คาดกำไร 1Q67 ลดลงทั้ง y-y และ q-q
Block Trade
คาดกำไร 1Q67 ลดลงทั้ง y-y และ q-q สินเชื่อ 1Q67 ยังชะลอตัว และคาดว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยอาจได้รับผลกระทบจากต้นทุนดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น แต่ยังคงประมาณการกำไรปี 67 ที่คาดจะมีกำไร 7.6 พันลบ.เพิ่มขึ้น 3.6% ยังคงราคาพื้นฐาน 105 บาท เหลือส่วนต่างไม่มาก แต่ปันผลน่าสนใจ แนะนำ “ทยอยซื้อ”

คาด1Q67กำไรลดลงทั้งy-yและq-q : คาด TISCO จะมีกำไร1Q67 1.7 พันลบ.ลดลง 5.7% y-y และ 5.1% q-q โดยการเพิ่มขึ้นของต้นทุนดอกเบี้ยและการลดลงของรายได้ค่าธรรมเนียมเป็นสาเหตุสำคัญที่ทำให้คาดว่ากาไรจะลดลงถึงแม้จะคาดว่า TISCO จะสามารถรักษาระดับค่าใช้จ่ายไว้ได้ดีรวมไปถึงการตั้งสำรองที่อาจจะลดลงได้q-q

สินเชื่อยังชะลอตัวเช่นเดียวกับส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย:ในเดือนก.พ.TISCO มีสินเชื่อกลับมาเติบโตได้0.35% m-mและทำให้สินเชื่อกลับมาเป็นบวกได้0.1% ytd หลังจากเดือนม.ค.สินเชื่อหดตัวลงซึ่งเป็นปกติในช่วงต้นปีที่สินเชื่อจะหดตัวลงและเติบโตได้ในช่วงที่เหลือของปีโดยในปี66 การที่ TISCO หันมาปล่อยสินเชื่อรายใหญ่มากขึ้นทำให้สินเชื่อเติบโตสูงที่สุดในกลุ่มโดยเติบโตถึง8.7%และคาดว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของ TISCO ในไตรมาสนี้อาจจะได้รับผลกระทบจากการที่ดอกเบี้ยเงินกู้มีการทรงตัวแต่ต้นทุนดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นและทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยน่าจะปรับตัวลดลงจากไตรมาสก่อนที่อยู่ที่ 5.15%

อดิสรณ์ มุ่งพาลชล, นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #18577  Ref.No. : CO 2567 _0297