MORNING CALL ACTION NOTES
MARKET VIEW
กนง.คงดอกเบี้ยตามคาด

หุ้นมีข่าว
AS  ITEL  AAI  BEM

หุ้นรายงานพิเศษ
TTB

TECHNICAL INSIGHT
MTC  JMART

สรุปภาวะตลาด
วันพุธที่ผ่านมา ดัชนีเคลื่อนไหว sideway ในแดนบวกเป็นส่วนใหญ่ ดัชนีพักตัวหลังจากปรับขึ้นมาจากจุดต่่าสุดราว 42 จุด มีแรงซื้อหุ้นกลุ่มพลังงาน และค้าปลีก ส่วนแรงขายมาจากหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ และกลุ่มโรงพยาบาล โดยในช่วงบ่ายกนง. มีมติ 5:2 คงดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.50% ตามตลาดคาด ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดตลาดที่ 1,400.02 จุด +3.06 จุด +0.22% มูลค่าการซื้อขาย 45,571 ลบ. Program Trading -1,443.91 ลบ. ต่างชาติ -2,006.40 ลบ. TFEX +5,433 สัญญา ตราสารหนี้ +1,127.86 ลบ.

ปัจจัยบวก
+ดัชนีดาวโจนส์ปิดเพิ่มขึ้น 156.00 จุด หรือ +0.40% ขณะที่ดัชนี S&P500 ปิดท่านิวไฮขานรับผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบริษัทจดทะเบียน ขณะที่นักลงทุนยังคงจับตาการแสดงความเห็นของเจ้าหน้าที่ FED เพื่อประเมินแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย
+ ราคาน้่ามันดิบ WTI ปิดบวก 0.22 ดอลลาร์ หรือ +0.30% สู่ระดับ 73.53 ดอลลาร์/บาร์เรล ราคาน้่ามัน WTI ปรับตัวขึ้นเป็นวันที่ 3 หลังจากสหรัฐปรับลดคาดการณ์การผลิตน้่ามันดิบในปีนี้ โดยระบุว่า การผลิตน้่ามันดิบของสหรัฐในปี 2567 จะเพิ่มขึ้นเพียง 170,000 บาร์เรลต่อวัน ลดลงจากเดิมที่ระดับ 290,000 บาร์เรลต่อวัน ท่าให้ตลาดคลายความกังวลเกี่ยวกับภาวะน้่ามันล้นตลาด
+ สหรัฐเปิดเผยตัวเลขขาดดุลการค้าเพิ่มขึ้น 0.5% สู่ระดับ 6.22 หมื่นล้านดอลลาร์ในเดือนธ.ค. สอดคล้องคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ ทั้งปี 2566 สหรัฐขาดดุลการค้าลดลง 18.7% สู่ระดับ 7.734 แสนล้านดอลลาร์ และมีสัดส่วน 2.8% ของ GDP ลดลงจากระดับ 3.7% ของปี 2565
+ จีนเปิดเผยว่าทุนส่ารองเงินตราต่างประเทศลดลงน้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้ในเดือนม.ค. เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าเมื่อเทียบกับกับสกุลเงินส่าคัญอื่น ๆ
+เดือนก.พ. 67 กระแสเงินลงทุนต่างชาติไหลเข้า 4 วันติดต่อกัน พลิกกลับมาซื้อสุทธิ 7,000 ล้านบาทจากขายสุทธิ 30,870 ล้านบาทในเดือนม.ค. 67

ปัจจัยลบ
- มูดี้ส์ฯประกาศลดอันดับความน่าเชื่อถือของธนาคาร NYCB ลงสู่อันดับขยะ (Junk) โดยระบุว่า NYCB ล้มเหลวในการสร้างความแข็งแกร่งให้กับเงินทุนและท่าให้ผู้ฝากเงินขาดความเชื่อมั่นจากปัญหาการปล่อยกู้ในภาคอสังหาริมทรัพย์และได้ท่าการตัดหนี้สูญ (write-off) ของหลายบริษัท พร้อมเตือนว่าอาจจะปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของ NYCB ลงอีกหากผลประกอบการของธนาคารย่่าแย่ลงกว่าเดิม
+/- ที่ประชุมกนง.มีมติ 5 ต่อ 2 เสียงให้คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 2.50 % ต่อปี ขณะที่ 2 เสียงเห็นควรให้ลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 0.25% ต่อปี ปรับลดคาดการณ์ GDP ปี 67 เหลือโต 2.5-3% จากเดิม 3.2-3.8% โดยมีการบริโภคเอกชนและการท่องเที่ยวเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก คาดส่งออกฟื้นโตได้แค่ 2.6% และประเมินจ่านวนนักท่องเที่ยว 34.5 ล้านคน คาดเงินเฟ้ออยู่ที่ 0.7-2% เนื่องจากเศรษฐกิจไทยฟื้นตัวได้แต่ยังอ่อนแอ

แนวโน้มตลาดวันนี้
คาดดัชนีในวันนี้ปรับตัวขึ้นต่อจากแรงหนุนทางเทคนิคที่ส่งสัญญาณบวก ขณะที่การประชุม กนง. มีมติคงอัตราดอกเบี้ยตามคาดที่เสียง 5 ต่อ 2 แสดงให้เห็นถึงโอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต และจ่านวนผู้ขอสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยของสหรัฐที่เพิ่มขึ้นช่วยสนับสนุนการปรับตัวขึ้นของสินทรัพย์เสี่ยง มองกรอบดัชนีวันนี้ที่ 1,390-1,410 จุด

กลยุทธ์การลงทุน
• Easy E-Receipt : BJC CPALL CPAXT COM7 SPVI CPW JMART HMPRO DOHOME GLOBAL ZEN M AU TNP KK
• หุ้นเด่น IAA : AOT CPALL CPN GPSC
• หุ้นที่คาดว่างบจะออกมาดี : SPA AUCT PLANB PRM
• ฟรีวีซ่าไทย-จีน : AOT AAV MINT CENTEL ERW SPA SKY
• หุ้นที่ได้ประโยชน์จากเทศกาลตรุษจีน : GFPT TFG CPF SPA AOT ERW CENTEL

หุ้นรายงานพิเศษ
TTB "ซื้อเมื่ออ่อนตัว" ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 2 บาท กำไรปี6ฃ มีโอกาสเติบโตต่อเนื่อง

4Q66 มีกาไร 4,867 ล้านบาท +26%YoY +3%QoQ ทั้งปี 66 มีกาไร 18,462 ล้านบาท+30%YoY Bloomberg Consensus คาดกาไรปี 2567F ราว 19,922 ล้านบาท +8%YoY ทั้งนี้ กาไรจากการดาเนินงานก่อนหักสารองฯ (PPOP) เท่ากับ 39,918 ล้านบาท +10%YoY ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น 22,199 ล้านบาท +21%YoY NIM 3.24% ปรับดีขึ้นจาก 2.95% ในปี 65
•เป้าหมายทางการเงินปี 67 การเติบโตของสินเชื่อทรงตัว YoY จาก -3.5% ในปี 65 NIM 3.1 – 3.25% ลดลงจากปี 66 จากผลกระทบเรื่องต้นทุนดอกเบี้ยเงินฝาก credit cost 125 – 135 bps ลดลงจาก 164 bps ในปี 65 %NPL ไม่เกิน 2.9% เทียบกับปี 2566 ที่ 2.62% เป็นโอกาสเติบโตอย่างระมัดระวังต่อเนื่อง
•ความเห็น ฝ่ายวิจัยมีมุมมองบวกต่อปัจจัยพื้นฐานที่ปรับดีขึ้นต่อเนื่องตลอดเวลาที่ผ่านมา ราคาหุ้น +13% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมาซื้อขายที่ P/BV 0.79x สูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ 0.63x ขณะที่ upside จากราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus เหลือไม่ถึง 10% จึงแนะนา “ซื้อเมื่ออ่อนตัว”


หุ้นมีข่าว
(+) AS (Bloomberg consensus - บาท) ผนึกบิทคับ เดินหน้าบริษัทย่อย คับเพลย์ ล่าสุดเปิดตัวแพลตฟอร์ม Astronize แพลตฟอร์มเกมแบบ Hybrid Web 3.0 พร้อมประเดิมเกม TSX เล่นสนุกสร้างเงินด้วยใน 26 ประเทศ เล็งออก AST Token ซึ่งเป็น Utility Token ส่าหรับใช้ภายใน Ecosystem ของแพลตฟอร์ม พร้อมวางแผนใหญ่ระดมทุนแบบ ICO ในไตรมาส 4/2567 นี้ (ที่มา ทันหุ้น)


(+) ITEL (Bloomberg consensus 3.50 บาท) ได้ดีดาต้าเซ็นเตอร์ แห่ลงทุนในไทย โอกาสเชื่อมต่อดาต้าเซ็นเตอร์ ระดับ Edge Data Center ปัจจุบันมีดาต้าเซ็นเตอร์ 2 แห่งรองรับ ปักธงปีนี้รายได้ แตะ 3.5 พันล้านบาท รับรู้ GLS อุปกรณ์การแพทย์ ต่อยอดสู่ Health Technology โบรกเชื่อต่างชาติจะเข้ามาตั้งดาต้าเซ็นเตอร์อีกมาก เป็นบวกต่อผู้ให้บริการโครงข่ายสื่อสาร (ที่มา ทันหุ้น)

(+) AAI (Bloomberg consensus 5.00 บาท) ส่งซิกไตรมาสแรกปี 2567 โตต่อ ชี้สถานการณ์วิกฤติทะเลแดงไม่กระทบค่าสั่งผลิตอาหารสัตว์จากคู่ค้าในทวีปยุโรป และสหรัฐอเมริกา แถมช่วยกระตุ้นคู่ค้าเร่งสต๊อกสินค้าเพิ่ม บวกกับต้นทุนวัตถุดิบอาหารทรงตัว ไม่กดดันศักยภาพท่าก่าไร พร้อมมั่นใจยอดขายทั้งปี 2567 โตไม่ต่่ากว่า 15% (ที่มา ทันหุ้น)

(+) BEM (Bloomberg consensus 10.55 บาท) เร่งเพิ่มตู้โดยสารเป็น 4 ตู้ต่อ 1 ขบวน เผยปริมาณผู้โดยสารรถไฟฟ้าสีน้่าเงินมกราคม 2567 แตะ 4.2 แสนเที่ยวคนต่อวัน ชูความสามารถในการบริหารจัดการช่วงเร่งด่วน ชี้โครงการมิกซ์ยูสเปิดตามแนวรถไฟฟ้า หนุนผู้โดยสารสูงกว่าเป้าที่ตั้งไว้ (ที่มา ทันหุ้น)

ปัจจัยจับตา
ในประเทศ
สัปดาห์ที่ 3 สภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย(ส.อ.ท.) แถลงดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม
13 ก.พ. หอการค้าไทย ร่วมกับมหาวิทยาลัยหอการค้าไทย แถลงดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค
สัปดาห์ที่ 4 สภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย(ส.อ.ท.) แถลงยอดผลิตและส่งออกรถยนต์
กระทรวงพาณิชย์ แถลงภาวะการค้าระหว่างประเทศ
19 ก.พ. สภาพัฒน์แถลงตัวเลข GDP ไตรมาส 4/66
สัปดาห์ที่ 5 ส่านักงานเศรษฐกิจอุตสาหกรรม(สศอ.)แถลงดัชนีอุตสาหกรรม
ส่านักงานเศรษฐกิจการคลัง(สศค.)รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค ดัชนีความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค
29 ก.พ. ธนาคารแห่งประเทศไทย(ธปท.) รายงานภาวะเศรษฐกิจและการเงินไทย

ต่างประเทศ
8 ก.พ. จีน รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนม.ค. ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนม.ค.
สหรัฐ รายงานจ่านวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ สต็อกสินค้าคงคลังภาคค้าส่งเดือนธ.ค.
12 ก.พ. สหรัฐ รายงานตัวเลขคาดการณ์เงินเฟ้อของผู้บริโภคเดือนม.ค.
13 ก.พ. อียู รายงานดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจเดือนก.พ.
สหรัฐ รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนม.ค.

นักวิเคราะห์ 02 672 5999
วิลาสินี บุญมาสูงทรง ext. 5937
วัชเรนทร์ จงยรรยง ext.5936
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ext. 5805
สลักบุญ วงศ์อัครเดช ext. 7287
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์ ปณชัย กฤตธนชัย