Earnings Previews

WHA (Buy, TP*6.4) คาดกำไรปกติ 4Q23F ทรงตัว y-y เพิ่มขึ้น q-q
    

 
    

• เรามีมุมมอง Neutral ต่อแนวโน้มกำไรปกติ 4Q23F คาดที่ 2,765 ลบ. (+0.4%y-y, +354%    q-q) ซึงมีทิศทางเดียวกับที่เราประเมินไว้ก่อนหน้า คาดทรงตัว y-y เพิ่มขึ้น q-q ปัจจัยหลักจาก i) คาดยอดโอนที่ดินราว 1.2 พันไร่ (TH 822 ไร่, VN 366 ไร่) ต่ำกว่า 4Q22 ที่ 1.3 พันไร่ และสูงกว่า 3Q23 ที่ 289 ไร่ ii) การขายทรัพย์เข้ากอง WHART (บันทึกใน 4Q ของทุกปี) มูลค่าราว 3.6 พันลบ. หากกำไร 4Q23F เป็นไปตามคาด กำไรปกติปี 23F จะอยู่ที่ 4.7 พันลบ. (+26%y-y) ใกล้เคียงกับประมาณการปัจจุบันของเรา สำหรับแนวโน้ม 24F บริษัทตั้งเป้าการเติบโตของรายได้ Double-digit% โดยตั้งเป้ายอด Pre-salesที่ 2,275 ไร่ และคาดมีการปรับเป้าขึ้นในช่วงกลางปีอีกครั้ง จึงยังคงประมาณการกำไรปกติ 24F ที่ 5.4 พันลบ. (+15%y-y) คงคำแนะนำ "Buy" TP6.40บ. ยังคงเลือกเป็น Top pick กลุ่มฯ


Strategist Team
 Koraphat Vorachet,AISA: Analyst Registration (No.043100)
Fundamental Investment Analyst on Capital Market and Technical
Koraphat.vorachet@krungsricapital.com 0-2081-2771
Suwat Wattanapornprom,AISA: Analyst Registration (No.044015)
Fundamental Investment Analyst on Securities
Suwat. Wattanapornprom @krungsricapital.com 02-081-2871
Takit Chardcherdsak,AISA: Analyst Registration (No.087636)
Fundamental Investment Analyst on Capital Market and Technical
Takit.Chardcherdsak@krungsricapital.com 02-081-2873
Thian Kanokpongsak
Assistant Analyst