AT THE OPEN (#ATO)
พักตามกรอบ 1550-1570
หุ้นเด่นเลือก BCP AWC

Market Strategy
SET Index คาดพักตามกรอบ 1550-1570 จุด แรงกดดันจาก น้ำมันสูง U.S. Bond Yield สูง กระทบต่อ Fund Flow ต่อไป ด้านปัจจัยในประเทศมีความคืบหน้าของการประชุมบอร์ด DATA CENTER ส่วนประเด็นติดตาม คือ ตัวเลขภาคแรงงานสหรัฐฯ และสถานการณ์น้ำท่วมของไทย หุ้นเด่น BCP และยังชอบ AWC

ราคาน้ำมันดิบปรับขึ้นกว่า 4% หลังมีรายงานสหรัฐฯ เตรียมส่งกองกำลังไปในตะวันออกกลางเพิ่มความกังวลสถานการณ์ที่ยืดเยื้อ มองเป็นความเสี่ยงต่อเงินเฟ้อ ดอกเบี้ยและ U.S.Bond Yield ที่ค้างสูง สร้างแรงกดดันต่อทิศทาง Fund Flow ไหลออก ส่วนวันนี้ติดตามการรายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคการเกษตรสหรัฐฯและอัตราว่างงานเดือน ก.ย. คาดเพิ่มขึ้น 9 หมื่นตำแหน่งและ 4.1% หากออกมามากกว่าคาดจะเป็นลบต่อเรื่องดอกเบี้ยฯอีกรอบ

โรงกลั่นจีนยกเลิกการส่งออกน้ำมันเบนซินและดีเซลในเดือนต.ค. เพื่อสำรองน้ำมันไว้ใช้ในประเทศ ทั้งนี้จีนส่งออกน้ำมันเบนซิน/ดีเซลคิดเป็น 2-3 แสนบาร์เรลต่อวันคิดเป็นสัดส่วนราว 4-6%ของทั้งหมด ส่งผลให้อุปทานตึงตัวซึ่งจะดีต่อทิศทางค่าการกลั่นยืนระดับสูง ดีต่อหุ้นกลุ่มโรงกลั่น โดย Top Pick ของเราเลือก BCP

ความคืบหน้าประชุมบอร์ด DATA CENTER วานนี้กำหนดให้ Data Center เป็น “อาคารพิเศษ” แยกจากอาคารทั่วไป โดยแบ่งเป็น 5 ขนาดตามปริมาณการใช้ไฟฟ้า นอกจากนี้ยังกำหนดค่าไฟเป็น 2 อัตรา โดย ผู้ใช้พลังงานสะอาดผ่าน Direct PPA จะได้ค่าไฟถูกกว่าระบบปกติ เพื่อจูงใจให้มุ่งสู่ Net Zero สำหรับข้อมูลการขออนุญาตและอื่นๆอยู่ระหว่างรวบรวมกรอบเกณฑ์ทั้งหมดเพื่อประชุมในสัปดาห์หน้า ก่อนเสนอต่อคณะกรรมการชุดใหญ่และ ครม. ต่อไป มองบวกต่อเรื่อง Direct PPA อย่าง GULF BGRIM GPSC WHA WHAUP แต่ปัจจัยเสี่ยงคือความเข้มงวดการขอใบอนุญาติที่จะส่งผลต่อความล่าช้าในการลงทุนจริง ซึ่งต้องติดตามรายละเอียดต่อไป

Market Summary
SET Index ปิด +0.31% รีบาวด์ทางเทคนิคกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ นำตลาด โดย HANA (+4.90%) รับแนวโน้มกำไรเติบโต ขณะที่กลุ่มค้าปลีกซ่อมแซมหลังน้ำท่วม CRC (+3.51%), DOHOME (+2.87%), GLOBAL (+0.80%) และ HMPRO (+0.79%) อย่างไรก็ตาม ประเด็นน้ำท่วมก็ยังสร้างผลกระทบต่อบางกลุ่ม เช่น กลุ่มไฟแนนซ์ -0.9% AMATA -5.4% น้ำท่วมกระทบโรงงาน 34 แห่งในอมตะ ซิตี้ ชลบุรี ด้าน Fund Flow ยังไหลออก -3.56 พันล้านบาท


DAILY Stock Pick
BCP
จีนชะลอส่งออกน้ำมันดีเซล
เป้าหมายเชิงกลยุทธ์ 65.00 บาท
โรงกลั่นยักษ์ใหญ่ในจีนยกเลิกการส่งออกน้ำมันเบนซินและดีเซลบางล็อต ในเดือนตุลาคมนี้ คิดเป็นสัดส่วนราว 4-6% ของทั้งโลก ส่งผลให้อุปทานตึงตัวในระยะถัดไป
BCP ให้ตอบแทน WoW -10% เทียบกลุ่มโรงกลั่นที่ปรับตัวลง 3-7% ในช่วงเวลาเดียวกัน ขณะที่ Valuation น่าสนใจ PE’69 เพียง 2.6 เท่า ต่ำที่สุดในกลุ่มโรงกลั่น

Technical View
แนวรับ : 49.50 บาท
แนวต้าน : 52.00 บาท
จุดตัดขาดทุน : 48.00 บาท

WEEKLY Stock Pick
AWC
Golden Week โตเด่น
เป้าหมายเชิงกลยุทธ์ 3.70 บาท
เราคาดกำไร AWC โตเด่นกว่ากลุ่มทั้ง 2H69 และ 2570 หนุนจากรายได้กลุ่ม MICE โดยผู้บริหารคาดว่าโตถึง 23%YoY ในช่วง Golden week
จัดตั้ง AWC REIT (AWR) คืบหน้าโดยนำ 5 โครงการ มูลค่ารวม 4.8 หมื่นลบ. คลายกังวลสภาพคล่องหลัง AWC มี Capex ในอีก 5 ปีถึง 1 แสนลบ. หนุนการเติบโตในระยะถัดไป

Technical View
แนวรับ : 3.08 บาท
แนวต้าน : 3.20 บาท
จุดตัดขาดทุน : 3.00 บาท

KEY FACTOR
ตลาดหุ้นสหรัฐฯฟื้นตัวช่วงท้ายตลาด หลังโดนกดดันจากBond Yield ที่พุ่งขึ้นตามข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ โดย ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ขึ้นแตะ 5.34% ก่อนย่อลงมาราว 5.24% หลัง Fed รองประธาน Fed, Philip Jefferson ส่งสัญญาณว่า Fed จะใช้เวลาประเมินสถานการณ์ก่อนพิจารณาขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม ซึ่งช่วยลดความกังวลเรื่องการระยะสั้นและหนุนหุ้นฟื้นกลับมาปิดบวกเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันที่กลับมาพุ่งแรง โดย Brent +4.4% ยังเป็นความเสี่ยงที่จำกัดการฟื้นตัว

ในวันนี้ตลาดจะให้น้ำหนักกับการรายงานตัวเลขภาคแรงงานสหรัฐฯ การจ้างงานอกภาคเกษตร และ อัตราการว่างงาน เดือน ก.ย. ซึ่ง Consensus คาดการจ้างงานเพิ่ม8.8 หมื่นตำแหน่ง ใกล้เคียงกับเดือนก่อนหน้า และ อัตราการว่างงานทรงตัวที่ 4.1% ทั้งนี้ หากตัวเลขแรงงานแข็งกว่าคาด อาจทำให้ตลาดกลับมาเพิ่มน้ำหนักต่อการขึ้นดอกเบี้ยระลอกใหม่

EYES ON

2 ต.ค. การจ้างงานนอกเกษตรสหรัฐฯ

นักกลยุทธ์ : ธีรเศรษฐ์ พรหมพงษ์, IAA | ชาญชัย พันทาธนากิจ, IAA | ออมทรัพย์ โง้วศิริ, IAA โทร. 02 658 5000