คาด SET Index ปรับตัวลง: แรงกดดันยังคงมาจากสถานการณ์นะตัวออกกลางและความกังวลว่าเฟดจะดำเนินนโยบายการเงินในเชิงเข้มงวด หากแต่ยังพอมีแรงพยุงจากความหวังโครงการ/มาตรการภาครัฐอีกทั้ง หวังแรงพยุงจากการสะสมหุ้นปันผลและหุ้นที่ผลการดำเนินงานมีแนวโน้มเติบโตใน 2H69

แนวรับ-ต้าน
1,565 –1,590

กลยุทธ์การลงทุน
1) พลังงานและเกี่ยวเนื่อง: BCP, IVL, NER, PTT,PTTEP, PTTGC, SPRC, STA, TOP, TRUBB
2) หวังโครงการรัฐ รวมถึงงบฯ 70: AMATA, BLA,CK, GULF, GUNKUL, ILINK, KTB, PYLON,SEAFCO, STECON, TIPH, TLI
3) คาดผลการด าเนินงาน 2H69 เติบโต: AP,CBG, ITC, PRM, PSL, TCAP
4) หุ้นทยอยขึ้น XD: BBL, BCPG, HMPRO,KBANK, KKP, SCB, TISCO, TTB, TTW

ตะวันออกกลางนำพาความกังวลต่อเนื่อง

น้ำมันขึ้นต่อUS bond yield ก็ขึ้นต่อเช่นกัน: คาดแรงกดดันมาจากความกังวลสถานการณ์ตะวันออกกลาง สะท้อนผ่านราคาน้ำมันดิบWTI (Spot) เช้านี้ซึ่งเปิดที่ $90.65 ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้นจากราคาเปิดวานนี้ที่ $86.30 ต่อบาร์เรล และนับเป็นการเพิ่มขึ้นวันที่ 3 ติดต่อกันโดยภาพข้างต้นเกิดขึ้นหลังเมื่อคืนที่ผ่านมา CENTCOM ได้เรมิ่ โจมตีIRGC และต่อมาในเวลาประมาณตี 5 ครึ่ง ได้มีการระบุถึงความสำเร็จของการโจมตีข้างต้น ทั้งนี้ราคาพลังงานโลกที่ปรับตัวขึ้นข้างต้นยังนำไปสู่ความกังวลภาวะเงินเฟ้อ โดยเฉพาะในฝั่งสหรัฐฯและทิศทางนโยบายการเงินของเฟด สะท้อนจาก US bond yield 2 และ 10 ปีที่ต่างปรับตัวขึ้น โดยเช้านี้(6.30 น.) อยู่ที่ 4.40% และ 4.80% เพิ่มขึ้นจาก 24 ชม.ที่ผ่านมาที่ 4.34% และ 4.75% ตามลำดับ รวมถึงFedWatch Tool ซึ่งให้น้ำหนัก 66.9% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนนี้ จากภาพข้างต้นส่งผลให้เรามองเป็น Sentimentเชิงลบต่อการลงทุนในทรัพย์เสี่ยง รวมถึง SET Index นอกจากนี้ราคาพลังงานโลกที่ปรับตัวข้ึนในช่วง 3 วันที่ผ่านมายังเริ่มส่งผ่านผลกระทบมาถึงไทยอย่างเป็นรูปธรรมต่อภาระต้นทุนของภาคธุรกิจและค่าครองชีพของผู้บริโภค สอดรับกับการประกาศขึ้นราคาดีเซลและเบนซิน 0.75 บาท/ลิตร และ 0.60 บาท/ลิตร ตามลำดับ โดยมีผลวันนี้

ครม.สัญจรเคาะโครงการมูลค่ามหาศาล: อย่างไรก็ตาม มองทางลงจำกัดอยู่บ้าง โดยนอกจากนี้แรงพยุงที่มีแนวโน้มมาจากหุ้นในกลุ่มพลังงานแล้ว SET Index ยังมีแรงพยุงเพิ่มเติมจากความหวังโครงการ/มาตรการภาครัฐ หลังครม.สัญจรวานนี้มีมติที่น่าสนใจ อาทิ1) การเห็นชอบอนุมัติดำเนินโครงการก่อสร้างรถไฟทางคู่ระยะที่ 2รวม 6 โครงการ รวมวงเงิน 1.07 แสนล้านบาท และ 2) การเห็นชอบหลักการจัดให้มีระบบประกันภัยพิบัติแห่งชาติ โดยภาครัฐจัดซื้อประกันภัยแก่ประชาชน ให้ความคุ้มครองที่อยู่อาศัยครอบคลุมประมาณ 30 ล้านครัวเรือน ในอุทกภัย วาตภัย และแผ่นดินไหว เป็นต้นนอกจากนี้ เรามอง Downside ของ SET Index ยังมีแนวโน้มถูกจำกัดไว้ด้วยการเก็บสะสมหุ้นปันผลที่ทยอยข้ึนเครื่องหมาย XD ในเดือนนี้รวมถึงการเก็บสะสมพื้นฐานดี โดยเฉพาะหุ้นที่ผลการดำเนินงานมีแนวโน้มเติบโตได้ใน 2H69

ปัจจัยเพิ่มเติม
(+)เรือ USS Abraham Lincoln และเรือร่วมขบวน รวม 3 ลำ มีกำหนดเทียบท่าในพื้นที่ชลบุรีระหว่างวันที่ 2-6 ก.ย.69 มีกำลังพลกว่า 5 พันนาย โดยประมาณ60% คาดว่าจะเดินทางเข้ามาท่องเที่ยวและพักค้างคืนในเมืองพัทยา
(+)สคร.เผยผลการจัดเก็บรายได้แผ่นดินของรัฐวิสาหกิจและหลักทรัพย์ของรัฐในช่วง 11FY69 อยู่ที่ 197,356 ล้านบาท สูงกว่าเป้าหมายปี FY2569 ที่182,600 ล้านบาท พร้อมคาดทั้งปีจะอยู่ที่ 203,000 ล้านบาท
(+)ญี่ปุ่นเห็นชอบการใช้เงินงบประมาณสำรองฉุกเฉินจ านวน 6.16 แสนล้านเยนจากงบประมาณประจำปีปัจจุบัน เพื่อนำมาใช้ในการดำเนินมาตรการต่างๆอาทิ การตรึงราคาน้ำมันเบนซิน
(-) ธปท.เผยว่าเดือนส.ค.69 ดัชนีความเชื่อมั่นทางธุรกิจอยู่ที่ระดับ 49.8 ซึ่งยังต่ำกว่าระดับ 50 ต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 9 สะท้อนกำลังซื้อในประเทศที่ยังอ่อนแอส่งผลให้การใช้จ่ายยังเน้นสินค้าอุปโภคบริโภคจำเป็นเป็นหลัก

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์IAA - นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร, IAA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #127632
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน
ด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #139549
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์