คาด SET Index ย่อก่อน แล้ว ค่อยช้อนขึ้น : โดยแรงกดดันมาจากความกังวลในภาพอุทกภัย และ คดีบาร์โค๊ดเลือกตั้ง แต่จะค่อยๆปรับตัวขึ้นหลังทราบผลการตัดสิน และ มองมีแรงหนุนจากราคาพลังงานที่ยังสูงรวมถึง DELTA ที่รับผลบวกจากการปรับขึ้นของหุ้นในกลุ่มเทคโนโลยีสหรัฐ

แนวรับ-ต้าน
1,590 –1,620

กลยุทธ์การลงทุน
1) เฟดมีแนวโน้ม Hawkish: BBL, KTB, SCB
2) ซ่อมสร้าง และ อุทกภัย : SCC, DCC, HMPRO,DOHOME, CRC, BJC, CPAXT, CPALL
3) ถ้าคดีบาร์โค๊ดดีปลดล็อก: CBG, CK, GUNKUL,ICHI, INSET, STECON, TNP, GULF
4) พลังงาน: BCP, PTT, PTTEP, PTTGC, SPRC
5) คาดผลการดำเนินงาน 3Q69 เติบโต: BH, BTG,MRDIYT, PR9, TFG

น้ำท่วมไทย หัวใจว้าวุ่น แต่หุ้นคงไม่ลงมาก

น้ำมัน /Bond Yield ปฏิเสธการลง แต่คงไม่กดตลาดมาก : ราคาน้ำมันดิบ WTI ยืนอยู่เหนือระดับ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลต่อเนื่อง หลังล่าสุดทรัมป์ประกาศปฏิเสธแผนการเจรจาสันติภาพที่อิหร่านยื่นผ่านที่ประชุมสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติ โดยระบุว่า อิหร่านเพียงพยายามแสวงหาข้อตกลงเพื่อเลี่ยงความเสียหายที่เกิดขึ้นจากความขัดแย้งเท่านั้น อย่างไรก็ดีอิหร่านย้ำว่าพร้อมที่จะเจรจาเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์และ ข้อเสนออื่นๆ ตราบเท่าที่สหรัฐไม่บีบบังคับให้อิหร่านหยุดโครงการเสริมสมรรถนะยูเรเนียมที่สำคัญต่อการสร้างโรงไฟฟ้าหรือบังคับให้ต้องส่งออกยูเรเนียม ทำให้ภาพทางออกระหว่างทั้งสองฝ่ายยังเป็นไปได้ยาก ด้าน Bond Yields สหรัฐอายุ 10 ปียังแกว่งตัวเหนือ 5.15% ส่วนอายุ 30 ปี อยู่ที่ 5.50% ซ่ึงเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือน มิ.ย. ปี 2545 สะท้อนว่าตลาดค่อนข้างเชื่อมั่นว่าดอกเบื้ยในอนาคตมีแนวโน้มปรับตัวขึ้น สอดคล้องกับภาพ FedwatchTools ที่มองสิ้นปีนี้ดอกเบี้ยนโยบายอาจขึ้นไปแตะระดับ 4.25-4.50%โดยคาดจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 2 ครั้ง ในการประชุมเดือน ต.ค.และ ธ.ค. ครั้งละ 25 bps กดดันตลาดสินทรัพย์เสี่ยงบ้าง แต่มองผลกดดันอาจไม่มากนักเนื่องจาก Bond Yields อายุ 10 ปี ได้ปรับตัวขึ้นมาแกว่งบรเวณ 5% หรือ สูงกว่า เป็นวันทำการที่ 11 แล้ว จึงอาจซึมซับผลไปบางส่วน ขณะที่หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีสหรัฐเริ่มฟื้นตัว จึงมองเป็นบวกต่อหุ้นใหญ่อย่าง DELTA เข้ามาช่วยจ ากัดผลลบให้ตลาด ส่วนคืนนี้แนะจับตาถ้อยแถลงของประธานเฟด คุณ Bowman

ข้างในยังมีปัจจัยให้กังวล : มองตลาดยังจับตาความไม่แน่นอนของ1) สถานการณ์ฝนและอุทกภัยในกทม.ที่ยังไม่แน่นอน เนื่องจากนักวิชาการชี้จะมีน้าเหนือเข้ามาหนุนในปลายสัปดาห์นี้เพิ่มอีกระรอกทำให้กทม. จะยังเผชิญฝนตกหนักต่อไปอีกอย่างน้อย 1 อาทิตย์อย่างไรก็ดีเราประเมินว่าความเสียหายในครั้งนี้อาจจำกัดกว่า ในปี54เนื่องจากผลกระทบเกิดในบริเวณตั วเมือง แต่ในส่วนของภาคอุตสาหกรรมยังดำเนินการได้ตามปกติ ไม่เหมือนในปี 54 ที่มีน้ำท่วมในนิคมต่างๆ ระยะสั้นมองเป็นลบต่อภาพรวม แต่เป็นจังหวะเก็บสะสมหุ้นกลุ่ม ซ่อมสร้าง ค้าปลีก และ เกี่ยวเนื่อง 2) การตัดสินคดีบาร์โค๊ดบัตรเลือกตั้ง มองหากมีคำตัดสินชี้ขาดในประเด็นดังกล่าวจะเป็นประเด็นปลดล็อกความกังวลในภาพเสถียรภาพของรัฐบาล มองหุ้นที่เกี่ยวข้องกับโครงการรัฐจะรับ Sentiment บวก

ปัจจัยเพิ่มเติม

(+)ตลท.เผยผลจากการปรับปรงุ หลักเกณฑ์ต่างๆและบรรยากาศการลงทุนที่เรมิ่ชัดเจนขึ้น ส่งผลให้บริษัทขนาดใหญ่ที่เคยวางแผนจะไปเข้าตลาดหุ้นต่างประเทศเริ่มกลับมาหารอืกับตลท.เพื่อพิจารณาเข้ามาจดทะเบียนในไทยแทน โดยมีบริษัทหลายรายที่อยู่ระหว่างการพูดคุย อาทิ Lineman, Thai BEV, CJ more
(+)TPSO แถลงภาวะการค้าระหว่างประเทศของไทยเดือน ส.ค.69 พบว่าการส่งออกมีมูลค่า $34,618 ล้าน ขยายตัว 24.3% y-y โดยเป็นการขยายตัวสูงสุดในรอบ 56 เดือน นับตั้งแต่เดือนธ.ค.64
(+)สหรัฐ-จีนบรรลุข้อตกลงการค้าระหว่างกันโดยขยายการลดภาษีออกไปเป็นเวลา 2 เดือน พร้อมทั้งเห็นชอบการซื้อถ่านหินจากสหรัฐอย่างน้อย 10 ล้านตันในปี 70 และ 71 นอกจากนี้ยังเน้นการสื่อสารกันต่อในอนาคตในประเด็น AI
(+) กรมการค้าต่างประเทศนำคณะผู้แทนเยือนจีน หารือ GWM และ SAIC Motorผลักดันการขยายการลงทุนผลิตวัตถุดิบและชิ้นส่วนหลักในไทย

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์IAA - นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร, IAA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #127632
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน
ด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #139549
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์