อย่างน้อย ก็น่าจะเด้งขึ้นก่อน

 

HORIZON MARKET VIEW
• วานนี้ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นราว +0.3% ถึง +0.8% หลังหุ้นเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์ฟื้นตัวแรง โดย กระแส AI กลับมาเป็นตัวขับเคลื่อนตลาดอีกครั้ง จากแรงหนุนความคืบการระดมเงินทุนในหลายบริษัท อาทิ ANTHROPIC ยื่นเอกสาร IPOเตรียมเทรดด้วยชื่อหุ้น ANT คาดเริ่มเทรด 16 พ.ย. นี้, META ประกาศแผนระดมทุนสูงสุดถึง 95,000 ล้านดอลลาร์ เป็นต้น
• อย่างไรก็ตามการฟื้นตัวของตลาดหุ้นสหรัฐฯ กลับไม่ค่อยแข็งแรง สะท้อนจากจำนวนหุ้นที่ทำ NEW HIGH มีเพียง 19% ของทั้งหมด
• นอกจากนี้ ตลาดหุ้นโลกอ่อนแอต่อเนื่องตลอด 1 สัปดาห์ที่ผ่านมา โดยเฉพาะบราซิล -13.88% ซึ่งมีเพียงตลาดหุ้นในฝั่งเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ที่แข็งแรง

 

REGION RADAR
• ANTHROPIC ได้ยื่นแบบ S-1 ต่อ SEC เพื่อเตรียม IPO ในช่วงปลายปีนี้ภายใต้ TICKER “ANT” บนตลาด NASDAQ วางเป้าหมายระดมทุนอยู่ที่ $9.5 หมื่นล้าน หากบริษัททำได้ตามแผนจะเป็น IPO ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ตลาดสหรัฐฯ
• CELESTICA (CLS US) เผยงบไตรมาส 3 แข็งแกร่ง รายได้รวมอยู่ที่$5.83 พันล้าน +83% YOY (สูงกว่าคาด 7%) ขณะที่ EPS อยู่ที่$3.30 +109% YOY (สูงกว่าคาด 11%) หนุนจากธุรกิจหลักอย่างCONNECTIVITY & CLOUD ที่เติบโตแข็งแกร่งเพิ่มขึ้น 102% YOY

 

 

THAI FOCUS
• ก.ย. ส่งออก +24.0%YOY สูงสุดในรอบ 56 เดือน หนุนจากอุตสาหกรรม +25.4%, เกษตร +8.1% แร่และเชื้อเพลิง +102.4%ขณะที่นำเข้า +50.4%YOY ขาดดุลราว $5.86 พันล้านเหรียญฯ(ต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 12)
• วันนี้ติดตามการพิจารณาลดภาษีสรรพสามิตน้ำมัน และโครงการสนับสนุนโซลาร์ครัวเรือนละ 50,000 บาท จำนวน 1 ล้านครัวเรือนขณะที่การเมืองเพิ่มความผันผวนติดตามข้อสรุปวันอภิปรายไม่ไว้วางใจ หลังรัฐบาลและฝ่ายค้านยังเห็นต่างเรื่องระยะเวลาอภิปราย

 

SYNAPSE STRATEGY
12 หุ้นที่ต่างชาติซื้อเยอะสุดใน 4 วันทำการ
• วานนี้ตลาดหุ้นไทยฟื้นตัว ปิด 1,579.03 จุด (+1.05%) รับแรงซื้อจากต่างชาติที่ซื้อสุทธิหุ้นไทยต่อเนื่อง 4 วัน รวม 8.7 พันล้านบาทขณะที่ตราสารหนี้ต่างชาติซื้อเช่นกัน 2.2 หมื่นล้านบาท(MTD)
• หุ้นที่ต่างชาติซื้อเด่นในช่วง 4 วันทำการ PTTEP, KKP, CPALL, BHและ GULF ขณะที่มีแรงซื้อกระจายในกลุ่มธนาคาร ท่องเที่ยว และค้า
ปลีกด้วย
• ส่วน TOPPICKS วันนี้เลือก DELTA, BBL, SCGP

 

HORIZON MARKET VIEW
หุ้นเทคฯ ฟื้นแต่ยังไม่แข็งแรง
วานนี้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นราว +0.3% ถึง +0.8% หลังหุ้นเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์ฟื้นตัวแรง โดยกระแส AI กลับมาเป็นตัวขับเคลื่อนตลาดอีกครั้งจากแรงหนุนความคืบการระดมเงินทุนในหลายบริษัท อาทิ
• ANTHROPIC ยื่นเอกสาร IPO เตรียมเทรดด้วยชื่อหุ้น ANT คาดเริ่มเทรด 16 พ.ย. นี้
• META ประกาศแผนระดมทุนสูงสุดถึง 95,000 ล้านดอลลาร์
• BROADCOM จัดหาเงินกู้มูลค่า 63,000 ล้านดอลลาร์ ร่วมกับ BANK OF AMERICA,BLACKSTONE, CITIGROUP, MORGAN STANLEY
• SPACEX ลงนามข้อตกลงเช่าซื้ออุปกรณ์วงเงินประมาณ 40,000 ล้านดอลลาร์กับ APOLLO GLOBAL MANAGEMENT เพื่อซื้อชิปและขยายโครงสร้างพื้นฐานด้าน AIอย่างไรก็ตามการฟื้นตัวของตลาดหุ้นสหรัฐฯ กลับไม่ค่อยแข็งแรง สะท้อนจากจำนวนหุ้นที่ทำ NEW HIGH มีเพียง 19% ของทั้งหมด

นอกจากนี้ ตลาดหุ้นโลกอ่อนแอต่อเนื่องตลอด 1 สัปดาห์ที่ผ่านมา โดยเฉพาะบราซิล -13.88% ซึ่งมีเพียงตลาดหุ้นในฝั่งเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ที่แข็งแรง

สำหรับประเด็น 3 เรื่องหลักๆ ที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิด ได้แก่
1. ความผันผวนของราคาน้ำมันดิบโลก ถึงแม้ล่าสุดจะมีสัญญาณผ่อนคลาย หลังมีรายงาน ซาอุฯเตรียมเจรจาอิหร่าน แต่ยังมีความไม่แน่นอนที่สหรัฐฯ จะโจมตีอิหร่าน หลังเลือกตั้งกลางเทอมวันที่ 3พ.ย. 69

2. การประชุมธนาคารกลางต่างๆโดยวันที่ 28 ต.ค. 69 (วันที่ 29 ต.ค. 69เวลา 1.00 น. ตามประเทศไทย)คาดเห็น FED คงดอกเบี้ยไว้ที่ 4.0% ทั้งนี้ หากถ้อยแถลงของประธาน FED มีการส่งสัญญาณที่HAWKISH มากขึ้น อาจเพิ่มความผันผวนให้กับตลาดหุ้นได้

3. การมาของ ANTHROPIC IPO ที่เตรียมเทรดด้วยชื่อหุ้น ANT คาดเริ่มเทรด 16 พ.ย. นี้โดยเม็ดเงินระดมทุนหนาระดับเดียวกับ SPACEX ระวังความผันผวนก่อนเข้าตลาด เนื่องจากการเข้ามาของSPACEX เพียงสัปดาห์กว่าๆ ดัชนี NASDAQ ปรับฐานถึง 7%

 

REGION RADAR
ANTHROPIC ยื่นรายงาน S-1 เป็น SENTIMRNT บวกต่อหุ้นเทค
ANTHROPIC ได้ยื่นแบบ S-1 ต่อ SEC เพื่อเตรียม IPO ในช่วงปลายปีนี้ภายใต้ TICKER “ANT” บนตลาดNASDAQ วางเป้าหมายระดมทุนอยู่ที่ $9.5 หมื่นล้าน ซึ่งจะส่งผลให้มูลค่าบริษัทอยู่ที่ราว $1.5-$2.0 ล้านล้านหากบริษัททำได้ตามแผนจะเป็น IPO ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ตลาดสหรัฐฯ สิ่งที่น่าจับตาในแบบ S-1 ครั้งนี้คือ รายได้ช่วงครึ่งแรกของปี 2026 อยู่ที่ $1.63 หมื่นล้าน +1304% YOY และบริษัทมีกำไรจากการดำเนินการครั้งแรกที่ $974 ล้าน โดยการเข้า IPO ของ ANTHROPIC เป็น SENTIMENT เชิงบวกต่อหุ้นกลุ่ม AI SUPPLYCHAIN เนื่องจากบริษัทมีภาระผูกพันหลายแสนล้านดอลลาร์ที่ยกเลิกไม่ได้กับกลุ่ม BIG TECH อาทิBROADCOM, AMAZON, MICROSOFT รวมถึงกลุ่ม MEMORY และ OPTICAL และเป็นเหตุผลที่หุ้นเหล่านี้นี้ปรับตัวขึ้นแรงวานนี้

CELESTICA รายงานงบแข็งแกร่ง เป็นสัญญาณบวกต่อกลุ่ม CONNECTIVITY
CELESTICA (CLS US) รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ออกมาแข็งแกร่ง รายได้รวมอยู่ที่ $5.83 พันล้าน+83% YOY (สูงกว่าคาด 7%) ขณะที่ EPS อยู่ที่ $3.30 +109% YOY (สูงกว่าคาด 11%) หนุนจากธุรกิจหลักอย่าง CONNECTIVITY & CLOUD ที่เติบโตแข็งแกร่งเพิ่มขึ้น 102% YOY นอกจากนี้ บริษัทยังส่งสัญญาณการเติบโตที่ต่อเนื่อง โดยได้ปรับเป้ารายได้และกำไรสำหรับปี 2026 ขึ้น คาดรายทั้งปีอยู่ที่ระดับ $2.10 หมื่นล้าน (เดิมคาด 2.05 หมื่นล้าน) และคาด EPS อยู่ที่ $11.55 (เดิมคาด $11.3) ซึ่งงบของ CELESTICA ในครั้งนี้เป็นการตอกย้ำถึงความต้องการสินค้ากลุ่ม CONNECTIVITY ที่ยังแข็งแกร่ง จึงมองเป็น SENTIMENT บวกต่อหุ้นกลุ่มCONNECTIVITY ได้แก่ DR: CLS03, DR: MRVL06 และ DR: ALAB01

THAI FOCUS
ส่งออกไทยโตแรงจากคลื่น AI แต่ขาดดุลการค้าหนัก ท่ามกลางความเสี่ยงการเมืองปลายปี 69
วานนี้มูลค่าส่งออกเดือน ก.ย. อยู่ที่ $38,438.9M และนำเข้า $44,295.6M ส่วนตัวเลข 9 เดือนแรกของปี ส่งออกรวม $304,588.6M (+19.6%) นำเข้า $348,282.5M (+37.8%) ขาดดุลสะสม $43,693.9M โดยภาพรวมภาคส่งออกแข็งแรงต่อเนื่อง +24.0%YOY สูงสุดในรอบ 56 เดือน และขยายตัวติดต่อกันเป็นเดือนที่ 26 จากการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ในต่างประเทศ ที่ดันความต้องการสินค้าอิเล็กฯของไทย ส่วนภาคนำเข้า+50.4% ทำให้ขาดดุลราว 5856 ล้านเหรียญฯ (ใหญ่กว่าตลาดคาดราว 3 เท่า) เพราะนำเข้าโตเกินคาดมากสาเหตุน่าจะมาจากการนำเข้าชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์และสินค้าทุนเพื่อรองรับการผลิตส่งออก รวมถึงราคาพลังงานที่สูง

สินค้าอุตสาหกรรม คือ หัวใจของการส่งออกมีสัดส่วนราว 86% ของการส่งออกทั้งหมด และขยายตัวสม่ำเสมอที่ราว 24–27% ต่อเดือน (มิ.ย. 25.09%, ก.ค. 24.22%, ส.ค. 27.12%, ก.ย. 25.44%) ขณะที่หมวดอื่นๆ เป็นอย่างไร
• สินค้าเกษตร ฟื้นจาก -10.84% ใน มิ.ย. เป็น +8.11% ใน ก.ย. : STA NER CPF GFPT BTG
• เกษตรอุตสาหกรรม ยังหดตัวต่อเนื่อง ใน ก.ย. -2.69% : TU ASIAN ITC AAI KSL KTIS TWPC
• แร่และเชื้อเพลิง โตสูงมาก (ก.ย. +102.40%) : TOP SPRC BCP PTTGC IVL PTT PTTEP

ส่วนปัจจัยนโยบายและการเมืองที่ต้องติดตาม เริ่มที่วันนี้เตรียมพิจารณาข้อเสนอปรับลดภาษีสรรพสามิตน้ำมันแก๊สโซฮอล์ E20 และ ดีเซล B20 ตามที่กระทรวงการคลังเสนอก่อนหน้านี้(หากมีการปรับลดภาษีสรรพสามิตลง 1บาทต่อลิตร คาดว่าจะทำให้ราคาขายปลีกน้ำมันลดลงประมาณ 1.18 บาทต่อลิตร) รวมถึงโซลาร์ ที่รัฐตั้งเป้าอุดหนุนครัวเรือนละ 50,000 บาท รวม 1 ล้านครัวเรือน โดยให้ธนาคารรัฐลงทุนติดตั้งให้ก่อน งบประมาณรวมราว 5 หมื่นล้านบาท

ขณะที่อีก 1 ประเด็น คือ ฝ่ายค้านยื่นญัตติอภิปรายไม่ไว้วางใจรัฐมนตรี 18 คนไปแล้วเมื่อ 8 ต.ค.69 โดยรัฐบาลเสนอให้อภิปรายวันที่ 27–30 ต.ค. แต่ฝ่ายค้านต้องการเวลา 5 วัน และการหารือยังไม่ได้ข้อสรุป ส่วนสมัยประชุมสภาปิดวันที่ 22 ธ.ค. 69 ซึ่งเป็นประเด็นที่ต้องติดตาม TIMELINE ต่อไป ส่วนประเด็น TISA ครม.เศรษฐกิจเห็นชอบหลักการขยายเพดานลดหย่อนจาก 5 แสนเป็น 8 แสนบาท เมื่อ ธ.ค. 68 เป็นแรงหนุนเม็ดเงินระยะยาวเข้าตลาดทุน

SYNAPSE STRATEGY
เงินทุนต่างชาติไหลกลับ 4 วันติด หนุนหุ้นไทยฝ่าความผันผวน แต่ตลาดยังรอความแข็งแรง
ตลาดหุ้นไทยวานนี้ปิดที่ 1,579.03 จุด +16.36 จุด หรือ +1.05% ท่ามกลางความไม่แน่นอนในตะวันออกกลางตัวขับเคลื่อนสำคัญ คือ เงินทุนต่างชาติที่ซื้อสุทธิต่อเนื่อง 4 วันทำการ รวม 8,683.5 ล้านบาท ขณะที่สถาบันในประเทศขายสุทธิ 1,769 ล้านบาท ขณะที่ในตลาดตราสารหนี้ ต่างชาติก็ซื้อสุทธิเช่นกัน เดือน ต.ค. (MTD) +22,717 ล้านบาท พลิกจากเดือน ก.ย. ที่ไหลออก 21,281 ล้านบาท ทำให้ภาพทั้งปียังซื้อสุทธิอยู่ราว 14,013ล้านบาท

เมื่อดูว่าเงินทุนไหลไปที่ใด ต่างชาติซื้อสุทธิรวม NVDR สูงสุดใน PTTEP ที่ 4,276 ล้านบาท ตามด้วย KKP,CPALL, BH และ GULF สอดคล้องกับ VOL ของ PTT, IRPC และ OR ที่สูงกว่าค่าเฉลี่ย 5 วันราว 1–3 เท่านอกจากนี้ยังมีแรงซื้อกระจายไปกลุ่มธนาคาร ท่องเที่ยว และค้าปลีก อย่าง KBANK BBL SCB CENTEL ERW MRDIYT DOHOME BJC เป็นต้น

 

DELTA เด่นสุดด้วยประมาณการกำไร 3Q69 ที่ 8.8 พันล้านบาท (+45%QOQ) และราคาเป้าหมาย 333 บาท
BBL ถูกเลือกเพราะปันผล 5% และ P/BV 0.6 เท่า แม้กำไร 3Q69 จะลด 31%YOY
SCGP คาดว่าจะได้แรงหนุนจากการพลิกกลับมามีกำไรของ FAJAR PAPER ในอินโดนีเซีย

 

 

จัดทำโดย
ภราดร เตียรณปราโมทย์
นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์

ภวัต ภัทราพงศ์
นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 117985

สิริลักษณ์ พันธ์วงค์
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์

ธนกฤต สัจจมงคล
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์