สำนักข่าวหุ้นอินไซด์(17 ตุลาคม 2566)-----บล.กรุงศรี พัฒนสิน ออกบทวิเคราะห์ เปิดเผยว่า HANA (Trading Buy,TP*61): รายงานข่าวใน Bloomberg ว่า HANA จะขายหุ้นเพิ่มทุนแบบเฉพาะเจาะจง จำนวน 65 ล้านหุ้น ราคาระหว่าง 57-58.90 บาท ซึ่งคิดเป็นอัตราลด 5.0-8.1% จากราคาปิด 62 บาท และยังมี option จะขายเพิ่มอีก 15.5 ล้านหุ้น เงินได้ที่ได้จากการเพิ่มทุนจะนำไปสนับสนุนการลงทุนธุรกิจเซมิฯในเกาหลี ภายใต้ชื่อ Power Master Semiconductor (PMS) - เราไม่แปลกใจกับข่าวการเพิ่มทุนครั้งนี้ เพราะ HANA เคยแจ้งในประชุมนักวิเคราะห์ว่ายังต้องลงทุนในบริษัท PMS อีก US$100-200 ล้าน และน่าจะมาจากการเพิ่มทุน โดยบริษัท PMS ทำธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์ hi end คือ silicon carbide ใช้มากในอุตฯรถยนต์อีวี ซึ่งมีอนาคตค่อนข้างดี อย่างไรก็ตาม PMS ยังอยู่ในช่วงการลงทุน ยังไม่มีกำไร โดยคาดว่ามีกำไรในปลายปี 2024 เราประเมินว่าการเพิ่มทุน 65 ล้านหุ้นคิดเป็น dilution 7.5% และหากเพิ่มอีก 15.5 ล้านหุ้นตาม option จะเป็น dilution รวม 9.0% ทำให้ราคาเป้าหมายเดิม 61 บาท อาจลดไปที่ 56.7 บาท กรณีเพิ่ม 65 ล้านหุ้น และ 55.7 บาท กรณีเพิ่มอีก 15.5 ล้านหุ้น นอกจากนี้ราคาขายที่ 57-58.9 บาท จะทำให้ราคาหุ้น HANA ลงมาตามราคาขาย แนะนำรอซื้อเมื่ออ่อนตัว เพราะการเพิ่มทุนจะลดปัญหาการลงทุนใน PMS