TNP (Buy, TP*4.8): มอง Positive ต่อกำไรสุทธิ 4Q23 ที่ 48 ลบ. (+14% y-y, +42%q-q) ดีกว่าเราและตลาดคาด 17% จากการคุมอัตรากำไรได้ดีกว่าคาด โดยกำไรที่เติบโต y-y อีกครั้ง จากฐานปีก่อนที่รับประโยชน์มาตรการรัฐเหลือน้อยมาก ทำให้ SSSG เริ่มกลับมาบวกอ่อนๆ +0.8% y-y และรายได้รวม +8% y-y ขณะที่ ปี 2024F คาดกำไร +9% y-y โดยแนวโน้ม 1Q24-4Q24FF คาดหวังกำไรจะเติบโต y-y ได้ตามปกติอีกครั้ง และเปิด Upside risk หากมีมาตรการรัฐเพิ่มเติม ด้านราคาหุ้นสะท้อนปัจจัยลบไปมากแล้ว และซื้อขาย PER24F 14.9 เท่า (ค่าเฉลี่ย-1.5SD) มองเป็นจุดน่าสนใจสะสมอีกครั้ง แนะนำ "Buy" จาก TP24F 4.8 บาท อิง DCF (WACC 8.0% ,TV Growth 2.0%) ทั้งนี้ ประกาศ ปันผล 2H23 0.045 บาท/หุ้น (Yield 1.4%, XD 7 มี.ค., จ่าย 24 พ.ค.)