AT THE OPEN (#ATO)
คาดปรับขึ้นช่วงเช้า ผันผวนช่วงบ่าย
หุ้นเด่นเลือก THAI

Market Strategy
SET Index คาดผันผวนตามกรอบ 1575-1600 จุด มองตลาดปรับขึ้นช่วงแรกตาม Sentiment บวกของตลาดหุ้นโลก ที่ผ่อนคลายลงหลังประชุม FED ขึ้นดอกเบี้ยฯตามคาด และราคาน้ำมันดิบที่เริ่มชะลอลง แต่ช่วงท้ายตลาดคาดความผันผวนสูงจะขึ้นจากผลของ FTSE Rebalance หุ้นเด่นวันนี้เลือก THAI สำหรับปัจจัยอื่นๆติดตามระหว่างวันการประชุม BOJ ซึ่งเราคาดขึ้นดอกเบี้ยฯ 0.25% ประเมินผลต่อตลาดจำกัด
สภาพแวดล้อมต่างประเทศเป็นไปในโทนบวกมากขึ้นหลังจากตลาดหุ้นสหรัฐฯมีแรง Buy On Fact หลังผลการประชุม FED ออกมาขึ้นดอกเบี้ยฯตามคาดและสัญญาณการขึ้นดอกเบี้ยฯระยะถัดไปต่ำกว่าตลาดคาด ประกอบกับราคาน้ำมันดิบที่ปรับลง -1% มายืนบริเวณ 103-104 เหรียญฯจากข่าวซาอุฯ พยายามฟื้นการขนส่งน้ำมันผ่านท่อ East-War และการส่งน้ำมันให้โรงกลั่นเอเชียผ่านท่าเรือโอมานช่วยลดความกังวลต่อเงินเฟ้อฯลงมาซึ่งคาดว่าจะเป็นผลบวกต่อ SET Index โดยหุ้นกลุ่มอิเล็คฯ (DELTA) กลุ่มไฟแนนซ์ (TIDLOR) และกลุ่มโรงไฟฟ้า (GULF) จะเป็นกลุ่มนำตลาด
กระทรวงการคลังเตรียมเสนอ ครม. ขยายมาตรการ "ไทยช่วยไทยพลัส 60/40" ออกไปอีก 2 เดือน โดยจะใช้วงเงินคงเหลือราว 4-5 หมื่นล้านบาท ซึ่งเรามองเป็นกลางเศรษฐกิจและกำไรบจ. เนื่องจากเป็นเพียงการช่วยจำกัด Downside เท่านั้น แต่ระยะสั้นสามารถตีความเป็นบวกในระดับ Sentiment ต่อหุ้นกลุ่ม Domestic Consumption ซึ่งหากเลือกเก็งกำไรแนะนำ TIDLOR และ BJC ที่แนวโน้ม Earnings Visibility ในช่วง 2H/69 ต่อด้วยปี 70 ยังมีสัญญาณการเติบโต
FTSE Rebalance ช่วงท้ายตลาดวันนี้คาดส่งผลต่อหุ้นรายตัวผันผวน ซึ่งรายชื่อหุ้นเข้า-ออกมีดังนี้ ดัชนี FTSE Large Cap: หุ้นเข้า ไม่มี / หุ้นออก CPN | FTSE Mid Cap: หุ้นเข้า CPN / หุ้นออก BTS LH SCCC TU | FTSE Small Cap: หุ้นเข้า BTS LH SCCC TU FTREIT THAI / หุ้นออก BLAND SPCG TPIPP ในเชิงกลยุทธ์แนะนำเก็งกำไรระหว่างวัน THAI เนื่องจากราคาหุ้นนับจากประกาศเข้า FTSE Small Cap ยังทรงตัวไม่ได้ตอบรับข่าวดีแม้แต่น้อยและยังได้ Sentiment บวกหนุนตามราคาน้ำมันดิบที่ปรับลง

Market Summary
SET Index รีบาวด์ปิด 1,583.34 (+1.32%) ได้แรงหนุนฟื้นตัวตามภูมิภาคหลัง Fed ขึ้นดอกเบี้ยตามคาดช่วยลด overhang นำโดย DELTA (+3.0%) ที่มีแรงซื้อกลับหลังคลายกังวลเรื่อง Bond Yield ด้านกลุ่มนิคมฯ WHA (+1.7%) และ AMATA (+3.9%) บวกตอบรับข่าวเตรียมปรับขึ้นภาษี EV ดึงฐานผลิต ส่วนกลุ่มอาหาร TU (+5.7%) และ ITC (+7.3%) ดีดตัวจากแนวโน้มกำไร 3Q69 เด่นรวมถึงปันผลสูง ขณะที่ BA (+3.85%) ได้อานิสงส์ราคาน้ำมันร่วง และ BEM (+3.8%) ขานรับข่าวปรับขึ้นค่าทางด่วน ในทางกลับกัน AAV (-14.6%) รูดหนักจากความกังวลปัญหาการเงินบริษัทแม่ และ PTTEP (-1.6%) กดดันตามทิศทางราคาน้ำมันดิบ

DAILY Stock Pick
THAI
เก็งกำไรระหว่างวัน
เป้าหมายเชิงกลยุทธ์ 6.20 บาท
THAI ถูกเข้าคำนวณ FTSE Small Cap มีผลราคาปิดวันนี้ ซึ่งราคาหุ้นช่วงที่ผ่านมาแกว่งทรงตัวนับจากวันประกาศสะท้อนตลาดไม่ได้ตอบรับเชิงบวก นอกจากนี้ราคาน้ำมันดิบที่เริ่มปรับลง จะเป็นปัจจัยลดแรงกดดันด้านต้นทุน
ในเชิงกลยุทธ์ จึงแนะนำเก็งกำไร ระหว่างวันตามกรอบ 5.90-6.20 บาท แต่หากหลุดแนว 5.60 บาทใช้เป็นจุด Stop Loss

Technical View
แนวรับ : 5.90 บาท
แนวต้าน : 6.20 บาท
จุดตัดขาดทุน : 5.60 บาท

WEEKLY Stock Pick
CHG
ลุ้นปรับขึ้นค่าประกันสังคม
เปิด Upside กำไร
เป้าหมายเชิงกลยุทธ์ 1.90 บาท
แนวโน้มกำไร 3Q69 คาดฟื้นตัวทั้ง YoY และ QoQ จากปริมาณผู้ป่วยไทยและต่างชาติเพิ่มขึ้น รวมถึงความรุนแรงของโรคอยู่ในระดับสูง
หุ้นซื้อขาย P/E69 เพียง 16.8 เท่า ต่ำกว่ากลุ่มที่ 19.4 เท่า ทั้งที่กำไรปี 69 คาดโต 9.1%YoY สูงกว่ากลุ่มที่โต 1.3%YoY และมีอัพไซด์ 10-20% ต่อกำไรปี 70 หากประกันสังคมปรับขึ้นค่าบริการคาดชัดเจน ต.ค. นี้

Technical View
แนวรับ : 1.55 บาท
แนวต้าน : 1.70 บาท
จุดตัดขาดทุน : 1.45บาท

KEY FACTOR
การเจรจาการค้าระหว่างไทยและสหรัฐฯเข้าสู่ช่วงสำคัญ หลังนายกฯ ระบุว่าการเจรจาในหลักการมีความคืบหน้า เกือบถึงขั้นสุดท้าย และมีกำหนดหารือกับ รมว.พาณิชย์ ในวันที่ 18 ก.ย. พร้อมเตรียมหารือกับ ปธน. ทรัมป์ ในการบรรลุข้อตกลงอัตราภาษีพิเศษ ซึ่งหากสามารถบรรลุข้อตกลงจะเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นส่งออก โดยเฉพาะ ETRON, FOOD และ AUTOS จากความสามารถในการแข่งขันในตลาดสหรัฐฯ ที่ดีขึ้น ขณะเดียวกันอาจช่วยสนับสนุน Theme China+1 และการย้ายฐานการผลิตเข้าไทย ซึ่งเป็นบวกต่อกลุ่มนิคมฯ ในระยะถัดไป
นอกจากนี้ตลาดน่าจะเตรียมจับตาการหารือระหว่าง Scott Bessent รมว.คลังสหรัฐฯ และ He Lifeng รองนายกจีนในช่วงสุดสัปดาห์นี้ ก่อนการประชุมระหว่างผู้นำ Trump–Xi ในสัปดาห์หน้า (วันที่ 24 ก.ย.) คาดว่าจะมีการหารือประเด็นเรื่องการแข่งขันด้าน AI ท่ามกลางความขัดแย้งเรื่องการเข้าถึงเทคโนโลยี ชิป ซึ่งอาจทำให้ในช่วงต้นสัปดาห์หน้า ประเด็นดังกล่าวน่าจะมีผลต่อ sentiment การลงทุนในตลาดการเงินโลก ซึ่งหากท่าทีของทั้งสองฝ่ายผ่อนคลายลงจะช่วยลดความเสี่ยงการเมืองระหว่างประเทศ และเป็นบวกต่อ Global Tech/Semiconductor

EYES ON
18 ก.ย. ประชุม BOJ

นักกลยุทธ์ : ธีรเศรษฐ์ พรหมพงษ์, IAA | ชาญชัย พันทาธนากิจ, IAA | ออมทรัพย์ โง้วศิริ, IAA โทร. 02 658 5000