(+) KCE รายงานกำไรสุทธิ 2Q26 ที่ 276 ล้านบาท (+52% YoY, +18% QoQ) หักรายการพิเศษแล้ว มีกำไรหลัก 242 ล้านบาท (+27% YoY, +34% QoQ) สูงกว่าตลาดคาด 12% โดยรายได้เพิ่มขึ้น 9% YoY และ 15% QoQ ขณะที่ GM ฟื้นเป็น 18.9% จาก 18.1% ใน 2Q25 และ 17.7% ใน 1Q26 แม้ต้นทุน Copper foil สูงขึ้น แนวโน้ม 3Q26 คาดกำไรหลัก 350–400 ล้านบาท และ GM เพิ่มเป็น 21–23% ใน 2H26 จากการปรับราคากับลูกค้าและ Utilization ที่สูงขึ้น เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรหลักปี 2026 ขึ้น 5% คงคำแนะนำ Trading Buy ราคาเป้าหมาย 47 บาท