Company Quick Comment

TNP (Buy, TP*4.8) ยืนยันกลับสู่รอบเติบโต น่าสนใจสุดในรอบ 2 ปี
    

 
    

•  เรามอง Positive ต่อ Opportunity day มองเป็นจุดน่าสนใจสุดในรอบ 2 ปี ยืนยันถึงรอบผลประกอบการกลับมาฟื้นตัว คากำไรปกติปี 2024 170 ลบ. (+12% y-y) และเริ่มเปิด upside มากขึ้น หลายองค์ประกอบเริ่มกลับสู่จุดที่ดี ทั้ง SSSG ก.พ. กลับมาบวกแล้ว 4% และคาดหวังจะบวกช่วงที่เหลือหลังฐานปีก่อนไม่มีผลประโยชน์จากโครงการรัฐแล้ว ขณะที่ สาขาใหม่ปีนี้คาดหวัง 6 แห่ง (vs เราคาด 5) รวมถึง สาขาใหญ่ที่เปิดปี 2023 ผลตอบรับดีมาก และน่าจะคืนทุนได้เร็วกว่าปกติ และระยะสั้น คาดกำไร 1Q24F เติบโต y-y, -q-q   แนะนำ "Buy" จาก TP24F 4.8 บาท อิง DCF (WACC 8.0% ,TV Growth 2.0%) โดยหุ้นซื้อขาย PER24F 15x (ค่าเฉลี่ย -1.3SD) ยังไม่ตอบรับแนวโน้มกลับสู่รอบที่ดี

Strategist Team
Koraphat Vorachet,AISA: Analyst Registration (No.043100)
Fundamental Investment Analyst on Capital Market and Technical
Koraphat.vorachet@krungsricapital.com 0-2081-2771
Suwat Wattanapornprom,AISA: Analyst Registration (No.044015)
Fundamental Investment Analyst on Securities
Suwat. Wattanapornprom @krungsricapital.com 02-081-2871
Takit Chardcherdsak,AISA: Analyst Registration (No.087636)
Fundamental Investment Analyst on Capital Market and Technical
Takit.Chardcherdsak@krungsricapital.com 02-081-2873
Thian Kanokpongsak
Assistant Analyst