วันนี้เทคฯ มาแต่ไทยอาจย่อ

HORIZON MARKET VIEW
• หุ้นกลุ่มเทคฯ ยังคงฟื้นตัวต่อเนื่อง โดยวานนี้ดัชนี NASDAQ +1.2% และเช้านี้ KOSPI+4.7%, NIKKEI +1.5% แรงเทขายหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ก่อนหน้านี้เริ่มคลี่คลายลง และการระดมทุนมหาศาลสะท้อน AI BOOM ยังไม่จบ
• นอกจากนี้ กองทุนยังมีการ OVER WEIGHT หุ้นกลุ่มเทคฯ ในช่วงเก็งกำไรงบ 3Q69ขณะที่ราคาน้ำมันดิบโลก มีการย่อตัว ล่าสุด WTI หลุด 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จากความตึงเครียดในตะวันออกกลางมีแนวโน้มลดลง หลังอิหร่านหารือเกี่ยวกับเงื่อนไขในการยุติสงครามกับสหรัฐฯ
• ปัจจัยที่ต้องติดตามในวันนี้ คือ การประชุม FED คาดคงดอกเบี้ยไว้ที่ 4.0%/, การประกาศตัวเลขเงินเฟ้อ PCE สหรัฐฯ เดือน ก.ย. คาด +3.6%YOY รวมถึงตัวเลข GDPGROWTH สหรัฐฯ ใน 3Q69 คาด +3.2%QOQ

REGION RADAR
• SK HYNIX (000660 KS) เผยผลประกอบการไตรมาส 3 ออกมาแข็งแกร่ง โดยมีรายได้รวมอยู่ที่ 104 ล้านล้านวอน +328% YOY (สูงกว่าคาด 6%) ขณะที่กำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ 83 ล้านล้านวอน+199% YOY ซึ่งบริษัทมีรายได้ทะลุ 100 ล้านล้านวอนเป็นครั้งแรก
• ESTEE LAUDER (EL US) แนวโน้มไตรมาส 3 มีแนวโน้มแข็งแกร่ง โดยคาดผลประกอบการในรอบนี้จะมีการเติบโตขึ้นทั้ง QOQ และ YOYหนุนจากยอดขายในสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งต่อเนื่องและยอดขายในจีนฟื้นตัวได้ดีกว่าที่ตลาดเคยกังวลก่อนหน้านี

THAI FOCUS
• วานนี้ครม. หนุนโซลาร์รูฟและลดภาษีE20/B20 ช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจและเกษตรกรแบบเจาะจง ท่ามกลางกองทุนน้ำมันฯ ติดลบกว่า 1 แสนล้านบาท ส่วนวันนี้ตลาดคาด กนง. คงดอกเบี้ย 1.00% จับตาถ้อยแถลงแนวโน้มเงินเฟ้อและเศรษฐกิจเป็นสำคัญ
• ต่างชาติซื้อหุ้นไทยต่อเนื่อง 5 วัน รวม 9.6 พันลบ. แต่ยอดล่าสุดชะลอเหลือ 952 ลบ. ขณะที่FUTURES พลิก NET SHORT 8,531 สัญญาอาจเป็นการป้องกันความเสี่ยงก่อนประชุม กนง. ยังไม่ใช่สัญญาณขายชัดเจน ต้องติดตามความต่อเนื่องของเม็ดเงินต่างชาติต่อไป

SYNAPSE STRATEGY

• กำไร3Q69 รวบรวมล่าสุด 129 บริษัทมีกำไร2.78 แสนล้านบาท (-15.4% QOQ, +25.6% YOY) กลุ่มที่เติบโตเด่นทั้ง QOQ และ YOYคือ TOURISM, ETRON, HELTH, CONS, AGRI และFIN
• จับตางบรายตัวในสัปดาห์นี้ DELTA กำไรต่ำกว่าคาด 12% เสี่ยงกดดันราคาหุ้นวันนี้ส่วน SCC (28 ต.ค.), ITC(29 ต.ค.) และ PTTEP(30 ต.ค.) มีโอกาสฟื้นตัวหากงบดีกว่าคาด
• TOPPICKS เลือก GULF BBL ITC

HORIZON MARKET VIEW
กระแส AI หนุนหุ้นเทคฯ ฟื้นตัว ก่อนประกาศงบ BIG TECH และการประชุม FED
หุ้นกลุ่มเทคฯ ยังคงฟื้นตัวต่อเนื่อง โดยวานนี้ดัชนี NASDAQ +1.2% และเช้านี้ KOSPI +4.7%, NIKKEI +1.5%แรงเทขายหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ก่อนหน้านี้เริ่มคลี่คลายลง และการระดมทุนมหาศาลสะท้อน AI BOOM ยังไม่จบ
• META สามารถระดมทุนผ่านการขายหุ้นมูลค่า 25,000 ล้านดอลลาร์ และมีนักลงทุนจองซื้อสูงกว่าจำนวนเสนอขายถึง 5 เท่า
• ORACLE ประกาศขยายความร่วมมือกับ OPEN AI เพิ่มเติม เพื่อรองรับความต้องการด้าน AI ที่ขยายตัวอย่างรวดเร็ว
• ANTHROPIC ยื่นเอกสารเข้าจดทะเบียนในตลาดหุ้น ช่วยสร้างความเชื่อมั่นให้ตลาด AI ทั่วโลกอีกครั้ง

นอกจากนี้ กองทุนยังมีการ OVER WEIGHT หุ้นกลุ่มเทคฯ ในช่วงเก็งกำไรงบ 3Q69 ขณะที่ราคาน้ำมันดิบโลก มีการย่อตัว ล่าสุด WTI หลุด 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จากความตึงเครียดในตะวันออกกลางมีแนวโน้มลดลง หลังโมจแทบอ คาเมเนอี (MOJTABA KHAMENEI) ผู้นำสูงสุดของอิหร่าน ได้พบกับ โมห์เซน เรซาอี (MOHSENREZAEI) เจ้าหน้าที่ความมั่นคงระดับสูงของประเทศ เพื่อหารือเกี่ยวกับเงื่อนไขในการยุติสงครามกับสหรัฐฯ

อีกปัจจัยที่ต้องติดตาม คือ การประชุม FED คืนนี้เวลา 1.00 น. ตลาดให้น้ำหนักเกิน 90% คาด FED คง ดอกเบี้ยไว้ที่3.75 –4.00% และในวันเดียวกันติดตาม PCE สหรัฐฯ เดือน ก.ย. คาด +3.6%YOY จาก ส.ค. ที่ +3.4% ซึ่งมีโอกาสเร่งขึ้นตามตัวเลข CPI ก.ย. ที่ผ่านมา +3.7%YOY สูงกว่าคาดและสูงกว่าเดือนก่อนหน้า ตามทิศทางราคาน้ำมันดิบที่อยู่ระดับสูง รวมถึงตัวเลข GDP GROWTH สหรัฐฯ ใน 3Q69 คาด +3.2%QOQ เพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อนที่ +2.2%QOQ ทั้งนี้ หากเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังมีแนวโน้มแข็งแกร่ง อาจหนุน FED ขึ้นดอกเบี้ยต่อ

REGION RADAR
SK HYNIX ส่งสัญญาณ MEMORY SHORTAGE ไปจนถึงปี 2030
SK HYNIX (000660 KS) เผยผลประกอบการไตรมาส 3 ออกมาแข็งแกร่ง โดยมีรายได้รวมอยู่ที่ 104 ล้านล้านวอน +328% YOY (สูงกว่าคาด 6%) ขณะที่กำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ 83 ล้านล้านวอน +199% YOY (สูงกว่าคาด 8%)ซึ่งบริษัทมีรายได้ทะลุ 100 ล้านล้านวอนเป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ของบริษัทหลังจากได้แรงหนุนของความต้องการชิป MEMORY ที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะชิป DRAM ที่มีราคาขายเฉลี่ย (ASP) ปรับตัวขึ้นราว 20%QOQ และปริมาณการขายเพิ่มขึ้นราว 10% QOQ ส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ขยายตัวต่อเนื่องสู่ระดับ85.7% ด้านแนวโน้มไตรมาส 4 บริษัทมองยังสดใสหนุนจากปริมาณการขายชิป DRAM คาดเพิ่มขึ้นราว 20%QOQ และปริมาณการขายชิป NAND เพิ่มขึ้นราว MID-SINGLE-DIGIT จากงบ SK HYNIX ที่ออกมาในครั้งนี้เรามองว่าจะเป็น SENTIMENT บวกในระยะสั้นต่อหุ้นในกลุ่ม MEMORY ทั้งผู้เล่นที่มีธุรกิจ DRAM และ NANDอาทิ DR: MICRON01 และ DR: SNDK80

ESTEE LAUDER แนวโน้มไตรมาส 3 แข็งแกร่ง ตลาดปรับคาดการณ์ EPS ขึ้นต่อเนื่อง
ESTEE LAUDER (EL US) แนวโน้มไตรมาส 3 มีแนวโน้มแข็งแกร่ง โดยคาดผลประกอบการในรอบนี้จะมีการเติบโตขึ้นทั้ง QOQ และ YOY หนุนจากยอดขายในสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งต่อเนื่องและยอดขายในจีนฟื้นตัวได้ดีกว่าที่ตลาดเคยกังวลก่อนหน้านี้ โดยยอดขายจะได้แรงหนุนหลักจากสินค้าในกลุ่ม SKINCARE และ FRAGRANCE ซึ่งESTEE มีกำหนดรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ในวันที่ 2 พ.ย. นี้ เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ DR: ESTEE80โดยมองว่าบริษัทมีแนวโน้มที่จะรายงานผลประกอบการออกมาสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ได้อีกครั้ง สะท้อนผ่านสัญญาณการปรับเพิ่มประมาณการ EPS ขึ้นต่อเนื่อง และในช่วงไตรมาส 4 จะเป็น HIGH SEASON ของ ESTEELAUDER

HAI FOCUS
ครม. หนุน B20–E20 ส่วน กนง. จ่อคงดอกเบี้ย 1.00% ต่างชาติจะซื้อหุ้นไทยต่อไหม
วานนี้ ครม. หนุนโซลาร์รูฟ (2.20 บาท/หน่วย วงเงิน 72,568 ล้านบาท) และลดภาษี B20/E20 ทำให้ราคา E20และ B20 ถูกกว่าน้ำมันปกติ 8.54 และ 10.04 บาท/ลิตร เป็นการช่วยเศรษฐกิจและเกษตรกรโดยกระทบงบน้อยกว่าลดภาษีทั้งระบบ ขณะที่กองทุนน้ำมันเชื้อเพลิงติดลบกว่า 100,000 ล้านบาท และมีการใช้ส่วนต่างค่าการกลั่นราว 30,000 ล้านบาทตรึงราคาไปแล้ว การเลือกลดภาษีเฉพาะสองชนิดนี้จึงเป็นการช่วยแบบเจาะจง ใช้งบน้อยกว่าลดภาษีน้ำมันทุกชนิด

ขณะที่วันนี้มีการประชุม กนง. บ่าย 2 ตลาด ข้อมูลจาก BLOOMBERG นักเศรษฐศาสตร์ 19 ราย คาดตรงกันว่าคงดอกเบี้ยที่ 1.00% โดยมองว่าเงินเฟ้อจะเร่งขึ้นในไตรมาส 4 ตามราคาน้ำมันและอาหาร แต่การส่งผ่านต้นทุนถูกจำกัดด้วยกำลังซื้อที่อ่อนแรง อย่างไรก็ตามจุดสนใจ คือ ถ้อยแถลงของการประชุมว่าจะมีท่าทีต่อเงินเฟ้อและเศรษฐกิจในระยะถัดไปอย่างไร

ดังนั้น หากพิจารณาเงินทุนต่างชาติซื้อสุทธิหุ้นไทย 5 วันติด รวมราว 9.6 พันล้านบาท แต่วันล่าสุดชะลอลงอย่างเห็นได้ชัดเพียง 952 ล้านบาท ขณะที่ FUTURES เปลี่ยนเป็น NET SHORT วันแรก 8531 สัญญา จึงควรจับตาความต่อเนื่องนี้ โดยการเริ่ม SHORT FUTURES อาจเป็นการป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตที่ซื้อไว้ใน CASHMARKET ก่อนเหตุการณ์สำคัญ เช่น ผลประชุม กนง.วันนี้จึงยังไม่ใช่สัญญาณขายชัดเจน แต่เป็นเหตุผลให้ติดตามต่อว่าเงินทุนต่างชาติจะไหลเข้าต่อหรือไม่

SYNAPSE STRATEGY
กำไร 3Q69 ชะลอตามฤดูกาล แต่ 4Q69 มีลุ้นฟื้นตัวต่อ
กำไร 3Q69 ประกาศออกมา 21 บริษัท ดีกว่าคาดเล็กน้อย 0.47% ส่วนภาพรวมกำไรของ 129 บริษัท (ประกาศแล้วรวมประมาณการ คิดเป็น 81% ของ MARKET CAP) อยู่ที่2.78 แสนล้านบาท -15.4%QOQ แต่ +25.6%YOY โดยกลุ่ม ENERG เป็นกลุ่มกำไรใหญ่สุดที่ 9.1 หมื่นล้านบาท (-27% QOQ, +69% YOY) ตามด้วย BANKที่ 6.7 หมื่นล้านบาท (-1% QOQ, -10% YOY) ส่วนกลุ่มที่เติบโต QOQ และ YOY เด่นๆ คือ TOURISM ETRONHELTH CONS AGRI FIN เป็นต้น

หากพิจารณาเป็นรายตัววานนี้มี DELTA เป็นตัวสำคัญ กำไรต่ำกว่าเราคาด 12% ซึ่งมีโอกาสสูงที่ราคาหุ้นวันนี้จะติดลบ เนื่องจากรอบ 2Q69 กำไร DELTA ออกมาต่ำคาดราว 30-35% ราคาหุ้นปรับฐานราว 15% ในช่วง 3วันทำการ(24 ก.ค.69- 27 ก.ค.69) วันนี้ติดตามกำไร SCC 29 ต.ค.69 ITC และ 30 ต.ค.69 PTTEP หากกำไรออกมาดีกว่าคาด มักหนุนราคาหุ้นปรับขึ้น เหมือน AEONTS KKP GLOBAL SCGD

ส่วน TOPPICKS 3 หุ้นไทยวันนี้เลือก
GULF กำไร 3Q69 อาจชะลอลง QOQ แต่คาดฟื้นทำสถิติสูงสุดใน 4Q69 โดยราคาหุ้นสะท้อนข่าวเรื่องกำไร3Q69 ที่ชะลอไปมากแล้วแนะนำทยอยสะสมรับ DIRECT PPA และ PDP 2026 ที่มีความพร้อมที่สุด
BBL เป็นหุ้นที่ผ่านความกดดันเรื่องงบ 3Q69 ไปแล้วและเด่นเมื่อ BOND YIELD ขาขึ้นตามภาวะดอกเบี้ย ให้ปันผลราว 5% และ P/BV 0.6 เท่า
ITC คาดกำไร Q3 โตทั้ง QOQ และ YOY ก่อนพีคใน Q4 พร้อมมองกำไรปี 69 โต 19% และลุ้นดีล M&A ในจีนและสหรัฐฯ คาดเป็น UPSIDE เพิ่มในอนาคต

จัดทำโดย
ภราดร เตียรณปราโมทย์
นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์

ภวัต ภัทราพงศ์
นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 117985

สิริลักษณ์ พันธ์วงค์
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์

ธนกฤต สัจจมงคล
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์