คาด SET Index มีแนวโน้มปรับตัวข้ึนต่อ: แรงหนุนจากการอยู่ในโหมด Risk-on ของนักลงทุน หลังผ่านพ้นช่วงการประชุมเฟด ประกอบกับมีความกังวลที่ลดลงต่อภาวะอุปทานพลังงานในตะวันออกกลาง พร้อมกันนี้ยังมีแรงหนุนจากการที่ภาครัฐเตรียมต่ออายุโครงการไทยช่วยไทยออกไปอีก 2 เดือน

แนวรับ-ต้าน
1,580 –1,600

กลยุทธ์การลงทุน
1) หวังเม็ดเงิน/โครงการภาครัฐ: BBL, BJC, CBG,CK, CPAXT, GULF, GUNKUL, ICHI, KBANK,KKP, KTB, KTC, OSP, STECON, THANI, TNP
2) การส่งออกและเกี่ยวเนื่อง: AAI, AMATA,HANA, HTECH, ITC, NER, KCE, STA, WHA,WHAUP
3) คาดผลการดำเนินงาน 3Q69 เติบโต: BH, BTG,CPALL, CRC, MRDIYT, PR9, TISCO, TFG
4) FTSE Rebalance: FTREIT, THAI

ข้างนอกคลายกังวล ข้างในมีมาตรการ

Risk-on หลังผ่านพ้นเฟดและราคาน้ำมันพักตัว: คาด Sentimentเชิงบวกมาจากการอยู่ในโหมด Risk-on ของนักลงทุน สะท้อนผ่านการปิดในแดนบวกเมื่อคืนที่ผ่านมาของตลาดหุ้นในฝั่งสหรฐั ฯอย่าง DowJones (+0.61%), S&P500 (+1.14%) และ Nasdaq (+1.69%)สวนทางกับ USbondyield2และ 10 ปีที่ปรับตัวลง โดยเช้านี้ (7.00น.)อยู่ที่ 4.68% และ 4.94% ตามลำดับ โดยเรามองภาพดังกล่าวเกิดขึ้นจากการปรับสถานะกลับเข้าสู่ตลาดทุนของนักลงทุน แตกต่างจากการRisk-off ก่อนหน้านี้อันเนื่องมาจากความกังวลใจก่อนทราบผลการประชุม FOMCประกอบกับยังมีอีก Sentimentเชิงบวกจากความกังวลที่ลดลงต่อภาวะอุปทานพลังงานในตะวันออกกลาง สะท้อนผ่านราคาน้ำมันดิบ WTI (fut.) ที่ลดลง 0.51% เมื่อคืนที่ผ่านมาไปปิดที่ $101.9ต่อบาร์เรล หลังมีรายงานว่าซาอุดีอาระเบียตัดสินใจเพิ่มปริมาณการจัดส่งน้ำมันดิบให้แก่โรงกลั่นน้ามันในเอเชีย โดยใช้วิธีการถ่ายโอนน้ามันระหว่างเรือบริเวณใกล้ท่าเรือโซฮาร์ของโอมาน เพื่อชดเชยผลกระทบจากการปิดท่อส่งน้ามัน East-West Pipeline

ครม.เตรียมต่อไทยช่วยไทย ลดค่าครองชีพต่อเนื่อง: คาดแรงหนุนมาจากความพยายามของภาครัฐในการดำเนินมาตรการลดค่าครองชีพของประชาชนอย่างต่อเนื่อง หลังวานนี้รองนายกฯและรมว.คลังเผยว่าคณะกรรมการกลั่นกรองการใช้จ่ายเงินกู้ภายใต้พ.ร.ก.กู้เงิน 4 แสนล้านบาท เห็นชอบให้ต่ออายุโครงการไทยช่วยไทยพลัสอีก 2 เดือน (เดือนต.ค.-พ.ย.69)โดยจะส่งเรื่องต่อไปให้ครม.พิจารณาในวันที่ 22 ก.ย.69ทั้งนี้งบประมาณจะใช้จากในส่วนแรกของพ.ร.ก. โดยไม่มีการโยกย้ายงบประมาณมาจากส่วนอื่น และยังคงสัดส่วนการร่วมจ่ายที่ 60/40

ปัจจัยอื่นที่น่าติดตาม: วันนี้ติดตามการประชุม BOJ ซ่ึงเราคาดว่า จะปรับขึ้นอัตราดอกเบยี้ 0.25%สู่ระดับ 1.25%ท่ามกลางปัจจัยสนับสนุนด้านราคาทั้งจากพลังงานและค่าจ้าง พร้อมกันนี้ติดตามถ้อยแถลงของปธ. BOJ ซ่งึจะเป็นการบ่งชี้แนวโน้มนโยบายการเงินในระยะถัดไปขณะปัจจัยที่น่าติดตามในสัปดาห์หน้า อาทิ การเผย PMI ภาคการผลิตและบริการเดือนก.ย.69 ของสหรัฐฯ ยูโรโซน และญี่ปุ่นในวันที่ 23-24ก.ย.69 การพบกันของผู้นำสหรัฐฯและจีนในวันที่ 24 ก.ย.69 และตัวเลขการค้าไทยเดือนส.ค.69 ที่คาดว่าจะรายงานในวันที่ 25 ก.ย.69 เป็นต้น

ปัจจัยเพิ่มเติม
(+)KKP Research ปรับเพิ่มคาดการณ์GDP ไทยปี 2569 เป็น 2.5% จากเดิม2.1% แม้เศรษฐกิจจะได้รับผลกระทบจากสงครามอิหร่าน แต่ยังได้แรงหนุนสำคัญจากวัฏจักรปัญญาประดิษฐ์ และภาคการท่องเที่ยวที่รายได้ยังแข็งแกร่ง
(+)BOI ร่วมกับตลท.และก.ล.ต.ลงนาม MOUโครงการ BOI to IPO เพื่อส่งเสริมและปลดล็อกผู้ประกอบการเป้าหมาย โดยเฉพาะกลุ่ม New Economy ให้สามารถเข้าถึงแหล่งเงินทุนในตลาดทุนไทยได้อย่างมีประสิทธิภาพ พร้อมอัดสิทธปิ ระโยชน์ทางภาษีซ้อนสองชั้นหวังดึงดูดการลงทุนระยะยาว
(-) FTSE Rebalance เดือนก.ย.69 ที่จะอ้างอิงราคาปิดวันนี้ หุ้นไทยโดยหลักแล้วเป็นการปรับลดระดับลง โดย CPNถูกปรับออกจาก Large Cap และย้ายลงสู่กลุ่มMid Cap ส่วน BTS, LH, SCCC และ TU ถูกปรับออกจาก Mid Cap และย้ายลงสู่กลุ่ม SmallCapนอกจากนี้ BLAND, SPCG และ TPIPP ถูกปรับออกจาก SmallCap ขณะที่ในเชิงบวกมีเพียง FTREIT และ THAI ที่ถูกนำเข้ามาใน Small Cap

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์IAA - นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร, IAA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #127632
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #139549
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์