MTC คำแนะนำ ซื้อ
ราคาปิด 39 บาท ราคาพื้นฐาน 49 บาท
รับอานิสงค์ช่วงเปิดเทอม

• ผู้บริหารระบุว่า บริษัทได้รับอานิสงค์ในช่วงเปิดเทอม ทา ให้ความต้องการใช้สินเชื่อใหม่เพิ่มขึ้น และเชื่อว่าผลการดำเนินงานงวด 2Q23F เติบโต YoY (ที่มา : ทันหุ้น)

• บริษัทคงเป้าหมายสนิเชื่อโต +20% ในปี 23F โดยเน้นไปยังสินเชื่อ High Yield ส าหรับสินเชื่อ 1Q23 โต+27.5%YoY และ +4.3%QoQ เป็น 1.26 แสนล้านบาท ซึ่งขยายตัวดีในทุกประเภทสินเชื่อ ยกเว้นสินเชื่อเช่าซื้อรถจักรยานยนต์

• รายได้ Fee เติบโตตามการเรียกเก็บหนี้ซึ่งใน 1Q23 รายได้นี้โต +46%YoY คาดว่างวด 2Q23F จะขยายตัวแข็งแกร่งต่อ

• ผู้บริหารระบุว่า NPL ratio มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ในอัตราที่น้อยลง ณ สิ้น 1Q23 NPL ratio เพิ่มเป็น 3.2% (จาก2.9% ในสิ้น 4Q22) Credit cost สิ้น 1Q23 ลดลงสู่ 3.5% (จาก 4.3% ใน 4Q22) ส่วน Coverage ratio อยู่ที่ไม่ต่ำกว่า100% ตามนโยบาย

• แนะนำซื้อ ราคาพื้นฐาน 49 บาท เทียบเท่ากับ P/BV ปีนี้ที่ 3.2 เท่า (Mean 5 ปี -1.5SD)

นักวิเคราะห์ : ธนินี สถิรเรืองชัย : thaninees@th.dbs.com : Tel. 02 857 7837