ภาวะตลาด: SET Index วานนี้ปรับขึ้นต่อ +6.26 จุด ปิดที่ 1610.70 มูลค่าซื้อขาย 6.4 หมื่นลบ. หุ้นที่หนุนตลาดเป็น DELTA (ดันดัชนีปรับขึ้น 3.92 จุด) ตามมาด้วย THAI, TOP, BDMS, PTTGC, CPALL, IRPC, AOT, CPN, CRC ฯลฯ นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิอีก -1.17 พันลบ. สถาบันในปท.ขายสุทธิ -281 ลบ. พอร์ตบล.ซื้อสุทธิ +444 ลบ. ส่วนรายย่อยซื้อสุทธิ +1.0 พันลบ.

ปัจจัยต่างประเทศ
-ภูมิรัฐศาสตร์: ประธานาธิบดีมาซูด เปเซชเคียน ผู้นำอิหร่าน ประกาศกลางที่ประชุมสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติ (UNGA) ว่า อิหร่านจะไม่ยอมจำนนต่อแรงกดดันจากสหรัฐ ซึ่งคำกล่าวของปธน.อิหร่านเกิดขึ้นเพียงหนึ่งวัน หลังจากปธน.ทรัมป์ เตือนว่าเขาอาจจะทำลายล้างอิหร่านให้สิ้นซาก
- สหรัฐ-จีน: ตกลงขยายเวลาพักรบการค้าจนถึง 10 ม.ค.ปี หน้า ติดตามการประชุมสุดยอดระหว่างปธน.ทรัมป์vs ปธน.สี จิ้นผิง วันที่ 24 ก.ย.นี้
- สหรัฐ: ดัชนี PMI ภาคผลิตและบริการเบื้องต้น (S&P Global) เดือนก.ย.เพิ่มเป็น 58.4 สูงสุดในรอบ 62 เดือน โดยดัชนี PMI ภาคผลิตเพิ่มเป็น 57.0 ในเดือนก.ย. สูงสุดในรอบ 52 เดือน และดัชนี PMI ภาคบริการเพิ่มสู่ 58.7 สูงสุดในรอบ 59 เดือน…มีโอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ยอีก
-ตลาดหุ้นสหรัฐลดลงจากการกลับมาเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันและ US bond yield และกังวลสงครามยืดเยื้อไปอีก สัญญาน้ำมัน WTI & BRENT เด้งขึ้น 1.8-3.8% เป็น 92-103 US$/bbl เพราะมีสัญญาณว่าสงครามสหรัฐ-อิหร่านจะยังไม่จบเร็ว สัญญาทองคำส่งมอบธ.ค.26 ลดลงอีก -58 US$ มาที่ 4,318.40 US$/ออนซ์ จากการแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ
-ดัชนีค่าเงินดอลลาร์แข็งขึ้นเป็น 101.156 หลังดัชนี PMI สหรัฐแข็งแกร่ง เงินบาทอ่อนเป็น 33.45 บาท/US$ ด้าน US bond yield 10 ปี พุ่งไปที่ 5.12% ดัชนีราคาถ่านหิน (NCF) ทรงที่ 144.7 จุด ดัชนีค่าระวางเรือเทกอง (BDI) ทรงที่ 3,430 จุด (ต่ำสุดของ 26-YTD อยู่ที่ 1,532 สูงสุดที่ 3,628)

ปัจจัยในประเทศ & ข่าวหุ้นเด่น
- Fitch Ratings ปรับเพิ่มแนวโน้มอันดับเครดิต EGAT, PTT, PTTEP เป็ น “Stable” (จากเดิม Negative) และคงอันดับเครดิตที่ BBB+ ซึ่งเป็นไปตามการปรับเพิ่มแนวโน้มเครดิตประเทศไทยเมื่อ 18 ก.ย.26
-เงินบาทอ่อนค่า จากเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งขึ้น เพราะประเมินว่าเฟดมีโอกาสที่จะปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งหนึ่งในช่วงที่เหลือของปีนี้ (ตาม Dot plot ใหม่) ขณะที่คาดว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายของไทยจะทรงตัว ทำให้มีความเสี่ยงที่จะเงินไหลออกจากตลาดเงินตลาดทุนบ้าง อย่างไรก็ตาม เงินบาทอ่อนเป็ นบวกกับกลุ่มส่งออก โดยเฉพาะอิเลคทรอนิกส์ ส่วนกลุ่มอาหารส่งออกได้อานิสงค์บ้างแต่น้อยกว่า เพราะมีการนำเข้าวัตถุดิบอาหารสัตว์ เช่น ข้าวโพด กากถั่วเหลือง ข้าวสาลี ยาปฎิชีวนะ (แม้จะซื้อจากผู้นำเข้าไทย แต่ราคาก็ปรับเปลี่ยนตามค่าเงินบาท) ฯลฯ มาจากต่างประเทศด้วย
- การเมืองไทย: นายอนุทิน นายกฯและรมว.มหาดไทยระบุว่า ฝ่ายค้านอาจยื่นญัตติอภิปรายไม่ไว้วางใจในเร็วๆนี้ หลังรัฐบาลทำงานมาครบ 6 เดือน

กลยุทธ์ : เลือกซื้อหุ้นแนวโน้มดี จ่ายปันผลสม่ำเสมอ สัญญาณระยะสั้นกลับเป็นบวก จากดัชนีอยู่เหนือ SMA10 ระยะสั้นให้แนวรับไว้ที่ 1593-1589, 1585, 1565-1560, 1545 ส่วนแนวต้านให้ไว้ที่ 1615, 1625, 1635 ตามลำดับ

หุ้นพื้นฐานแนะนำวันนี้: COM7 (ราคาปิด 31 บาท) iPhone 18 ได้รับการตอบรับดีมาก ซึ่งจะช่วยหนุนรายได้ในปลาย 3Q26 และใน 4Q26 ซึ่งจะมีการเปิดตัว iPhone 18 Duo ราวกลางเดือนต.ค.นี้ ผู้บริหารเชื่อมั่นว่ารายได้ปีนี้จะเติบโต 10-15% ตามเป้าหมาย ด้านมาร์จิ้นดีขึ้น เนื่องจากรายได้ของธุรกิจที่อัตรากำไรสูงเป็นสัดส่วนที่มากขึ้น เช่น UFUND, ขายประกัน ฯลฯ ขณะที่ธุรกิจรถ EV ก็ไปได้ดี ผู้บริหารระบุว่าจะเห็นความคืบหน้าของการร่วมมือกับ PLANB ตั้งแต่ 4Q26F เป็นต้นไป ฝ่ายวิจัยฯ DBSVT แนะนำซื้อ COM7 ให้ราคาเป้าหมาย 35 บาท คาด DY ปีนี้ประมาณ 4.2% (คิดจากราคาหุ้น 31 บาท)

นักวิเคราะห์&กลยุทธ์: อาภาภรณ์ แสวงพรรค : arparporns@dbs.com : Tel 02 587 7829