ภาวะตลาด : SET Index วานนี้ลดลง -6.62 จุดปิดที่ 1385.11 หลังเงินเฟ้อเดือนม.ค.สหรัฐออกมาสูงกว่าคาด ทำให้เฟดจะไม่ลดดอกเบี้ยเร็ว ค่าเงินดอลลาร์แข็งขึ้น และค่าเงินบาทอ่อนลง แรงขายน าโดยกลุ่มอิเลคทรอนิกส์ ไฟแนนซ์ส่วนกลุ่มรับเหมาบวกสวน จากคาดรัฐบาลเร่งลงทุนโครงการใหม่หลังครม.อนุมัติให้ก่อหนี้สาธารณะเพิ่ม 5.6 แสนลบ.ในปีงบประมาณ 67 สำหรับ 56 โครงการ นลท.ต่างชาติขายสุทธิ 2.7 พันลบ.

ปัจจัยต่างประเทศ
+ สหรัฐ : ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐรีบาวน์ นำโดยหุ้นเทคโนโลยี และผลประกอบการบจ.ดีกว่าคาด...ดัชนี VIX ถอยลงมาที่ 14.38 ดัชนีค่าเงินดอลลาร์และUS Bond Yield อ่อนลงจากวันก่อนหน้า หลังรับข่าวเงินเฟ้อม.ค.สูงเกินคาดไปแล้ว
• ล่าสุด FedWatch Tool ของ CME Group บ่งชี้ว่า นักลงทุนเลื่อนคาดการณ์การเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเป็นเดือนมิ.ย. จากเดิมเดือนพ.ค.

ปัจจัยในประเทศ & ข่าวหุ้นเด่น
• กทพ.จะเจรจากับ BEM ให้ลงทุน Double Deck งามวงศ์วาน-พระราม 9 แลกยืดสัมปทานระบบทางด่วนขั้น 1 และ 2 ที่จะสิ้นสุดปี 2035
• KCE ความต้องการซื้อ PCB ทั่วโลกมีแนวโน้มอ่อนแอ ผู้บริหารตั้งเป้ารายได้ปี 24F โต 4-7% โดยจะดีขึ้นใน 2H24F ส่วน GPM คาดจะขยับจาก 20%เป็น 24% ในปี 24Fจากลดต้นทุนและเพิ่มประสิทธิภาพ เลื่อนการเปิดโรงงานใหม่ที่นิคมฯโรจนะไปเป็นปี 2026 ราคาหุ้นอ่อนตัวลงมาเป็นจังหวะซื้อ
+ TOP ผลดำเนินงานปกติ (ไม่รวมขาดทุนสต็อก) งวด 4Q23 แข็งแกร่ง แนวโน้ม 1Q24F ดีขึ้นทั้งค่าการลั่นที่ยังอยู่ในเกณฑ์ดี และสเปรดอะโรเมติกส์ดีขึ้น ประกาศจ่ายปันผล 2H23 เท่ากับ 2.75 บาท/หุ้น ขึ้น XD XD 27 ก.พ.24 แนะนำซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 66 บาท

ปัจจัยติดตาม : ยอดค้าปลีกเดือนม.ค.ของสหรัฐ, ดัชนี PPI สหรัฐ, ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐ, ผลประกอบการ4Q23, MSCI rebalancing รอบก.พ., ประชุมบอร์ดดิจิตอลวอลเล็ต 15 ก.พ., สภาพัฒน์ฯรายงานจีดีพี 4Q23 ไทย 19 ก.พ., โครงการแลนด์บริดจ์, สถานการณ์ตะวันออกกลาง

กลุยทธ์ : เลือกซื้อ เก็งกำไรเมื่อ SET เหนือ 1380...วานนี้SET ถอยลงไปต่ำกว่า 1380 แต่ก็ลดช่วงลบมาปิดเหนือได้ หากวันนี้ยังประคองตัวไม่หลุด1380 ก็เลือกซื้อเก็งกำไรสั้นได้ แต่ถ้าหลุด 1380 ควร Stop loss เพราะมีสิทธิลงไปที่ 1355-1352/1343 หุ้นเด่นทางเทคนิควันนี้เป็น PLANB, PTTEP

หุ้นพื้นฐานแนะนำลงทุน : SISB คาดก าไร 4Q23F ทำสถิติสูงสุดใหม่ แนวโน้มปี 24F คาดกำไรโตแข็งแกร่ง หนุนโดยจ านวนนักเรียนที่เพิ่มขึ้นราว10% การปรับขึ้นค่าเทอมประจำปี ซึ่งปกติปรับเพิ่ม 5% ธุรกิจมี Economy of scale สูง ทำให้มาร์จิ้นเพิ่มขึ้นเมื่อขยายธุรกิจ นอกจากนั้นภาษีจ่ายก็ต่ำมากเนื่องจากเป็นธุรกิจการศึกษา จึงได้รับการยกเว้นภาษี จะเสียภาษีเฉพาะในส่วนที่เป็นรายได้อื่นซึ่งคิดเป็นประมาณ 1% ของรายได้หลักเท่านั้น ในเชิงกลยุทธ์แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายเฉลี่ย IAA consensus อยู่ที่ 40 บาท

นักวิเคราะห์&กลยุทธ์: อาภาภรณ์ แสวงพรรค : arparporns@th.dbs.com : Tel 02 587 7829