่งแวดล้อม แลนด์บริจ ฯลฯ ต้องใช้เวลาต้องใช้เวลาจึงจะเห็นผล ระยะสั้นยังกังวลกับศก.ที่ฟื้นตัวไม่ทั่วถึง แม้ภาคท่องเที่ยวและบริการดีขึ้น แต่ภาคส่วนอื่นๆยังซบเซา, งบฯปี 67 ล่าช้า, ดิจิตอลวอลเล็ตไม่แน่นอนว่าจะเกิดขึ้นหรือไม่, กลุ่ม SME ที่ใช้แรงงานมากกังวลค่าแรงที่จะเพิ่มขึ้น (แต่ไม่เพิ่มก็ไม่ได้เพราะราคาสินค้า & บริการขึ้นมารอแล้ว),วิตกภัยแล้งเอลนีโญที่รุนแรงกว่าคาด และที่สำคัญ คือ นักลงทุนกังวลหุ้นที่ซื้อจะถูกชอร์ตแซล ในทางเทคนิค สัญญาณเป็นลบในระยะสั้น (SET ต่ำกว่า
SMA10 และปิดต่ำในวัน) ซื้อใหม่เน้นค่าบวก แนวต้าน 1370, 1380-1390 Stop loss ถ้าหลุด 1357 แนวเด้งสั้น 1350, 1340-1330 หุ้นเด่นวันนี้เป็น PTT, SABUY

Update อุตสาหกรรม & หลักทรัพย์ : 1) CP Food ซึ่งเป็นบ.ย่อยของ CPF ขายหุ้นธุรกิจไก่ครบวงจรในจีนให้บ.เจียไต๋ ที่ CPG ถือหุ้นใหญ่ ตลาดคาดบันทึกกำไรใน 4Q66 ราว 3 พันลบ., 2) 15 ธ.ค. ตลาดฯ ประกาศชื่อหุ้นเข้าคำนวณ SET50/SET100 รอบ 167...KCE เข้า SET50 ค่อนข้างแน่นอน

Stock Pick Today : BEM ธุรกิจฟื้นตัวต่อในปี 67 คาดกำไรสุทธิ 4Q23F เติบโตต่อ YoY แต่อ่อนลง QoQ ซึ่งการลดลงมาจากไม่มีเงินปันรับใน 4Q23F และมีค่าใช้จ่ายดำเนินงานสูงขึ้น (เช่น โบนัส เป็นต้น) แนวโน้มระยะยาวไปได้ดี กำไรขยายตัวได้ต่อเนื่อง มีการประมูลโครงการใหม่ๆ เข้ามาอีกและมีเงินปันผลรับที่ดีจากการลงทุน คาดการณ์กำไรสุทธิปี 66F-67F เติบโต +40% และ +23% ตามลำดับ แนะนำ ซื้อ ให้ราคาพื้อฐาน 10.40 บาท

นักวิเคราะห์&กลยุทธ์: อาภาภรณ์ แสวงพรรค : arparporns@th.dbs.com : Tel 02 587 7829