Market Wrap-Up

• SET วันที่ 26 พ.ค.69 ปิด +3.03 จุด อยู่ที่ 1,553.36 จุด มูลค่าการซื้อขาย 58,368 ลบ. สถาบันขาย 571 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 222 ลบ. รายย่อยขาย 1,184 ลบ. และต่างชาติซื้อ 1,533 ลบ. NVDR ซื้อสุทธิ 2,304 ลบ.ซื้อ KBANK,DELTA,SCB,KKP,BBL และขาย GULF,ADVANC,CPALL,HANA,CCET มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 1,622 ลบ. หุ้นที่มี % ช็อตเซลสูง เช่น CNSTAR5023,SCCC,BAM โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 2,304 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 72,682 สัญญา ต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดพันธบัตรไทย 11,371 ลบ.

 

Market View

• ตลาดหุ้นสหรัฐ ดัชนี DJIA -0.23%, S&P500 +0.61%, Nasdaq +1.19% ได้แรงหนุนจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี +7%, กลุ่มอุตสาหกรรม +1.48% โดยหุ้นผู้ผลิตชิป Micron +19.29%, Marvell Technology +6%, AMD +7.78% รับความต้องการชิปหน่วยความจำสำหรับ AI ที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ขณะที่ดัชนี Philadelphia SE Semiconductor Index +5.5% แตะระดับ ATH โดย Qualcomm +4.5% หลังบริษัทบรรลุข้อตกลงกับ ByteDance ในการจัดหาชิป ด้วยผลประกอบการที่สดใสและความเชื่อมั่นในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี ช่วยชดเชยปัจจัยลบจากการเจรจาสันติภาพที่เปราะบาง หลังสหรัฐฯ ใช้ปฏิบัติการทางทหารโจมตีอิหร่านครั้งใหม่ ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบดีดตัวขึ้น สำหรับสำหรับข้อมูลเศรษฐกิจ ดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคสหรัฐฯ จาก Conference Board ปรับตัวลง 0.7 จุด อยู่ที่ 93.1 ในเดือนพ.ค.จาก 93.8 ในเดือนเม.ย.เนื่องจากความวิตกเกี่ยวกับเงินเฟ้อ ติดตามตัวเลข PCE เดือนเม.ย.ในวันพฤหัสบดีเพื่อจับสัญญาณทางด้านนโยบายการเงินของเฟด
• ตลาดหุ้นยุโรป ดัชนี STOXX 600 -0.57% ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการบรรลุข้อตกลงยุติความขัดแย้ง หลังสหรัฐฯ เปิดฉากโจมตีอิหร่าน โดยราคาน้ำมันดิบ Brent +4% ทำให้เกิดความกังวลด้านเงินเฟ้อ โดยตลาดหุ้นส่วนใหญ่ในยุโรปปรับตัวลงจากความเห็นของกรรมการธนาคารกลางยุโรปที่ระบุว่า ECB ควรปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนมิ.ย. ทั้งนี้อิงจากข้อมูลจาก LSEG ตลาดให้น้ำหนัก 90% ที่ ECB จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25% ในการประชุมเดือนมิ.ย. และจะปรับขึ้นอีกอย่างน้อย 2 ครั้ง ครั้งละ 0.25% ภายในสิ้นปีนี้ ส่วนดัชนี FTSE 100 +0.24% หนุนจากกลุ่มธนาคารและเหมืองแร่ ประกอบกับข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอลดคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoE
• ตลาดหุ้นเอเชีย ดัชนี Shanghai Composite -0.17%, ดัชนีฮั่งเส็ง -03% หลังมีรายงานสหรัฐปิดฉากโจมตีอิหร่าน ประกอบกับข่าวรัฐบาลจีนได้ยกระดับการกวาดล้างการซื้อขายหุ้นข้ามพรมแดนที่ผิดกฎหมาย โดยมีเป้าหมายเพื่อสกัดการไหลออกของเงินทุน ส่วนดัชนีนิกเกอิ -0.25% จากแรงขายทำกำไร และดัชนี KOSPI +2.55% หนุนจากความคาดหวังต่อความเป็นไปได้ที่สหรัฐฯ และอิหร่านจะบรรลุข้อตกลง นำโดยหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี Samsung Electronics +2.22%, SK Hynix + 5.72%, Hyundai Motor + 5.19%
• SET +0.20% ปริมาณการซื้อขาย 84 หมื่น ลบ. สถาบันขาย 571 ลบ. รายย่อยขาย 1,184 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 222 ลบ. และต่างชาติซื้อ 1,533 ลบ. ภาพรวมดัชนียังสามารถปรับตัวขึ้นได้ต่อดีกว่าภูมิภาคแม้มีแรงสลับขายจากกลุ่มพลังงานตามราคาน้ำมันที่ลดลง แต่มีแรงหนุนจากกลุ่มอิเล็กฯรับตัวเลขส่งออกเม.ย.69 สินค้าอิเล็กฯ+65%YoY และอยู่ในกระแส AI/Data Center โดย DELTA +1.50% ส่งผลบวกต่อ SET ราว +4.90 จุด ส่วนกลุ่มธนาคารก็มีแรงซื้อจากเป็นกลุ่มปันผลสูง และมีแนวโน้มการเติบโตของสินเชื่อหนุนด้วยมาตรการต่างๆของภาครัฐฯ ขณะที่ BAY +10.26% มีปัจจัยเฉพาะตัวเสริมหลัง TIDLOR จ่ายเงินปันผลสูงที่ 0.69 บ./หุ้น ส่งผลให้คาดว่า BAY มีโอกาสจ่ายปันผลสูงตามเช่นกัน นอกจากนี้ เม็ดเงินบางส่วนเริ่มไหลไปยังกลุ่ม Laggard เช่น กลุ่มโรงพยาบาล ด้านข้อมูลเศรฐกิจอื่น วานนี้ตัวเลขนักท่องเที่ยวเข้าไทยช่วง 18-24 พ.ค.69 ออกมา +11%WoW นำโดย มาเลเซีย และ อินเดีย ส่วนโครงการไทยช่วยไทยพลัส 60/40 มีผู้ใช้สิทธิลงทะเบียนคึกคัก และร้านค้าเข้าร่วมเพิ่มขึ้นต่อเนื่องมากถึง 5.4 แสนร้านค้า

  

Daily Strategy

• ประเมินแนวรับดัชนี 1,530-1,540 แนวต้าน 1,560-1,580 แนะนำลงทุนใน Theme ที่เข้ากับมาตรการกระตุ้นของภาครัฐฯ อย่าง ค้าปลีก/ส่ง/ศูนย์การค้า CPN, CPALL, BJC, TNP, MRDIYT อิเล็กฯ /นิคมฯ/สาธารณูปโภค/รับเหมาฯ KCE, HANA, TEAM, AMATA, WHA, GULF, WHAUP, EASTW, CK, SEAFCO ธนาคาร/การเงิน KBANK, BBL, TIDLOR, MTC, SINGER
• SEAFCO* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 64 บาท) บริษัทมีกำไร 1Q69 ที่ 105 ล้านบาท ทรงตัว QoQ แต่พลิกกำไร YoY หนุนจากรายได้และกำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้น แนวโน้ม 2Q69 กำไรทิศทางขยายตัวขึ้นต่อจากการทยอยส่งมอบงานโครงการรถไฟฟ้าสายสีส้ม (Diaphragm Wall-กำแพงกันดินสถานี) มีมาร์จิ้นสูง (รับงานค่าแรงอย่างเดียว) และโครงการ Bangkok Mall (Phase 2) รับรู้เต็มไตรมาส โดยสิ้น 1Q69 มีมูลค่างานในมือ (Backlog) รวม 1,411 ล้านบาท ด้วยเป้าหมายรายได้รวมของบริษัทในปี 69 ไม่ต่ำกว่า 1,600 ล้านบาท อย่างไรก็ตามใน 2H69 กำไรอาจชะลอตัวลงเนื่องจากงานสายสีส้มส่งมอบจบใน 3Q69 ซึ่งการหางานใหม่มาเติมอาจยากขึ้นเนื่องจากตลาดชะลอตัวและความผันผวนของต้นทุนวัสดุก่อสร้าง ทั้งนี้อิงจาก Consensus ตลาดคาดกำไรปี 69 ที่ 178 ล้านบาท +7%YoY (กำไร 1Q69 คิดเป็น 59% ของทั้งปี)      

 

• BH (ทยอยซื้อ/ ราคาเป้าหมาย 209.0 บาท) ระยะสั้นมีปัจจัยหนุนเชิง Sentiment จากสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่ผ่อนคลายขึ้น ส่วนกำไรสุทธิ 1Q69 อยู่ในเกณฑ์ดีที่ 1,790 ลบ. (+3.24%YoY, -05%QoQ ) หนุนด้วยรายได้กลุ่มผู้ป่วยต่างชาติที่ +4%YoY -7%QoQ โดยกลุ่มชาติที่โตเด่น ได้แก่ ตะวันออกกลาง +21%YoY, เมียนมา +15%YoY, บังกลาเทศ+25%YoY ด้านการดำเนินงานในช่วง 2Q69 นี้ ทางผู้บริหารมองเป้าการเติบโตของรายได้ 2Q69 ที่ราว 2%บวกลบ และยังเห็นสัญญาณที่ดีจากกลุ่มผู้ป่วยตะวันออกกลางที่เข้ามารับการรักษาหลังผ่านช่วงรอมฎอน ปัจจุบัน เราประเมินกำไรสุทธิปี69 และ 70 ของ BH ที่ 7,895 ลบ.(+5YoY%) และ 8,280 ลบ.(+5YoY%)

 

 

 

Daily Key Factors

Oil Update(0) WTI ก.ค. -$2.71 อยู่ที่ $93.89 / บาร์เรล, Brent ก.ค. +$3.44 อยู่ที่ $99.58/บาร์เรล ผันผวนหลังสหรัฐฯโจมตีพื้นที่ตอนใต้ของอิหร่านโดยระบุว่าเป็นการป้องกันตนเอง ขณะที่การเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านยังดำเนินต่อไป

 

Gold Update (-)Comex Gold มิ.ย. +$20.90 ปิดที่ 4,502.30 ดอลลาร์/ออนซ์ ถูกกดันจาก Dollar Index ที่แข็งค่า

 

Fund Flow(-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ขายสุทธิ -56 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดย ซื้อหุ้นไทย +47 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นอินโด ฯ -90 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -13 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

 

(-) ค่าเงินบาทเช้านี่แข็งค่าอยู่ที่ 32.60 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(+) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ปรับตัวลดลงตัวอยู่ที่ 4.48 %

(+) ดัชนี BDI ปิด +94 จุด อยู่ที่ 3,085

(+) BitCoin เช้านี้  +0.11% อยู่ที่ 75,932 ดอลลาร์สหรัฐ

 

 

 Economic Calendar

 

ในประเทศ

25 พ.ค.     กระทรวงพาณิชย์ แถลงภาวะการค้าระหว่างประเทศ

                ส.อ.ท. แถลงยอดผลิตและส่งออกรถยนต์ รถจักรยานยนต์และ ชิ้นส่วน

ยานยนต์

สภาพัฒน์ รายงานภาวะสังคมไทยไตรมาส 1/69

29 พ.ค.     ธปท. รายงานภาวะเศรษฐกิจและการเงินไทย

 

ต่างประเทศ

26 พ.ค.     US รายงานความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากซีบี ( พ.ค.)

28 พ.ค.     US ดัชนีราคาด้านการบริโภคส่วนบุคคล (PCE Price Index (เม.ย.)

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

                US ดัชนีจีดีพี (ไตรมาสต่อไตรมาส) (ไตรมาส 1)

US ยอดขายบ้านใหม่  (เม.ย.)

 

Theme Strategy

ทยอยสะสมหุ้น Value Stock / High Dividend Yield / AI Supply Chain ทนทานต่อภาวะตลาดที่ผันผวนสูงจากสถานการณ์ในตะวันออกกลาง ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐฯ และการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานทางด้านดิจิทัล

 

(1) High Dividend Yield กลุ่มธนาคารพาณิชย์ KTB, SCB, TTB, KKP*, TISCO กลุ่ม REIT CPNREIT*

 

(2) Commodity Linked ได้ประโยชน์จาก Energy Shock กลุ่มพลังงาน PTTEP, BANPU กลุ่มปิโตรเคมี PTTGC, IRPC กลุ่ม Biofuel BBGI*, TAE*, PCE*, UVAN*, APO* กลุ่มโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทน GUNKUL*

 

(3) ราคาสินค้าเกษตร / อาหาร ปรับตัวเพิ่มขึ้น STA*, NER*, TFG*

 

(4) กลุ่ม ICT / Data Center / นิคมฯ ADVANC, TRUE, DELTA*, CCET*, KCE, HANA*, SMT*, STECON, INSET*, GULF*, BGRIM*, GPSC*, ASEFA*, FTE*, TRT*, WHAUP*, EASTW*, AMATA, WHA

 

(5) สินค้าอุปโภค-บริโภค CPALL, CPAXT, CPN*, CRC, TNP*, KK*, MOTHER*, ICHI*, CBG*, EPG*, STGT*, NTF*, MOSHI*, MRDIYT* กลุ่ม Finance TIDLOR*, MTC*, SINGER*, SGC*, SCAP*, NCAP*

 

(6) ตัวเลขการลงทุนภาครัฐฯ เอกชน CK, STPI*, SEAFCO*, PYLON*

 

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

 

Asset Allocation: Equity 45% Fixed Income 40% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 5%

 

Today Fundamental Research: -

 

 

Monthly Portfolio May 2026: GPSC*, ITC*, TRUE, TACC*, GUNKUL*, CPALL

 

 

Analysts

Apichai Raomanachai  

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No.  002939

Tel  02-829-6999  Ext  2200

Email : apichai.ra@kfsec.co.th

Nopporn Chaykaew     

Fundamental Analysis ID No.  043964

Tel  02-829-6999  Ext  2203

Email : noppoen.ch@kfsec.co.th

Nattawat Poosunthornsri  

Fundamental Analysis ID No.  087077

Tel  02-829-6999  Ext  2204

Email : nattawat.po@kfsec.co.th