News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

28 มี.ค. 2567 08:39:29 322

Market Wrap-Up

SET วันที่ 27 มี.ค.67 ปิด +3.60 จุด อยู่ที่ 1,380.83 จุด มูลค่าการซื้อขาย 31,800 ลบ.ต่างชาติซื้อ 678 ลบ.สถาบันซื้อ 448 ลบ.พอร์ตโบรกขาย 124 ลบ. NVDR มียอดซื้อสุทธิอยู่ที่ 246 ลบ. มียอดซื้อสุทธิในหุ้น AOT,TRUE,PTTEP,SCB,WHA และมียอดขายสุทธิ BBL,KCE,KTB,BDMS,PTT มูลค่า Short Sales อยู่ที่ระดับ 3,264 ลบ. หุ้นที่มีปริมาณ Short สูงคือ CHG,LPN,KSL-R โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 6,948 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 910 สัญญา นักลงทุนต่างชาติซื้อพันธบัตรจำนวน 7,030 ลบ.
ตลาดหุ้นสหรัฐ DJIA +1.22%, S&P500 +0.86%, Nasdaq +0.51% ได้แรงหนุนจากกลุ่มสาธารณูปโภค +2.75%, อสังหา +2.42% และอุตสาหกรรม +1.6% หลัง US Bond Yield 10 ปี ลดลงอยู่ที่ 4.19% ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 +0.13% ได้แรงหนุนจากกลุ่มปลอดภัย เช่น สาธารณูปโภค, บริการสุขภาพ ขณะที่กลุ่มค้าปลีก +2.5% หลัง H&M ร้านค้าแฟชั่น +15.2% รับคาดการณ์กำไร Q1/67 เติบโตดี
Market View
ตลาดหุ้นสหรัฐวานนี้ได้แรงหนุนจาก US Bond Yield 10 ปี ลดลงอยู่ที่ 4.19% ซึ่งเป็นบวกต่อกลุ่มเทคโนโลยี, สาธารณูปโภค และอสังหา โดยวันศุกร์นี้รอรายงาน US PCE ก.พ. คาดทรงตัว 2.4% YoY รวมถึงถ้อยแถลงของ ปธ.เฟด หลังสัปดาห์ก่อนยืนยันจะลดดอกเบี้ย @ 0.25% จำนวน 3 ครั้งในปีนี้ ซึ่ง CME Fed Watch ชี้มีโอกาส 70.4% ที่เฟดจะเริ่มลดดอกเบี้ยในการประชุม 12 มิ.ย. วันศุกร์นี้ตลาดหุ้นสหรัฐจะปิดในวัน Good Friday
ตลาดหุ้นยุโรปวานนี้ได้แรงหนุนกลุ่มปลอดภัย และค้าปลีก ตลาดคาด ECB มีโอกาสลดดอกเบี้ยใน มิ.ย. และคาดเงินเฟ้อจะลงสู่เป้าหมาย 2 % ในช่วงกลางปี 68 จากค่าจ้างแรงงานที่ลดลง วันศกร์ตลาดหุ้นยุโรปปิดในวัน Good Friday และวันจันทร์เทศกาล Easter
ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ นิเกอิ +0.90% ได้แรงหนุนจากกลุ่มส่งออก หลังค่าเงินเยนอ่อนค่าสุดในรอบ 34 ปีใกล้ระดับ 152 เยน/ดอลลาร์ ขณะที่ฮั่งเส็ง -1.36% จากแรงขายกลุ่มเทคโนโลยี รับข่าวอาลีบาบายกเลิกแผนนำไช่เหนี่ยวธุรกิจโลจิสติกส์ เข้าจดทะเบียนในตลาดหุ้นฮ่องกง
SET +26% ปริมาณการซื้อขาย 3.1 หมื่น ลบ. ต่างชาติซื้อ 678 ลบ. สถาบันซื้อ 448 ลบ. พอร์ตโบรกขาย 124 ลบ. และรายย่อยขาย 1.0 พัน ลบ. โดยดัชนีได้แรงหนุนจากกลุ่มท่องเที่ยว +1.45% , ขนส่ง +1.08% ตอบรับจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติตั้งแต่ 1 ม.ค. – 24 มี.ค. 67 รวมอยู่ที่ 8.72 ล.คน +44% YoY สร้างรายได้ 4.2 แสน ลบ. และ เม.ย. คาดได้ปัจจัยหนุนจากเทศกาลสงกรานต์ ขณะที่กลุ่มวัสดุก่อสร้าง +1.4% หลัง SCC เริ่มฟื้นตัวหลังถูกกดดันจากโครงปิโตรเคมีเวียดนามที่ล่าช้า และกลุ่มอสังหา +0.9% เป็นกลุ่มที่มีอัตราจ่ายเงินปันผลสูง โดยภาวะการซื้อขายใน เม.ย. คาดได้ปัจจัยจากการงบประมาณปี 67 ซึ่งส่งผลบวกต่อกลุ่มรับงานประมูลภาครัฐ กอปรกับรอความคืบหน้าโครงการดิจิทัล วอลเล็ตที่รอแถลงวันที่ 10 เม.ย.

Daily Strategy

ประเมินดัชนี SET เคลื่อนไหวในกรอบ 1,370 – 1,390 ระหว่างรอตัวเลข US PCE ในวันศุกร์นี้ เพื่อยืนยันโอกาสลดดอกเบี้ยสหรัฐในช่วงกลางปีนี้ แนะนำทยอยซื้อท่องเที่ยว AOT,AAV,CENTEL รับเทศกาลสงกรานต์/ SAWAD,KTC,AEONTS คาดดอกเบี้ยใน 2H/67 มีโอกาสลดลง/ กลุ่มเครื่องดื่ม ICHI,PLUS,COCOCO,OSP,TIPCO อุปสงค์ดีขึ้นในฤดูร้อน
SSP* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 9.45 บาท) อิงจาก Consensus ตลาดคาดกำไรปี 67 จะเติบโตราว +44%YoY อยู่ที่ 17 พันล้านบาท มีปัจจัยหนุนจากการเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นในวินชัย (45MW) เป็น 100% (เดิมถือ 25%) โดยในระยะสั้น 1Q67 คาดเห็นกำไรฟื้นตัว QoQ ได้เนื่องจากผ่านช่วง low season ของการผลิตไฟฟ้าจากแสงอาทิตย์ ขณะที่การผลิตไฟฟ้าจากโครงการลมยังดีตามปัจจัยฤดูกาล ได้ผลบวกจากค่า Ft งวด ม.ค.-เม.ย.ปรับขึ้น และค่าใช้จ่าย SG&A ลดลง ส่วน 2Q-4Q67 จะเห็นกำไรเติบโต YoY ได้ต่อเนื่อง จากสัดส่วนการลงทุนในวินชัยที่เพิ่มขึ้นเต็มไตรมาส ด้าน valuation ปัจจุบันไม่แพง ซื้อขายกันที่ระดับ Forward PER ราว 10x
AMATA (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย 28.00 บาท) สำหรับภาพการดำเนินงานกลุ่มนิคมฯในปี67 เราคาดว่าจะยังมีแรงหนุนจากการตั้งฐานการผลิตกลุ่มยานยนต์ไฟฟ้า (EV) รวมไปถึงการย้ายฐานการผลิตจากจีนมาไทย โดยในส่วนของ backlog สิ้นปี66 ยังแข็งแกร่งที่ 14,285 ลบ.(ไทย 1.2 หมื่นลบ. ที่เหลือเวียดนาม/ คาดจะสามารถทะยอยโอนได้ในปีนี้ราว 50%) ทั้งนี้ เบื้องต้น ทางฝ่ายวิเคราะห์ประเมินกำไรสุทธิของ AMATA ปี67 ที่ระดับ 2,006 ลบ.(+6%YoY) โดยนอกจากการขายที่ดินแล้ว คาดว่ารายได้ฝั่งสาธารณูปโภคจะแรงมีหนุนตามค่าFt และอากาศร้อน นอกจากนี้ AMATA ยังจะมี story จากการ Spinoff AMATA U (กลุ่มธุรกิจสาธารณูปโภค) ในปีนี้

Daily Key Factors

Oil Update(-) WTI พ.ค. -$0.27 อยู่ที่ $81.35/บาร์เรล Brent พ.ค. -$0.16 อยู่ที่ $86.09/บาร์เรล หลัง EIA รายงานสต็อคน้ำมันดิบสหรัฐสัปดาห์ที่ผ่านมาเพิ่มขึ้น 3.2 ล.บาร์เรล สวนทางกับคาดจะลดลง 1.3 ล.บาร์เรล

Gold Update(+) Comex Gold มิ.ย.$ +13.50 อยู่ที่ $2,212.70 /ออนซ์ ได้แรงหนุนจาก US Bond Yield 10 ปี ลดลง โดยรอตัวเลข US PCE ก.พ. ในวันศุกร์นี้ เพื่อยืนยันโอกาสลดดอกเบี้ยสหรัฐในช่วงกลางปีนี้

Fund Flow(-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ขายสุทธิ
-41.12 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซื้อหุ้นไทย +18.64 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นอินโดฯ -54.25 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -5.51 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านีอ่อนค่าอยู่ที่ 36.44 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ลดลงอยู่ที่ 4.217 %

(-) ดัชนี BDI วานนี้ -144 จุด อยู่ที่ 1,845

(-) BitCoin เช้านี้ -1.43% อยู่ที่ 69,611 ดอลลาร์สหรัฐ

(0) GDP อังกฤษ Q4/66 คาด -0.3% & Q3/66 -0.1% QoQ

Economic Calendar

ในประเทศ

29 มี.ค. ธปท. รายงานภาวะเศรษฐกิจและการเงินไทย

สัปดาห์ที5 สศอ.แถลงดัชนีอุตสาหกรรม

สศค.รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค, ดัชนี

ความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

ต่างประเทศ

25 มี.ค. US ยอดขายบ้านใหม่ (ก.พ.)

26 มี.ค. US รายงานความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากซีบี (มี.ค.)

27 มี.ค. US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

28 มี.ค. US ดัชนีจีดีพี (ไตรมาสต่อไตรมาส) (ไตรมาส 4)

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

29 มี.ค. US วันศุกร์ประเสริฐ

US ดัชนีราคาด้านการบริโภคส่วนบุคคล (PCE Price Index) (ก.พ.)

Theme Strategy

Theme หุ้นเด่นปี 2567 รัฐบาลออกมาตรการกระตุ้นกำลังซื้อ ด้านส่งออกกลับมาขยายตัว ท่องเที่ยวฟื้นตัวรับความหวังเศรษฐกิจจีนเริ่มดีขึ้น ลุ้น Flow ไหลกลับหลังธนาคารกลางหลักมีโอกาสเริ่มปรับลดดอกเบี้ย

(1)กลุ่มการอุปโภคบริโภค ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศ CPALL, CPAXT*, HMPRO*, ILM*, CPN*, CRC, MC*, KAMART*, CBG*, ICHI*, RBF*

(2) กลุ่มส่งออก ได้ประโยชน์จากตัวเลขส่งออกที่คาดฟื้นตัวจากฐานต่ำปี66 AAI*, ITC*, TU, COCOCO*, SAPPE*, DELTA, KCE*, EPG*, NYT*, SJWD*

(3) กลุ่มท่องเที่ยว ได้ประโยชน์จากมาตรการ Free Visa AOT*, CENTEL*, ERW*, SPA*, SISB*, WPH*

(4) กลุ่ม Leasing ได้ประโยชน์จากการยุติวงจรดอกเบี้ยขาขึ้น MTC*, TIDLOR*

(5) กลุ่มโรงไฟฟ้า ได้ประโยชน์จากต้นทุนก๊าซฯ เริ่มลดลง BGRIM*, GPSC*

(6) กลุ่มนิคมอุตสาหกรรม/ EV ได้ประโยชน์จากการย้ายฐานการผลิต สงครามการค้า AMATA, WHA, SUSCO*

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 30% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 10%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio March 2024: GFPT*, BDMS, BSRC*, CPALL, AAV*, ITC*

Analysts

Apichai Raomanachai