MTC (Buy, TP*48):เรามีมุมมอง Positive ต่อผลประกอบการ 3Q23 เพราะ i) กำไรสุทธิ 3Q23 ที่ 1,285 ลบ. ดีกว่าเราและตลาดคาด กำไรเพิ่มขึ้น +7% y-y และ +7% q-q เพราะการเพิ่มขึ้นสินเชื่อรวม +21 y-y และ +4% q-q คิดเป็น +15% YTD โดยเน้นในกลุ่มสินเชื่อที่มีหลักประกันเป็นหลัก ii) คุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้น NPL Ratio ปรับลงเป็นไตรมาสแรกหลังจากขึ้นมา 10 ไตรมาสติดอยู่ที่ 3.18% จาก 3.36% ใน 2Q23 ทั้งนี้เราปรับกำไรสุทธิปี 2023-25F ขึ้นปีละ +(7-8)% จากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (OPEX) ต่ำคาด ส่งผลให้ราคา TP24F ปรับขึ้นเป็น 48 บ. และเราปรับคำแนะนำขึ้นเป็น BUY เพราะการจัดการคุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้น และกำไรสุทธิ 4Q23-2024F คาดว่าเติบโต y-y ต่อเนื่อง