Commerce (Bullish): เรามอง 'Slightly negative sentiment' ต่อทิศทาง SSSG ช่วงพ.ย.23 ที่ยังฟื้นช้ากว่าคาด ทำให้หาก SSSG ในช่วงที่เหลือยังไม่ฟื้นอาจทำให้ผลการดำเนินงานทั้งปีของบางผู้ประกอบการจะมี downside เล็กน้อย

เชิงปัจจัยพื้นฐาน เรายังคงมุมมองเดิมไปก่อน โดยคาดแนวโน้มกำไรปกติ 4Q23F ของกลุ่มค้าปลีกคาดกลับมาฟื้นตัว q-q และลุ้นโต y-yทิศทางกำไรปี 24F ของกลุ่มค้าปลีก เราคาดโต +26%

คงน้ำหนักการลงทุนกลุ่มค้าปลีก 'BULLISH' เลือก DOHOME (TP12.80) เป็น top picks กลุ่มในระยะสั้น-กลาง จากกำไร 2H23F และ 1H24F ที่จะโตเด่นสุด ตามด้วย CPALL (TP76) ในระยะยาวจากธุรกิจ 7-11 ที่โตทั้งในไทยและการต่อยอดไปประเทศเพื่อนบ้านอย่างกัมพูชาและลาว ส่วนบ.ลูกอย่าง CPAXT (CPALL ถือ 60%) กำไรผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว