ภาวะตลาด: SET Index วานนี้ รีบาวด์ +7.37 จุด ปิดที่ 1473.07 มูลค่าซื้อขายเหลือ5.2 หมื่นลบ. หนุนโดยหุ้น DELTA เป็นหลัก ขณะที่ตลาดยังขาดปัจจัยบวกใหม่กระตุ้น นลท.ติดตามอัตราเงินเฟ้อสหรัฐ การเดินหน้าของสหรัฐ-อิหร่าน (กังวลว่าอาจมีการโจมตีกันรอบใหม่อย่างรุนแรง) และรายงานผลประกอบการวานนี้ นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ -2.5 พันลบ. พอร์ตบล.ขายสุทธิ -414 ลบ. ส่วนสถาบันในปท.ซื้อสุทธิ +1.5 พันลบ. รายย่อยซื้อสุทธิ +1.4 พันลบ.

ปัจจัยต่างประเทศ
-ภูมิรัฐศาสตร์: ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ผู้นำสหรัฐ กล่าวเมื่อวันที่ 8 พ.ย.26 ว่า มีความเป็นไปได้น้อยมากที่เขาจะสั่งการให้มีการโจมตีอิหร่านรอบใหม่ ซึ่งความเคลื่อนไหวดังกล่าวสะท้อนให้เห็นว่าสถานการณ์ตึงเครียดระหว่างสองฝ่ายเริ่มบรรเทาลง
-ภูมิรัฐศาสตร์: คณะเจรจาจากรัสเซีย-ยูเครน-สหรัฐเตรียมเปิดการเจรจารอบใหม่ เพื่อหาทางยุติสงคราม ในวันที่ 10-11 พ.ย.นี้ หลังจากสงครามรัสเซีย-ยูเครน ดำเนินมาราว 5 ปี โดยทรัมป์ ระบุว่า อาณาเขตของยูเครนอาจเปลี่ยนไปเล็กน้อยภายใต้ข้อตกลงกับรัสเซีย
-ตลาดหุ้นสหรัฐปรับขึ้นแรง 2% กว่า หนุนโดยความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ผ่อนคลายหลังราคาน้ำมันร่วง รวมถึงมีแรงซื้อหุ้นเทคโนโลยี สัญญาน้ำมันดิบ WTI & BRENT ดิ่งลงกว่า 4-5% สู่ระดับ 86-92 US$/bbl หลังทรัมป์ ระบุว่า มีความเป็นไปได้น้อยที่เค้าจะสั่งการให้โจมตีอิหร่านรอบใหม่ สัญญาทองคำส่งมอบธ.ค.26 ปรับขึ้น +39.60 US$ มาที่ 4,114.50 US$/ออนซ์
-ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ อ่อนสู่ 101.679 เงินบาทแข็งขึ้นเป็น 33.37 บาท/US$ ด้าน US bond yield 10 ทรงที่ 4.86% (สูงสุด 5.36%) ดัชนีราคาถ่านหิน (NCF) ลดมาที่ 138.05จุด ต่ำสุดใน YTD ดัชนีค่าระวางเรือเทกอง (BDI)ขยับขึ้นต่อสู่ 2,854จุด (ต่ำสุด YTD อยู่ที่ 2,511จุด)

ปัจจัยในประเทศ & ข่าวหุ้นเด่น
-กลุ่มพลังงงานต้นน้ำ & โรงกลั่น: ตลาดน้ำมันดิบเริ่มกลับสู่ภาวะอุปทานล้นตลาด หลังตะวันออกกลางส่งออกน้ำมันดิบเพิ่ม แต่อุปสงค์อ่อนแอ…เป็นข่าวลบกับหุ้นพลังงานต้นน้ำ เช่น PTTEP, PTT และราคาน้ำมันที่ร่วงแรง ทำให้โรงกลั่นมีโอกาสเจอกับขาดทุนสต๊อกใน 4Q26F
-BEM: โครงการ Double Deck น่าจะยังไม่เซ็นสัญญาภายในปี 2026 เนื่องจากกระทรวงคมนาคมเห็นชอบให้เปิดเวทีรับฟังความคิดเห็นร่วมกันในเดือนม.ค.2027 จากหน่วยงานที่เกี่ยวข้อง กลุ่มนักวิชาการ องค์กรผู้บริโภค ฯลฯ เพื่อนำตัวเลขมาพูดคุยและตรวจสอบความเหมาะสมร่วมกัน
- การเมืองไทย: ติดตามการอภิปรายไม่ไว้วางใจ 18 รัฐมนตรี ในเดือนธ.ค.26ซึ่งอาจจะสั่นคลอนคะแนนนิยมรัฐบาลจากประเด็นร้อนในหลายๆเรื่อง

กลยุทธ์ : โดยหลักยังเป็นการทยอยสะสมเมื่อราคาอ่อนตัว ภาพเทคนิคหลักเป็นลบ กลยุทธ์หลักยังเป็นการเลือกซื้อเมื่อราคาอ่อนตัว ส่วนการเก็งกำไรสั้น ไม่ควรหลัง Gap กำไรมาก และควรก าหนดจุด stop loss ไว้ด้วย แนวต้านระยะสั้น 1480-1485, 1510-1520, 1535-1540 (ถ้ายืนเหนือ 1535-1540 ได้อย่างมั่นคง ให้ถือต่อ) ส่วนแนวรับระยะสั้นอยู่ที่ 1465, 1455-1445, 1430-1420 ตามลำดับ

หุ้นพื้นฐานแนะนำวันนี้: CPN (ราคาปิด 65.75 บาท)กำไรหลักใน 3Q26เติบโตดี +11% YoY โดยหลักมาจากรายได้ค่าเช่าพื้นที่ค้าปลีกที่แข็งแกร่ง และส่วนแบ่งกำไรบริษัทร่วมเพิ่มขึ้น (โดยหลักมาจาก JV ดุสิต เซ็ลทรัล พาร์ค) แนวโน้มกำไรหลัก 4Q26F แข็งแกร่ง จากธุรกิจให้เช่าพื้นที่ค้าปลีกยังไปได้ดี ธุรกิจโรงแรมเข้า high season และมีการโอนคอนโด 3 แห่งใน 4Q26F เราชอบ CPN จากการผสมผสานที่ดี ระหว่างรายได้ค่าเช่าแบบประจำที่แข็งแกร่ง การเติบโต จากสินทรัพย์เดิม การรับรู้รายได้จากโครงการใหม่ๆ และการสร้างมูลค่าเพิ่มจากกลยุทธ์โครงการมิกซ์ยูส แนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 74.25 บาท

นักวิเคราะห์&กลยุทธ์: อาภาภรณ์ แสวงพรรค : arparporns@dbs.com : Tel 02 587 7829