คาดกำไร 4Q66 โตสูงสุด
คาดกำไร 4Q66 กลับมาโตแรงที่ประมาณ 415ลบ. โดยปัจจัยหนุนมาจากทั้งยอดขายน้ำมันที่เพิ่มขึ้นตามช่วง High Season เนื่องจากช่วงปลายปีมีความต้องการใช้น้ำมันสูง ทั้งนี้ แม้คาดแนวโน้ม 1Q67 จะอ่อนตัวลง แต่ยังแนะนำ “ซื้อ” รับกำไรกลับมาโตแรง รวมถึงคาดระยะยาวธุรกิจ Non-Oilจะปรับตัวเพิ่มขึ้นจากการที่บริษัทเริ่มรับรู้กำไรจากบริษัทที่เข้าไปลงทุน

คาด4Qโตสูงสุด:คาดกำไร4Q66ที่415ลบ.หนุนจากการเพิ่มขึ้นของยอดขายน้ำมันประมาณ10%q-qและคาดยอดขายLPGเพิ่มประมาณ20%q-q ทั้งนี้เนื่องจากปัจจัยฤดูกาลที่มีความต้องการใช้น้ำมันสูงในช่วงปลายปีตามการท่องเที่ยวด้านกำไรขั้นต้นต่อลิตรคาดปรับตัวดีขึ้นมาที่ประมาณ2.10บาท/ลิตรเพิ่มขึ้นประมาณ6%q-qเช่นเดียวกับธุรกิจNon-Oilคาดปรับตัวเพิ่มขึ้นได้ตามปัจจัยฤดูกาลเช่นกันโดยรวมทำให้กำไร4Q66กลับมาโตแรงประมาณ400ลบ.จากเดิม19ลบ.ใน3Q66

ยังแนะนำ“ซื้อ”:แม้คาดแนวโน้มกำไรต่อลิตรจะอ่อนตัวลงในช่วง1Q67แต่ยังแนะนำ“ซื้อ”รับกำไร4Q66ที่กลับมาโตแรงและราคายังมีUpsideพอสมควรประกอบกับทางฝ่ายคาดว่าในระยะยาวธุรกิจNon-Oilจะปรับเพิ่มขึ้นจากการเข้าซื้อธุรกิจให้บริการสินเชื่อรถบรรทุกมือสองโดยคาดเริ่มรับรู้ส่วนแบ่งกำไรตั้งแต่2Q67เป็นต้นไปรวมถึงล่าสุดได้เข้าซื้อลงทุนในธุรกิจผลิตและจำหน่ายเชื้อเพลิงขยะผ่านบริษัทไทยไพบูลย์อีควิปเม้นท์ซึ่งคาดจะเริ่มรับรู้ส่วนแบ่งกำไรตั้งแต่2Q67เป็นต้นไปเช่นกัน


อดิสรณ์ มุ่งพาลชล, นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #497 /ณัฐนนท์ มนต์ขลัง, ผู้ช่วยนักวิเคราะห์