LIB Alert
CHG

กำไร 3Q26 โต q-q และ y-y : รายงานกำไร 3Q26 เท่ากับ 319 ลบ. (+39.5% q-q,+17.4% y-y) หนุนจากรายได้รักษาพยาบาล เท่ากับ 2,354 ลบ. (+14.7% q-q,+9.9% y-y) จากผู้ป่วยนอกที่เติบโตกว่า 12.0% y-y ซึ่งสามารถชดเชยผู้ป่วยในที่ลดลง 2.0% y-y สำหรับอัตรากำไรขั้นต้น ปรับตัวขึ้นมาอยู่ที่ 31.2% จาก 29.7% ใน 3Q25 หนุนจากต้นทุนกิจการ รพ. และค่าใช้จ่ายในการบริหารเพิ่มขึ้นในอัตราที่ต่ำกว่าการเติบโตของรายได้

คำแนะนำ :คาดรายได้ในไตรมาสถัดไปอ่อนตัว q-q หลังหมดฤดูฝน แต่คาดโต y-y จากฐานต่ำ นอกจากนี้แนะปัจจัยติดตามเรื่องการพิจารณาปรับขึ้นราคาค่าบริการทางการแพทย์สำหรับผู้ประกันตน โดยเราคงมุมมองบวก แม้แนวโน้มการปรับขึ้นอัตราค่าบริการอาจต่ำกว่าตลาดคาด แต่มองว่าหนุนการเติบโตของรายได้ผู้ประกันตนในระยะยาว ทั้งนี้ยังต้องติดตามผลการพิจารณาต่อไป เราปรับคำแนะนำจาก “ซื้อ” เป็น “ถือ” ราคาเหมาะสม ปี 2026 ที่ 1.71 บาท/หุ้น”

นารี อภิเศวตกานต์
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #17971
naree.a@liberator.co.th

ศิริวรรณ สุทธิช่วย
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
Siriwan.su@liberator.co.th