Market Wrap-Up

• SET วันที่ 27 เม.ย.69 ปิด +23.03 จุด อยู่ที่ 1,479.13 จุด มูลค่าการซื้อขาย 47,219 ลบ.ลบ. ต่างชาติซื้อ 271 ลบ. สถาบันซื้อ 1,271 ลบ. พอร์ตโบรกขาย 459 ลบ. และรายย่อยขาย 1,082 ลบ. NVDR ซื้อสุทธิ 593 ลบ.ซื้อ DELTA,KBANK,,HANA,PTT,SCC และขาย SCB,ADVANC,CPALL,KKP,BDMS มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 1,959 ลบ. หุ้นที่มี % ช็อตเซลสูง เช่น HK01,GFPT,BH โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 5,535 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 18,876 สัญญา ต่างชาติขายสุทธิในตลาดพันธบัตรไทย 244 ลบ.

Market View

• DJIA -0.13%, S&P500 และ Nasdaq ปิด New High +0.12% และ +0.20% ได้แรงหนุนจากกลุ่มบริการสื่อสาร +0.94% นำโดย Vorizon Communications +1.5% หลังปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ปีนี้จากจำนวนสมาชิกที่สูงกว่าคาด, กลุ่มการเงิน +0.65% ขณะที่กลุ่มสินค้าอุปโภค -1.18%, อสังหา ฯ -0.84% โดยนักลงทุนรอผลการเจรจาระหว่างสหรัฐ – อิหร่าน หลังอิหร่านได้ยื่นข้อเสนอในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซและยุติสงครามก่อนจะเจรจาเรื่องนิวเคลียร์ สัปดาห์นี้วันพุธติดตามผลการประชุมเฟดคาดจะคงดอกเบี้ยไว้ที่ 3.5 – 3.75% รวมถึงรายงานกำไรของ Amazon, Alphabet, Meta, Apple, MSFT  
• Stoxx600 ยุโรป -0.30% นำโดยกลุ่มเทคโนโลยี -1.3%, น้ำมัน & ก๊าซ -1.1% และสินค้าอุปโภค -0.5% โดยนักลงทุนกังวลต่อภาวะสงครามในตะวันออกกลาง อาจส่งผลให้เกิดภาวะเงินเฟ้อสูงและเศรษฐกิจชะลอตัว ส่วนข้อมูลเศรษฐกิจ GFK เผยความเชื่อมั่นผู้บริโภคเยอรมัน พ.ค. ลดลงอยู่ที่ -33.3 ต่ำสุดในรอบ 3 ปี สัปดาห์นี้วันพฤหัสติดตามผลการประชุม ECB & BOE คาดจะคงดอกเบี้ยไว้ที่ 2% และ 3.75%  
• ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ นิเกอิ +1.38% หลังมีความคืบหน้าในการแก้ไขปัญหาในตะวันออกกลาง กอปรกับได้แรงหนุนจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี และรอการรายงานกำไรของ Advantest ส่วน Kospi เกาหลีใต้ +2.15% ได้แรงหนุนจากหุ้นกลุ่มผู้ผลิตชิปและอุปกรณ์ไฟฟ้า เช่น Samsung Electronics +2.28%, SK Hynix +5.7% ปรับขึ้นตามอุปสงค์สินค้าในกลุ่ม HBM ที่ใช้ในการประมวลผลด้าน AI ขณะที่ดัชนีเซี่ยงไฮ้ +0.16% หลัง NBS รายงานกำไรของบริษัทในภาคอุต ฯ จีน มี.ค. +15.8% เพิ่มขึ้นจากช่วง 2 เดือนแรก +15.2% และ Q1/69 +15.5% สูงสุดนับตั้งแต่ปี 2561 ประเด็นสำคัญวันนี้ติดตามการประชุม BOJ
• SET +1.58% ปริมาณการซื้อขาย 7 หมื่น ลบ. ต่างชาติซื้อ 271 ลบ. สถาบันซื้อ 1,271 ลบ. พอร์ตโบรกขาย 459 ลบ. และรายย่อยขาย 1,082 ลบ. โดยดัชนีได้แรงหนุนจาก DELTA +6.9% ส่งผลบวกต่อดัชนี 19.40 จุด หลัง DELTA รายงานกำไร Q1/69 อยู่ที่ 9.08 พัน ลบ. +25%QoQ, +65%YoY สูงกว่า Consensus คาดไว้ที่ 7.8 พัน ลบ. ได้ปัจจัยหนุนจากยอดขายสินค้าในกลุ่ม Data Center, ระบบระบายความร้อนที่เติบโตได้ดีตามเทรนด์การลงทุนด้าน AI ขณะที่กลุ่มปิโตรเคมี & โรงกลั่นก็มีแรงซื้อสะสมจากคาดการณ์กำไรในงวด Q1/69 มีโอกาสเติบโตได้ดีตามสเปรดราคาผลิตภัณฑ์ รวมถึงอาจมีกำไรจากสต็อคเพิ่มขึ้น โดยภาพรวมดัชนีเริ่มฟื้นตัว หลังช่วงปลายสัปดาห์ก่อนดัชนีปรับลดลงจากความกังวลต่อการรีบาลานท์ของ MSCI ในรอบ พ.ค. นี้มีโอกาสปรับลดน้ำหนักการลงทุนในหุ้น Big Cap. ของไทยหลายตัว ส่วนผลการประชุม ครม.เศรษฐกิจวานนี้เตรียมเสนอโครงการคนละครึ่งพลัส จะเริ่มใช้จ่ายได้ใน มิ.ย. นี้ โดยได้สิทธิคนละ 4 พัน ลบ. แบ่งจ่ายเป็นเวลา 4 เดือน เดือนละ 1,000 บาท เพื่อกระตุ้นกำลังซื้อในประเทศ ประเด็นสำคัญวันพรุ่งนี้ติดตามผลการประชุม กนง.คาดคงดอกเบี้ยไว้ที่ 1.0% รวมถึงประมาณการณ์ทางเศรษฐกิจไทยที่ได้รับผลกระทบจากราคาน้ำมันแพง

   Daily Strategy

• ประเมินแนวรับดัชนี 1,465– 1,470 แนวต้าน 1,485 – 1,490 คาดดัชนีได้แรงหนุนจาก DELTA ที่รายงานกำไร Q1/69 ดีกว่าคาด โดยสัปดาห์นี้ติดตามผลการประชุมธนาคารกลางหลัก ๆ , กนง. และการเจรจาข้อตกลงสันติภาพสหรัฐ – อิหร่าน แนะนำซื้อเก็งกำไรกลุ่มอิเล็ก ฯ  HANA, KCE หลัง DELTA รายงานกำไรดีกว่าคาด / กลุ่มปิโตรเคมี PTTGC,IVL คาดได้แรงหนุนจากสเปรดผลิตภัณฑ์ / กลุ่มพลังงานทดแทน GUNKUL, BCPG      
• GUNKUL* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 3.00 บาท)ผู้บริหารตั้งเป้าหมายรายได้ปี 69 ราว 1 หมื่นล้านบาท จาก Backlog งาน EPC ในมือราว 8 พันล้านบาท ซึ่งคาดว่าจะรับรู้ในปีนี้ราว 5 พันล้านบาท ขณะที่งานที่รอเข้าประมูลเพิ่ม ได้แก่ งานก่อสร้างสายส่งและ Substation ของ EGAT และ PEA มูลค่าราว 35 หมื่นล้านบาท โครงการ Solar ชุมชน 1,500 MW และ Direct PPA 2,000 MW สำหรับ Data Center ส่วนแนวโน้มระยะสั้น 1Q69 คาดกำไรโต YoY หนุนจากรายได้ของธุรกิจ EPC สำหรับภาพ 1-2 ปีมี catalyst จากแนวโน้มค่าไฟฟ้าที่แพงขึ้นสำหรับที่ใช้ไฟฟ้าเกิน 400 หน่วย/เดือน หนุนการติดตั้ง Solar Rooftop จากภาคเอกชนและประชาชนทั่วไป โดยมีนโยบายรัฐสนับสนุนลดหย่อนภาษีสูงสุดไม่เกิน 2 แสนบาท (ปีภาษี 69-71) สำหรับบ้านอยู่อาศัยไม่เกิน 10kWp ในระบบ On-grid ทั้งนี้อิงจาก Consensus ตลาดคาดกำไรปี 69-70 ที่ 1.85 พันล้านบาท +5%YoY และ 1.98 พันล้านบาท +7%YoY
• KLINIQ (ซื้อ/ ราคาเป้าหมาย 00 บาท) ภาพรวมปี69 เราคาดว่า KLINIQ จะสามารถมีการเติบโตหนุนจาก 1.การเพิ่มสัดส่วนผู้ป่วยต่างชาติ 2.น้ำหนักที่มีผลน้อยลงไปของค่าใช้จ่ายการขยายสาขาใหม่จากฐานที่กว้างขึ้น 3.รายได้ของสาขาที่เปิดใหม่ โดย ปัจจุบัน เราอนุมานสาขา ณ สิ้นปี69 ที่ 92 สาขา(+10 สาขาจากปี68) และ 4.การเพิ่ม Brand/Format ใหม่ๆ โดยธ.ค.68 ที่ผ่านมาKLINIQ ได้มีการเปิดตัว Acne Lab สาขาแรก ส่วนการดำเนินงานช่วง 1Q69 นี้ คาดว่าจะ +YoY ได้ต่อ แต่ -QoQ จากพฤติกรรมของผู้บริโภคที่มาใช้งานช่วงสิ้นปีมากกว่า ปัจจุบัน เราประเมินกำไรสุทธิ ปี69 และ ปี70 ของ KLINIQอยู่ที่ระดับ 426  ลบ.( +17%YoY)  และ 470 ลบ.(+10%YoY)

 

Daily Key Factors

Oil Update(+) WTI มิ.ย. +$1.97 อยู่ที่ $96.37 / บาร์เรล, Brent มิ.ย. +$2.90 อยู่ที่ $108.23/บาร์เรล การเจรจาที่ยืดเยื้อของสหรัฐ – อิหร่านส่งผลให้อุปทานน้ำมัน 10 – 13 ล.บาร์เรลไม่สามารถส่งออกได้ ขณะที่ Goldman Sachs คาดราคาน้ำมันดิบ Brent ใน Q4/69 อยู่ที่ $90/บาร์เรล สูงกว่าเดิมคาดที่ $83/บาร์เรล

 

Gold Update (-)Comex Gold มิ.ย. -$47.20 ปิดที่ 4,693.70 ดอลลาร์ รอผลการประชุม ธ.กลางหลัก ๆ และยังกังวลต่อภาวะเงินเฟ้อสูงจากราคาน้ำมัน ซึ่งอาจส่งผลให้ ธ.กลางต้องตึงดอกเบี้ยสูงต่อไป ซึ่งเป็นผลลบต่อสัญญาทองคำ

 

Fund Flow(-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ขายสุทธิ -121.16 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยซื้อหุ้นไทย +8.39 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นอินโดฯ -118.40 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -11.15 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

 

(-) ค่าเงินบาทเช้านี้อ่อนค่าอยู่ที่ 32.41 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ทรงตัวอยู่ที่ 4.344 %

(+) ดัชนี BDI ปิด +1 จุด อยู่ที่ 2,666

(-) BitCoin เช้านี้  -2.36% อยู่ที่ 77,354 ดอลลาร์สหรัฐ

 

 Economic Calendar

 

ในประเทศ

29 เม.ย.    ประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ครั้งที่ 2/2569

30 เม.ย.    ธปท. รายงานภาวะเศรษฐกิจและการเงินไทย

สัปดาห์ที่5 สศค.รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค,

                ดัชนีความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

                สศอ. แถลงดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรม       

 

ต่างประเทศ

28 เม.ย.    US รายงานความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากซีบี (เม.ย.)

29 เม.ย.    US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ 

30 เม.ย.    CN ดัชนี PMI ภาคการผลิตของจีน  (เม.ย.)

                EU ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) (เม.ย.)

                EU การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย  (เม.ย.)

                EU การแถลงข่าวต่อสื่อมวลชนของธนาคารกลางแห่งยุโรป

US ดัชนีจีดีพี (ไตรมาส 1)

US ดัชนีราคาด้านการบริโภคส่วนบุคคล (PCE Price Index) (มี.ค.)

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

US การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย 

US การแถลงข่าวต่อสื่อมวลชนของ FOMC

01 พ.ค.     US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต  (เม.ย.)

 

Theme Strategy

ทยอยสะสมหุ้น Value Stock / High Dividend Yield ที่มีความทนทานต่อภาวะตลาดที่ผันผวนสูงจากสถานการณ์ในตะวันออกกลาง

 

(1) High Dividend Yield กลุ่มธนาคารพาณิชย์ KKP, KTB, SCB, TISCO, TTB กลุ่ม REIT / อื่นๆ CPN*, CPNREIT*, ROJNA*

 

(2) Commodity Linked ได้ประโยชน์จาก Energy Shock กลุ่มพลังงาน PTTEP, BANPU กลุ่มปิโตรเคมี PTTGC, IVL, IRPC กลุ่ม Biofuel BBGI*, GGC*, TAE*, UBE*, PCE*, UVAN*, APO*, VPO*, AIE* กลุ่มโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทน BCPG*, GUNKUL*

 

(3) ราคาสินค้าเกษตร / อาหาร ปรับตัวเพิ่มขึ้น STA*, STGT*, TRUBB*, NER*, TFG*, BTG*

 

(4) Defensive กลุ่ม ICT / Data Center ADVANC, TRUE, DELTA*, HANA*, STECON, INSET*

 

 

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

 

Asset Allocation: Equity 45% Fixed Income 40% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 5%

 

Today Fundamental Research: -

 

 

Monthly Portfolio April 2026: NER*, ROJNA*, TRUE, TACC*, GUNKUL*

 

 

 

Analysts

Apichai Raomanachai  

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No.  002939

Tel  02-829-6999  Ext  2200

Email : apichai.ra@kfsec.co.th

Nopporn Chaykaew     

Fundamental Analysis ID No.  043964

Tel  02-829-6999  Ext  2203

Email : noppoen.ch@kfsec.co.th

Nattawat Poosunthornsri  

Fundamental Analysis ID No.  087077

Tel  02-829-6999  Ext  2204

Email : nattawat.po@kfsec.co.th