คาด SET Index Sideways to Sideways Down:ด้วยแรงกดดันจากความกังวลในภาพอัตราเงินเฟ้อสหรัฐ หลังราคาน้ำมันดิบ WTI ยังอยู่เหนือระดับ 95ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และ PPI ออกมาเร่งตัวสูงกว่าคาดแต่ยังมีลุ้นเม็ดเงินเยียวยาน้ำท่วม และ การเข้าเก็งงบกลุ่มธนาคารจะช่วยพยุงตลาด

แนวรับ-ต้าน
1,560–1,580

กลยุทธ์การลงทุน
1) คาดผลการดำเนินงาน 3Q69 เติบโต: BH,GFPT, KBANK, KKP, KTC, MTC, TISCO, TRUE,TTB, DELTA
2) ราคาพลังงาน และ Commodity :BCP,PTTGC,TOP,SPRC, PTT, PTTEP, STA, NER
3) ค้าปลีก/ซ่อมสร้าง: CRC, CPALL, CPAXT,BJC, HMPRO, DOHOME, MRDIYT, SCC
4) Selective Play : COM7, SINGER, THANI

กังวลน้ำมัน+PPI แต่หวังงบอุทกภัยเข้าช่วย

น้ำมันยังไม่ยอมต่ากว่า 95 ตลาดยังจับตาเงินเฟ้อ : ราคาน้ำมันดิบ WTI ล่าสุดยังยืนเหนือระดับ 95 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลที่แม้มีการชะลอตัวลงมาบ้างหลังสหรัฐฯประกาศยกเลิกการคว่ำบาตรและ มาตรการทางภาษีกับรัสเซีย แต่ภาพสงครามในตะวันออกกลาง โดยเฉพาะในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมายังไม่ส่งสัญญาณบวกซ่ึ่ง กบฎฮูตีเผยว่าได้โจมตีเฮลิคอปเตอร์ของซาอุดีอาระเบียตกรวมถึงมีการออกมายืนยันจากทางอิหร่านว่า ช่องแคบ Hormuzยังถูกปิดอยู่ ซึ่งจะเปิดให้เดินเรือ ผ่านเฉพาะเรือ ที่ได้รับอนุญาตจากอิหร่าน ภาพดังกล่าวมาพร้อมกับตัวเลข PPI และ Core PPI สหรัฐเดือน ก.ย. ที่ออกมาขยายตัวแรงถึง 1.3%m-m และ 0.7%m-mสูงกว่าตลาดคาดที่ 0.6%m-m และ 0.3%m-m ตามลำดับ ทั้งที่ระดับราคาน้ำมันดิบ WTI ในเดือน ก.ย. สูงกว่าเดือนก่อนหน้าเพียง3-5 ดอลลาร์นั่นคือ เรื่เห็นการเร่งตัวของต้นทุนในฝีงของผู้ผลิตแล้ว เป็นที่น่ากังวลว่าระยะถัดไปตัวเลข CPI ซึ่งเป็นฝั่งผู้บริโภคจะเร่งขึ้นตามทิศทางต้นทุนดังกล่าว โดย Fedwatch Tool ให้น้ำหนักในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดอีก 25 bpsในเดือน ธ.ค. มากขึ้นจาก 69% ในสัปดาห์ก่อนเป็น 75% สร้างความกังวลให้ตลาดโดย Vix Index เร่งตัวขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่นับตั้งแต่เดือน มิ.ย. 69มองจะกดดัน Sentiment การลงทุนในตลาดหุ้นไทยเช่นกัน

ลุ้นเม็ดเงินน้าท่วมเข้าครม. และ งบ 3Q69 : ปัจจุบันรัฐบาลโอนเงินเยียวยาน้ำท่วมไปแล้วกว่า 5 พันล้านบาท แต่เบื้องต้นยังมีผู้ต้องการเงินเยียวยา นายกฯจึงเตรียมนำเรื่องงบเยียวยาน้ำท่วมเข้าที่ประชุมครม.วันอังคารนี้เพื่ออนุมัติงบเพิ่มอีกราว 1 หมื่นล้านบาท มองช่วยสร้างแรงซื้อในสินค้าที่เกี่ยวข้องกับการบริโภค และซ่อมสร้าง หนุนหุ้นค้าปลีก และ หุ้นอิงอุทกภัย นอกจากนี้ยังเข้าสู่ช่วงเก็งผลประกอบการ 3Q69 ของกลุ่มธนาคาร คาดจะมีแรงเข้ามาเก็งกำไร โดย Top Pick ของเรา ยังเป็น KBANK

ปัจจัยอื่นๆที่น่าติดตามในสัปดาห์นี้ : US- S&P Global Servicesand Manufacturing PMI (Oct)/ Building Permits (Sep)/Housing Starts (Sep),CN- GDP (Q3)/Industrial Production(Sep)/ Chinese Unemployment Rate (Sep

ปัจจัยเพิ่มเติม
(-) กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) คาดการณ์ว่า การเติบโตทางเศรษฐกิจในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกจะชะลอตัวลงในปีนี้และปีหน้า พร้อมเตือนว่าราคาน้ามันที่สูงขึ้นและการชะลอตัวของกระแสความนิยมปัญญาประดิษฐ์ (AI) อาจกลายเป็นบททดสอบความแข็งแกร่งของภูมิภาคนี้
(-) กรมอุตุนิยมวิทยา เตือนประเทศไทยยังต้องเผชิญฝนตกหนักและหนักมากในหลายพื้นที่ ช่วงวันที่ 18-25 ต.ค. และ อาจเกิดปัญหาน้าท่วมซ้ำ
(+) รัฐมนตรีว่าการกระทรวงเกษตรและสหกรณ์เผยว่าราคายางพาราเฉลี่ยในเดือนกันยายน 2569 ปรับตัวสูงขึ้นกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้าถึงกว่าร้อยละ 40 ซึ่งเป็นผลมาจากอุปทานในตลาดที่ตึงตัว
(+)BOI เปิดเผยว่าตั้งแต่ปี2566 ถึงครึ่งแรกของปี 2569 มีโครงการขอรับการส่งเสริมการลงทุนในกิจการผลิตวัสดุขั้นสูงรวม 35 โครงการ คิดเป็นมูลค่าเงินลงทุนกว่า 23,500 ล้านบาท

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์IAA - นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร, IAA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #127632
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน
ด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #139549
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์