Company Quick Comment

PTG (Trading Buy, TP*13.5) Key takeaway from analyst meeting
    

 
    

• มุมมอง slightly negative ต่อ analyst meeting โดยสรุปประเด็นสำคัญดังนี้ i) 3Q23F outlook ด้านกำไรสุทธิน่าจะยังไม่ดีนัก เพราะค่าการตลาดน้ำมันยังมีความผันผวน และอาจไม่ได้สูงมากตามเป้าปีที่วางไว้ ii) ปรับลดเป้าการขยายสาขา Punthai กดดันให้รายได้และกำไรกลุ่ม non-oil ต่ำกว่าแผนเดิม iii) ลดงบลงทุนปี 2023F ลงเหลือ 4.0-5.0 พันลบ. กดดันแผนโตปี 2024F ให้ aggressive ลดลง iv) แผนการ spin off ธุรกิจ LPG และ Palm complex อาจไม่ทันในปีนี้ เราคงแนะนำ Trading Buy ที่ TP24F = 13.5 บาท ถึงแม้ราคาปัจจุบันจะมี upside จาก TP24F มาก แต่เรายังคงคำแนะนำ wait and see เพื่อรอดูสถานการณ์ค่าการตลาดน้ำมัน เมื่อมีสัญญาณดีขึ้นค่อยเป็นโอกาสสะสม ซึ่งให้น้ำหนักช่วง 4Q23F มีโอกาสดีขึ้น
 
Strategist Team
Koraphat Vorachet :Analyst Registration (No.043100)
Fundamental Investment Analyst on Capital Market and
Technical Koraphat.vorachet@th.nomura.com 0-2081-2771
Suwat Wattanapornprom: Analyst Registration (No.044015)
Fundamental Investment Analyst on Securities
Suwat. Wattanapornprom @th.nomura.com 02-081-2871